财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为920万美元，高于指引上限，2018年第三季度为1150万美元，2019年第二季度为860万美元 [26] - 第三季度MRAM产品销售额为840万美元，2018年第三季度为1040万美元，上一季度为790万美元，环比增长反映Toggle和STT - MRAM收入均增长 [27] - 2019年第三季度许可、版税和其他收入约为80.8万美元，2018年第三季度约为100万美元，上一季度为60万美元 [28] - 2019年第三季度毛利润为440万美元，占营收的47.4%，2018年第三季度为540万美元，占营收的47%，上一季度为400万美元，占营收的46.5% [28] - 2019年第三季度运营费用为790万美元，2018年第三季度为1090万美元，上一季度为760万美元 [29] - 2019年第三季度研发费用为340万美元，去年同期为650万美元，上一季度为350万美元；SG&A费用为450万美元，2018年第三季度为450万美元，上一季度为410万美元 [30] - 2019年第三季度GAAP净亏损为370万美元，即每股亏损0.21美元，基于1730万加权平均流通股；去年同期GAAP净亏损为560万美元，即每股亏损0.33美元，上一季度亏损为370万美元，即每股亏损0.21美元 [31] - 第三季度EBITDA亏损为220万美元，2018年第三季度为410万美元，上一季度为220万美元 [32] - 第三季度末现金及现金等价物为1480万美元，较2019年第二季度末的1530万美元减少49.3万美元；运营加资本支出使用的现金为77万美元，上一季度为180万美元，去年第三季度为350万美元 [33] - 第三季度通过ATM机制发行新股筹集220万美元，用于偿还债务本金并对硅谷银行的剩余贷款进行再融资 [34] - 再融资后，到2020年年中，800万美元剩余贷款余额的债务服务现金使用将从每季度约170万美元大幅降至每季度约20万美元的仅付息支付 [35] - 第三季度末总资产为3510万美元，上一季度为3750万美元；总负债为1710万美元，2019年第二季度为1880万美元；股东权益为1810万美元，2019年第二季度为1860万美元 [36] - 第四季度预计营收增长至930 - 970万美元，GAAP每股亏损预计在0.18 - 0.14美元之间，基于1740万平均加权流通股 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - STT - MRAM产品本季度实现创纪录收入，256兆比特和1吉比特产品出货推动其成为迄今为止表现最强的季度，1吉比特产品达到内部技术成熟里程碑并超季度产量提升目标 [13] - Toggle MRAM收入较第二季度实现环比增长，第三季度Toggle产品设计赢单数比第二季度增加近60% [7][10] - 上周推出的32兆比特Toggle产品已开始向多个市场领域的领先客户送样，还扩展Toggle MRAM路线图，包括8兆比特和2兆比特密度产品，预计2020年下半年及以后开始确认新产品收入 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场中，新服务器构建数量增加以及存储端持续强劲需求推动MRAM增长，企业服务器应用中速率控制器卡构建有显著增加，存储阵列方面STT - MRAM产品也有进展，预计这一趋势将持续到年底及2020年 [9] - 工业应用需求在多数地区开始出现适度复苏，分销商补货增加是积极信号，此前该领域在前两个季度面临重大挑战 [10] - 此前讨论的中国工厂自动化领域贸易冲突已解决，虽仍存在挑战，但整体趋势积极，客户订单数量增加且分销商库存水平保持健康 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩展产品路线图，基于28纳米STT - MRAM技术完成资格认证，将为广泛工业物联网领域现有客户提供新的STT - MRAM解决方案，以扩大该技术市场机会 [15][16] - 与希捷科技达成专利交叉许可协议，增强公司IP组合实力 [20][21] - 持续与生态系统合作伙伴合作，在数据中心领域培养更多客户 [14] - 注重供应链优化，降低制造成本，提高竞争力和盈利能力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司运营执行良好，费用控制严格，现金消耗显著降低，市场条件改善带动需求增加，客户对现有和扩展的MRAM产品组合兴趣增长，版税收入前景改善，IP组合得到加强，公司正朝着可持续增长迈进 [24] - 全球Foundries 22纳米FDX产品管线中含嵌入式MRAM部分收入潜力超5亿美元，预计明年开始出货，公司来自其嵌入式MRAM计划的版税收入有望随产品出货显著增长 [22][23] 其他重要信息 - 管理层将参加11月12日在纽约举行的Craig - Hallum Alpha Select Conference和12月4日在纽约举行的Benchmark Discovery Conference [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STT产品10年数据保留特性的市场兴趣、设计周期及收入影响 - 从数据中心3个月数据保留要求提升到10年，为工业和物联网应用带来大量机会，预计2021年开始生产这些产品，产品向客户送样并通过认证后有望看到收入 [40][41] 问题2: STT产品是否会取代Toggle插槽 - STT产品是新增的，Toggle产品最高密度为32兆比特，STT产品将从64兆比特及以上开始 [43] 问题3: 10年保留特性的STT产品密度范围 - 最高可达256兆比特 [44] 问题4: 1吉比特产品的进展及与256兆比特产品类似阶段的对比 - 产量提升超目标，与256兆比特产品情况大致相当，资格认证里程碑也相似甚至更领先 [45] 问题5: 1吉比特市场扩展及ASIC控制器进展和销售拐点时间 - 已宣布与Sage和Faison两家合作伙伴，还有两家未公开，与四家公司的合作持续进行，控制器预计2020年向客户发布，使用这些控制器的产品预计2021年才会出现 [47] 问题6: 第四季度运营费用是否会维持当前水平 - 运营费用已下降，目前已达到可支持业务发展的水平，未来会继续寻找降低费用的机会，过去几个季度的费用情况可作为参考 [48] 问题7: 宏观环境对Toggle和STT - MRAM业务的影响及是否有疲软迹象 - 此前Toggle业务受国际贸易争端导致的供应链重新设计影响，目前争端已解决，为该领域复苏扫清障碍，但目前需求仍存在挑战 [53] 问题8: Toggle产品在不同应用领域的占比 - 公司未提供具体百分比，但工厂自动化和数据中心服务器速率控制器是主要应用领域，相关信息会在财报资料中重点提及 [54] 问题9: 第四季度和2020年毛利率趋势及目标 - 产品良率是影响毛利率的关键因素，目前良率已能实现50%以上的目标毛利率；Toggle业务受宏观经济因素影响，随着业务复苏和销量增加，毛利率有望上升 [55][56] 问题10: 32兆比特Toggle产品与16兆比特产品机会对比及更高密度产品的增量机会 - 对更高密度产品需求增加，16兆比特是畅销产品，32兆比特产品受到客户好评；STT产品线在更高密度方面也有很多机会，且成本效益更高 [58][59] 问题11: STT - MRAM收入何时超过Toggle - 公司难以预测 [60] 问题12: GlobalFoundries的5亿美元设计管线情况及生产时间表 - 5亿美元是设计管线价值，GlobalFoundries预计明年首批客户开始生产，公司对其能力有信心，合作良好 [64][65] 问题13: 与SilTerra的Toggle业务扩展情况及投产时间和产能需求时间 - 合作进展顺利，预计2020年初开始生产，除了扩大产能，多元化供应链还有其他好处 [67][68]