财务数据和关键指标变化 - Q3营收为1480万美元，较Q2增长25%，较2020年Q3增长46.5% [5][10] - Q3 GAAP净利润为88万美元，摊薄后每股收益0.05美元，2021年Q2净利润为26万美元，2020年Q3净亏损390万美元 [12] - Q3 GAAP毛利率为57.1%，Q2为60.7%，2020年Q3为23% [11] - Q3 GAAP运营费用为740万美元，Q2为670万美元，2020年Q3为600万美元 [11] - 截至Q3末，现金及现金等价物增至1456万美元，Q2末为1420万美元，2020年Q3为1390万美元 [13] - 预计Q4营收在1625 - 1725万美元之间，中点1675万美元较Q3增长13.2%，预计GAAP每股收益在0.02 - 0.08美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3 Toggle业务为2018年以来最大季度，虽受供应限制致超200万美元客户收入未实现，但经销商库存仍远低于目标 [6] - Q3 STT业务营收持平，最大客户受供应限制，预计未来几个季度仍将持平 [6] - Q3 MRAM产品销售额为1200万美元，Q2为1020万美元，2020年Q3为960万美元 [10] - Q3许可、版税及其他收入为280万美元，Q2为160万美元，2020年Q3为50万美元 [10] - 截至目前，超1500家客户使用独立MRAM产品进入生产阶段，本季度新增40个设计中标 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注提高产品良率、控制运营支出、增加营收并保持健康毛利率以实现盈利 [5] - 采取IP货币化战略，Q3完成两笔IP交易，一笔已确认为Q3收入，另一笔将在Q4确认 [8] - 研发方面，已完成下一代STT产品流片，预计年底出硅片，该产品可服务SRAM可替代市场及中密度耐用NOR应用市场 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3 GAAP净利润为正，证明团队在成本控制、良率提升及受限供应网络中发货方面的努力，对Q3成果及全年增长机会感到兴奋 [16] - 虽受供应限制，但Toggle业务因新客户和设计中标成果转化实现增长，预计Q4继续保持强劲增长；STT业务因配合大客户控制库存暂时放缓，未来有望恢复增长 [26][27] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，建议查看SEC文件 [2] - 公司新闻稿和会议声明将以GAAP和非GAAP术语讨论某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP净亏损与调整后EBITDA的定义和对账 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3产品毛利率较低的原因及Q4及以后的情况 - 过去几个季度因IP交易，毛利率高于内部模型（通常为50% - 55%）；Toggle业务良率有所改善；毛利率压缩是因供应网络成本增加，公司已提价以抵消部分影响，预计产品特定毛利率在50% - 55%之间，会先接近50%，随着向客户提价会回升 [20][23][24] 问题2: Toggle业务增长原因、可持续性及未来几个季度的增长情况 - Q3 Toggle业务异常高增长是因Q2受多方面限制，Q3部分限制解除得以大量发货；Q4增长是因设计中标成果转化，客户增多且更分散；STT业务本可更高，但为避免大客户库存过多，Q3和Q4保持平稳，未来有望恢复增长 [26][27] 问题3: 28纳米STT设备的目标市场、价值及机会大小 - 产品可用于传统数据记录驱动的SRAM替代市场，还可作为高可靠性NOR设备，适用于极端温度、快速写入等场景，具有更高性能、保留率和循环次数 [29] 问题4: Toggle业务的积压订单情况、新市场和新客户情况 - 市场与以往相同，但有很多新客户；积压订单比以往任何时候都强，过去两个季度订单已满 [34] 问题5: Toggle和STT业务的终端市场划分比例 - STT业务主要面向企业市场，用于大型驱动器的高速缓存；Toggle业务主要用于工业机器人、工厂自动化、航空航天、汽车等领域 [35] 问题6: 与Phison的合作进展 - 预计2023年Q2左右投入生产，目前对方正在采样；除Phison外，STT产品线还有其他设计中标，虽规模较小且需要时间提升产量，但即使没有Phison合作也在取得进展，Phison合作对公司意义重大 [36][39] 问题7: IP货币化的具体内容及意义 - 公司有三种IP策略：一是授权技术供他人使用，如RAD - Hard案例；二是保护IP，防止他人侵权使用；三是将不再使用的专利和IP进行货币化；公司并非出售专利组合，而是处理与战略方向不符的资产 [45][46] 问题8: 需求释放与未来可见性的关系 - 过去两三年基础业务设计中标不足，公司对此进行重点关注，现在新客户产品成功带来需求；Q1和Q2受供应链限制，Q3部分供应恢复，Q4供应充足，但全年仍有300 - 500万美元需求无法满足；目前需求高于供应，客户下单后预计Q1、Q2供货 [48][49] 问题9: 产品是否进入增长市场及长期增长可见性 - 目前客户群体扩大且更分散，降低了风险；虽有强劲积压订单，但不确定能持续多久，也不确定是否受其他限制影响；公司库存水平低，需要补充库存，有一定缓冲空间 [50] 问题10: NOR市场机会的大小、即时性等情况 - 公司认为产品不仅可替代SRAM，还可作为耐用NOR设备，具有高保留率，无需软件纠错和块管理，简化设计；不清楚NOR市场规模，将在推进过程中探索；产品有SRAM和NOR两种接口，可同时进入两个市场 [52] 问题11: 除Phison外，MRAM - SSD控制器的其他合作伙伴及进展 - 据了解，没有很多其他公司在做；Phison是最大供应商，对公司很重要；公司最大客户处有更多设计中标，有助于业务发展；目前等待控制器推出以标准化产品，当前很多人使用FPGA等进行接口连接 [57] 问题12: 供应限制问题的持续时间 - 根据供需的周期性，预计供应限制问题将在2022年某个时间结束 [58][59]