财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收1010万美元，较2019年第三季度增长10%，较2020年第二季度下降14% [6][14] - 2020年第三季度MRAM产品销售额960万美元，许可、版税和其他收入贡献50万美元 [14] - 2020年第三季度GAAP毛利润230万美元，毛利率23%；GAAP运营费用降至600万美元；GAAP净亏损390万美元，每股亏损0.21美元 [17][18][19] - 第三季度末现金及现金等价物增至1390万美元，运营现金流为正70万美元 [20] - 预计第四季度营收在1010 - 1090万美元之间，GAAP每股亏损在0.10 - 0.04美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品销售方面，2020年第三季度收入960万美元，低于上一季度的1090万美元和2019年第三季度的840万美元 [14] - 许可、版税和其他收入方面，2020年第三季度贡献50万美元，低于上一季度的90万美元和2019年同期的80万美元 [14] - 设计赢单数方面，连续五个季度增长，年初至今的设计赢单较去年增长50% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场，MRAM需求在Q2达到峰值后回落，工业应用需求在本季度明显降低，主要因客户受疫情影响存在不确定性，导致分销商进行库存消化 [6] - 整体市场方面，公司认为服务的市场和客户有望在明年恢复健康增长轨迹，工业市场也开始好转 [30] - 目标市场规模方面，目前总目标市场约为7.5亿美元，市场平均复合年增长率约为6% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上专注于增加销售、推动新客户设计赢单、运营执行以及为客户提供支持，通过运营改进提高毛利率，借助扩大客户成功推动市场进展 [11] - 发展方向上，计划在2021年推出新产品，包括1千兆DDR4 MRAM、扩展Toggle产品线和高性能串行STT - MRAM产品，以驱动增长 [8] - 在许可业务方面，与GLOBALFOUNDRIES合作开发的嵌入式22纳米MRAM有客户公布使用计划，预计2021年实现量产，有望增加版税收入 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，过去三年面临工业半导体衰退和新冠疫情挑战，但目前市场有复苏迹象，工业市场虽恢复稍慢但也开始好转 [28][29][30] - 未来前景上，公司认为凭借新产品和现有产品优势，在市场恢复时有望实现增长，且设计赢单持续增加是未来收入的积极领先指标，预计毛利率将继续提高 [30][31][65] 其他重要信息 - 公司将参加11月17日的Craig - Hallum虚拟Alpha Select投资者会议、11月18日的Benchmark Capital Discovery 1x1会议以及2021年1月11日那周的Needham虚拟增长会议 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来的增长曲线形状以及发展愿景是什么 - 过去三年受工业衰退和疫情影响，若排除战略行动影响，新产品进展良好 市场开始复苏，预计明年服务的市场和客户将恢复健康增长轨迹，新产品和许可业务将助力增长 过去的4000万美元营收包含一次性或非内存业务部分，仅看内存业务今年已超4000万美元且明年将继续增长 [28][30][32] 问题2: 与一两年前相比，公司在内存业务的目标市场规模有多大 - 市场平均复合年增长率约为6%，过去两年可能未达历史平均水平，目前总目标市场约为7.5亿美元 [34] 问题3: 公司业务是否有线性增长趋势，是否存在季节性或波动 - 面向数据中心的1千兆产品业务波动较大，随着新客户投产会有起伏；Toggle业务在市场恢复时增长模式更平稳 [38] 问题4: 数据中心业务的客户多样性如何，是否能减少业务波动 - 目前服务两个客户，后续服务基于ASIC的存储公司时可能有不同变化，需观察发展情况 [40] 问题5: 请介绍STT - MRAM的发展情况以及数据中心业务现状 - STT业务比Toggle业务波动大，Q3已开始向第二个客户供货 数据中心业务恢复较慢，仍在进行库存消化 [49] 问题6: 公司产品在哪些应用场景未得到充分利用 - 在存储领域，如企业存储中使用非易失性缓冲技术结合NAND闪存可实现高性能存储应用，但推广较慢 此外，在关键信息系统、软件定义存储的织物加速器、持久内存卡和高速日志记录等应用场景也有价值 [55][56] 问题7: 提到的缓冲技术是什么 - 是一种非易失性写缓冲，1千兆MRAM在许多存储应用中起此作用 [57] 问题8: 第四季度营收增长中工业应用和STT应用分别贡献多少 - 进入本季度，非数据中心库存水平改善，工业渠道需求有提升 [63] 问题9: 公司业务是否有望在明年持续改善 - 尽管今年面临压力，但公司运营目标和业务计划进展顺利，对当前定位和执行能力有信心，市场恢复时有望增长，近期迹象是积极信号 [64] 问题10: 设计赢单到产品投产一般需要多长时间 - 正常情况下较短，可能几周至几个月 但目前因工厂自动化投资延迟和疫情影响，产品投产有所推迟 不过设计赢单数量持续增加是积极的前瞻性指标 [67][68][69] 问题11: 占比30%多的大客户是否同时采购STT和Toggle产品 - 最大客户本季度营收占比38%，未披露是否同时采购两种产品 [70] 问题12: 与GLOBALFOUNDRIES合作的嵌入式MRAM版税收入能见度如何，何时能有能见度 - 虽预计今年有产品投产，但不会产生重大影响 从公开信息看，至少有一家公司预计明年年中投产，索尼预计在明年某个季度投产 [71]