财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收为1180万美元，较2020年第一季度的1010万美元环比增长17%，较2019年第二季度的860万美元同比增长37% [20] - 第二季度MRAM产品销售额为1090万美元，第一季度为960万美元，2019年第二季度为800万美元；许可、版税和其他收入为90万美元，上一季度为50万美元，2019年第二季度为60万美元 [20] - 2020年第二季度毛利润为520万美元，占营收的43.9%，上一季度为540万美元，占营收的52.9%，2019年第二季度为400万美元，占营收的46.5% [21] - 2020年第二季度非GAAP运营费用降至540万美元，上一季度为620万美元，2019年第二季度为680万美元；非GAAP研发费用为260万美元，上一季度为290万美元，去年同期为340万美元；非GAAP销售、一般和行政费用为280万美元，上一季度为330万美元，2019年第二季度为350万美元 [23] - 2020年第二季度利息费用为17.2万美元，与第一季度持平，低于2019年第二季度的18.6万美元；其他收入为负3.5万美元，上一季度为正2.2万美元，去年同期为正11.1万美元 [24] - 2020年第二季度非GAAP净亏损为40万美元，即每股亏损0.02美元，上一季度净亏损为100万美元，即每股亏损0.05美元，2019年第二季度净亏损为290万美元，即每股亏损0.17美元 [25] - 2020年第二季度调整后EBITDA为正20万美元，上一季度为负30万美元，2019年第二季度为负220万美元 [26] - 第二季度末现金及现金等价物为1290万美元，上一季度末为1400万美元；第二季度运营加资本支出使用现金190万美元，上一季度为260万美元，去年第二季度为190万美元 [27] - 第二季度末总资产为3510万美元，上一季度末为3470万美元；总负债为1470万美元，与2020年第一季度末持平；股东权益为2040万美元，2020年第一季度末为2000万美元 [30] - 预计第三季度营收在1000万 - 1080万美元之间；预计GAAP每股亏损在0.11 - 0.05美元之间，非GAAP基础上每股亏损在0.06美元至盈亏平衡之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品销售包括Toggle和STT - MRAM，第二季度销售额增长，反映STT - MRAM产品创纪录的营收贡献以及Toggle产品的持续增长 [20] - 2020年第二季度许可、版税和其他收入为90万美元，高于上一季度的50万美元和2019年第二季度的60万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场中，服务器和存储应用的客户对MRAM需求强劲，用于服务器RAID控制器和存储阵列的MRAM需求达到历史新高 [9] - 游戏应用销售强劲增长，工业自动化领域需求持续，但零售销售点系统和包括航空、智能交通基础设施和部分汽车在内的运输等其他工业市场细分领域需求疲软 [10] - 第二季度末客户和分销商库存周数有所上升，但仍处于健康水平，且低于2019年第二季度末水平；公司内部库存周数处于过去4年最低水平 [15] - 第二季度设计赢单数较第一季度增加16%，是去年第二季度的3倍多 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过MRAM销售实现盈利目标，持续提升整体运营绩效，扩大市场覆盖范围，加强市场地位，以在市场复苏时加速增长 [6][16] - 计划在第三季度通过不同封装和温度等级选项拓宽32兆Toggle MRAM产品线，以扩大客户应用机会 [11] - 1千兆STT - MRAM产品的第二个关键设计赢单计划于第三季度开始向数据中心领域的OEM客户进行生产发货 [12] - 公司认为自身在MRAM市场具有技术领导地位，其产品具有高性能持久性等优势，能满足客户在新兴解决方案领域的需求 [7][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致数字办公加速，预计为数据中心供货的客户对内存和存储的需求将持续，但发货时间可能因库存水平调整而波动 [13] - 随着工厂在压缩班次和社交距离要求下恢复生产，工厂自动化将变得愈发重要并实现长期增长；商业航空领域恢复到历史水平将面临长期挑战，但航空航天整体保持强劲；预计在应对新冠疫情紧急情况的重点过去后，医疗设备支出将恢复增长 [14] - 公司认为长期来看，通过分销服务的工业、物联网、汽车等市场需求保持健康，但供应链中断可能导致需求波动；对数据中心产品的增长轨迹有信心，但近期需求可能不稳定 [32][33] 其他重要信息 - 2020年7月，公司与硅谷银行重组贷款，降低利率并延长只付利息期限，2020年债务服务现金支出将减少约80万美元 [28] - 公司将在8月20日与奥本海默安排虚拟投资者会议，并于9月1 - 2日以虚拟方式参加杰富瑞年度半导体会议 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度毛利率大幅降至43.9%，产品成本高且超出预期的原因是什么 - 公司表示在1千兆产品爬坡过程中，从成本角度看进展受到影响，正常情况下工程团队应在同一地点合作，但受限环境减缓了进度，成本改善比预期慢；预计第三季度STT和Toggle产品成本改善将推动毛利率上升 [38][39][40] 问题2: 第三季度营收指引环比下降，关于某些终端市场通过分销进行的库存消化，涉及哪些终端市场、渠道库存情况如何以及预计何时清理完毕 - 公司指出当前库存水平向6 - 10周供应的正常范围上限漂移，但仍在正常范围内，这对业务有影响；数据中心市场需求放缓，需求情况不稳定；第二季度产品销售同比大幅增长，之后会有消化期，鉴于当前世界的不确定性，这种情况并不意外 [44][45][46] 问题3: 根据第三季度指引计算，隐含的毛利率是否会达到50%以上 - 公司表示不会具体指导毛利率，预计随着成本降低项目的执行，毛利率将提高，并会严格控制现金流和运营费用 [50] 问题4: 库存消化是否仅通过分销和通过分销服务的客户进行，直接客户是否也有库存消耗 - 公司称是客户和渠道库存的综合情况 [51] 问题5: 库存消化涉及哪些具体行业 - 主要涉及数据中心、部分工业和汽车行业 [52] 问题6: 32兆Toggle产品的长期效益规模如何，相对于当前Toggle业务有多大，以及哪些终端市场有初步吸引力 - 公司认为该产品是为满足Toggle产品组合中对更高容量产品的潜在需求而推出，随着数据集成和计算需求增加，对内存的需求上升，该产品有机会，但难以给出具体规模 [54] 问题7: 库存消耗是否会在第三季度基本结束，鉴于连续几个季度设计赢单进展良好，第四季度销售是否会上升 - 公司表示会为第三季度后可能出现的强劲需求做准备，但在当前环境下难以对第三季度之后提供更多信息，不过部分业务领域有在第四季度推动增长的潜力 [55]