财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收为970万美元，处于指引高端，高于2019年第三季度的920万美元，但低于2018年第四季度的1230万美元；2019年全年营收为3750万美元，低于2018年的4940万美元 [22] - 2019年第四季度MRAM产品销售额为920万美元，高于上一季度的840万美元，但低于2018年第四季度的1020万美元；2019年全年MRAM产品销售额为3460万美元，低于2018年的3950万美元 [23][24] - 2019年第四季度许可费、特许权使用费和其他收入约为45.4万美元，低于上一季度的80.8万美元和2018年第四季度的约200万美元；2019年全年为290万美元，低于2018年的990万美元 [24][25] - 2019年第四季度毛利润为520万美元，占营收的53.6%，高于上一季度的440万美元（占比47.4%）和2018年第四季度的540万美元（占比44.2%）；2019年全年毛利润为1830万美元，占营收的48.9%，低于2018年的2530万美元（占比51.3%） [25] - 2019年第四季度GAAP运营费用为820万美元，包括一次性重组费用80万美元，高于上一季度的790万美元，但低于2018年第四季度的880万美元；2019年全年运营费用为3270万美元，包括第四季度的80万美元重组费用，低于2018年的4270万美元 [26][27] - 2019年第四季度利息费用为17.9万美元，高于上一季度的17万美元，但低于2018年第四季度的22.8万美元；其他收入为12.7万美元，高于上一季度的8.9万美元，但低于2018年第四季度的14.2万美元 [29] - 2019年第四季度GAAP净亏损为310万美元，即每股亏损0.17美元，高于上一季度的370万美元（每股亏损0.21美元）和2018年第四季度的350万美元（每股亏损0.20美元）；2019年全年GAAP净亏损为1470万美元，即每股亏损0.85美元，低于2018年的1780万美元（每股亏损1.08美元） [30][31] - 2019年第四季度调整后EBITDA亏损为60万美元，低于上一季度和2018年第四季度的220万美元；2019年全年调整后EBITDA亏损为790万美元，低于2018年的1200万美元 [32] - 2019年第四季度末现金及现金等价物为1450万美元，低于第三季度末的1480万美元；第四季度运营和资本支出使用现金300万美元，高于上一季度的77万美元，但低于2018年第四季度的820万美元；2019年全年运营和资本支出使用现金900万美元，低于2018年的1660万美元 [33] - 2019年第四季度末总资产为3540万美元，高于上一季度的3510万美元；总负债为1690万美元，低于第三季度的1710万美元；股东权益为1850万美元，高于第三季度的1810万美元 [35] - 预计2020年第一季度营收在950万 - 990万美元之间；GAAP每股亏损在0.15 - 0.11美元之间；非GAAP每股亏损在0.09 - 0.05美元之间 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品销售方面，2019年第四季度收入增长得益于创纪录的STT - MRAM收入和Toggle产品的持续增长；全年销售额下降是因为结束了一个汽车项目合作，但对毛利润影响较小 [23][24] - Toggle产品组合中，8兆比特和32兆比特Toggle MRAM产品已完成部分终端客户认证，并在2020年第一季度获得初始生产订单；2019年下半年Toggle MRAM产品线的设计中标数量较上半年翻番 [14][15] - STT - MRAM产品方面，2019年256兆比特和1千兆比特产品出货量全年增长，过去两个季度实现创纪录收入，占总收入超过10%；1千兆比特产品需求符合预期，已获得两个数据中心客户的认证并收到生产订单 [11] - 许可业务方面，Global Foundries本季度宣布22纳米FDX嵌入式MRAM（EMRAM）已准备好量产，公司预计年底前从该合作获得首笔特许权使用费收入；公司还与Global Foundries续签联合开发协议，将合作扩展到GF 12纳米技术节点的MRAM技术开发 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场是公司增长的主要积极因素，新服务器建设数量增加以及存储端需求强劲，推动Toggle和STT - MRAM产品需求增长，进入2020年该市场需求依然强劲 [7] - 整体市场在2019年底出现更广泛的复苏，渠道和客户库存恢复到历史正常水平且保持健康；新年初市场需求稳健，春节前增长良好，但新冠疫情导致中国工厂延长停工，公司新订单暂停时间长于往常，需求增长放缓 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2020年主要专注于推动业务增长，包括增加现有Toggle产品和新扩展容量产品在更多应用中的设计中标数量；将与生态系统合作伙伴和终端客户的合作转化为数据中心领域STT - MRAM产品的设计中标；通过提高收入和改善成本结构实现现金流盈亏平衡 [19] - 公司正在开发工业STT产品线，以满足工业物联网终端应用对通用内存不断增长的需求，利用现有28纳米STT技术在成本敏感应用中提供具有竞争力的产品 [12][13] - 公司与Global Foundries保持合作，续签联合开发协议，拓展在MRAM技术开发上的合作，以进一步扩大MRAM的市场覆盖范围 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2019年工业半导体市场面临困难，但公司第四季度营收处于指引高端，利润率显著提高，连续两个季度实现营收增长 [6] - 新冠疫情导致中国工厂停工，公司新订单和需求增长受到影响，但仍看到健康的需求信号；公司已制定供应链应急预案，但尚未启用，正与全球制造合作伙伴密切合作应对可能的问题 [8][9] - 公司完成重组，大幅降低运营费用，同时能够继续投资于当前增长目标和未来产品技术领先地位；团队适应了重组后的结构，正努力推进关键优先事项 [17][18] - 公司对财务计划有信心，认为有足够现金支持运营和增长目标，已暂停使用ATM融资工具；预计通过成本降低措施加速实现年底现金流盈亏平衡 [28][35] - 公司对长期增长潜力持乐观态度，得益于产品组合的扩展和与Global Foundries在12纳米技术上的合作 [60] 其他重要信息 - 公司正在寻找永久CFO，临时CFO Matt Tenorio此前担任公司财务总监，表现出色，公司将在招聘过程中适时提供最新情况 [20] - 若疫情允许，公司计划参加5月12日在纽约举行的Oppenheimer新兴增长会议，并安排在东海岸与Needham进行额外的投资者会议 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Global Foundries扩展到12纳米的协议，以及22纳米FDX嵌入式MRAM解决方案的潜在特许权使用费收入影响 - 公司无法提供特许权使用费收入增长的形式和时间方面的见解，但认为其开始后重要性会随时间增加 [42] 问题2: 1千兆产品在第二个数据中心客户的推广情况，以及对非存储数据中心客户的价值主张 - 公司大部分业务在数据中心，产品专为数据中心应用设计，特别是非易失性写缓冲区；已收到初始订单并将开始初始推广，预计年底推广效果更显著 [43] 问题3: 考虑到不同的特许权使用费和许可情况，未来毛利率走势如何 - 公司努力稳定Toggle产品的传统制造，提高其毛利率；STT产品毛利率符合长期财务模型，目标是产品整体毛利率超过50%；许可收入具有机会性，时间难以预测，但公司希望找到新的许可收入来源 [44][45] 问题4: 第四季度产品毛利率提高是否仅受良品率影响，有无产品组合因素 - 季度间毛利率存在产品组合影响，但本季度毛利率提高主要是良品率改善所致 [48] 问题5: 第四季度毛利率改善是否可持续，能否进一步提高 - 公司持续努力提高产品毛利率，目标是使其符合长期财务模型 [49] 问题6: 第一季度财务指引中，许可收入贡献情况，以及营收增长是否由产品驱动 - 公司不提供具体收入贡献的指引，对本季度指引有信心是基于产品需求信号 [51] 问题7: 从营收到净利润，如何考虑毛利率和运营费用范围，以及500万美元运营费用节省是按季度还是年度计算 - 公司1月完成重组，成本节省措施将在全年逐步体现，500万美元是年度目标，而非季度运行率 [53] 问题8: 1千兆产品在数据中心的应用部署多样性，以及第二个客户的附着率情况 - 目前不便谈论具体应用，但公司关注数据中心不同应用，包括存储、全闪存阵列、SSD、NVMe织物加速器、持久内存卡等，这些应用有广泛兴趣和价值，但新兴应用的发展速度难以预测 [55][56]