财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.505亿美元，环比下降13.7%，同比下降13.1%，较第三季度指引低约3000万美元 [8][41] - 调整后EBITDA为1.722亿美元，环比下降17.9%，同比下降21.2%，较第三季度指引低约2800万美元 [8][55] - 调整后EBITDA利润率为68.7%，环比下降360个基点，同比下降710个基点 [55] - 经营活动产生的现金流为1.09亿美元，自由现金流为8800万美元 [56] - 期末现金余额为4.39亿美元 [9][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络服务收入同比下降12.1%，环比下降7.2%，主要受患者利用率下降和COVID相关量减少影响 [50][51] - 分析服务收入环比下降11.8%，同比下降15%，主要受患者利用率下降、部分客户计划损失和客户收入调整影响 [51][52] - 支付完整性收入同比下降21.9%，环比下降17.2%，主要受预付临床谈判业务量下降影响 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 处理费用下降2%至31.4亿美元 [13] - 识别储蓄下降4%至53亿美元 [13] - 核心收入模型的识别储蓄下降7% [13][42] - 与储蓄相关的收入占比从5.05%下降至4.51% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在实施四项行动计划：与客户合作应对医疗成本上升、开发新产品、审查长期增长战略、实施内部成本节约措施 [20][26] - 计划2023年推出新产品，包括针对非NSA相关索赔的平衡账单保护产品和优化索赔路由的机器学习产品 [23] - 继续通过有机增长和收购扩展服务范围，包括HST和Discovery Health Partners的收购 [25] - 与Abacus Insights合作，将其解决方案集带到其数据互操作性平台上 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩令人失望，主要原因是医疗服务的患者利用率下降 [6][40] - 不认为第三季度代表公司的长期盈利能力，所有支付方客户关系保持健康 [18] - 预计第四季度营收在2.35亿至2.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.55亿至1.7亿美元之间 [34][58] - 对患者利用率最终恢复持谨慎乐观态度，但难以预测具体时间 [35] - 计划在2023年2月的第四季度电话会议上提供2023年全年指引 [36] 其他重要信息 - 第三季度新增148个机会，预计贡献约1300万美元年收入 [27] - 价值驱动健康计划服务增长超出预期，到1月1日将新增39个雇主团体和近1.5万名成员 [27] - 项目化账单审查服务新增两个客户，管道中有40个机会 [28] - 代位权服务提交了几份提案，可能贡献高达2000万美元的年收入 [28] - 新增网络业务，包括一个商业和两个Medicare Advantage支付方 [28] 问答环节所有的提问和回答 关于2023年前景 - 公司承认第三和第四季度的运行率相似，但由于客户合同调整，2023年将面临逆风 [67][68] - 如果利用率保持当前水平，客户调整将成为不利因素，但新增长可能部分抵消 [70][75] 关于收入下降原因 - 19百万美元来自患者利用率下降，7-8百万美元来自部分客户计划损失，13百万美元来自客户相关调整 [15][17][42] - 3百万美元是一次性客户调整，与2021年索赔相关 [71][72] - 6百万美元来自分析服务收入收益正常化，4百万美元来自客户合同调整 [73][74] 关于客户计划损失 - 8百万美元影响来自一个客户决定将部分业务转移给竞争对手 [80] - 该客户继续使用相同的服务组合处理大部分业务 [80] 关于收入组合 - PEPM业务增长导致收入收益率下降，特别是价值驱动健康计划业务 [82][84] - 网络业务和HST业务也推动了PEPM增长 [83] 关于EBITDA利润率 - 费用相对固定，78百万美元的EBITDA费用可能保持稳定 [87] - 计划通过成本措施抵消通胀压力，但不会大幅削减成本 [88] - 第三季度有2850万美元的非现金交易费用增加，主要与诉讼准备金有关 [89][95] 关于债务和契约 - 债务EBITDA与公布的EBITDA一致 [106] - 契约主要是发生型而非维持型，近期没有重大契约问题 [106] - 债务到期时间较长，可转换债券2027年到期，其余大部分2028年到期 [107] 关于第四季度预期 - 季度初运行率较低是第四季度预期下降的主要原因 [108] 关于利用率影响 - 主要影响选择性护理领域，如门诊手术中心、普通外科、骨科等 [116] - NSA相关索赔表现相对较好 [117]