财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收为860万美元，高于修订后指引上限，2018年同期为1080万美元，2019年第一季度为1000万美元 [29] - 第二季度产品销售占总营收的93%，即800万美元，2018年同期为940万美元（占比88%），上一季度为900万美元（占比90%）；2019年第二季度许可、版税和其他收入约为60万美元，2018年同期约为130万美元，上一季度为100万美元 [30] - 第二季度MRAM产品营收为790万美元，2018年同期为910万美元，上一季度为850万美元，MRAM产品营收环比下降主要因Toggle MRAM销售减少，不过STT - MRAM销售创下单季和同比新高 [31] - 2019年第二季度毛利润为400万美元，占营收的46.5%，2018年同期为450万美元（占比42.1%），上一季度为480万美元（占比47.7%） [32] - 第二季度销货成本包含约71.8万美元的库存冲销费用，剔除该影响后，毛利率为55% [33] - 2019年第二季度运营费用为760万美元，2018年同期为1180万美元，上一季度为900万美元；研发费用为350万美元，2018年同期为680万美元，上一季度为400万美元；SG&A费用为410万美元，2018年第二季度和2019年第一季度均为500万美元；2019年第二季度利息费用为18.6万美元，2018年同期为22.2万美元，上一季度为21.1万美元；其他收入为11.1万美元，2018年同期为13.2万美元，上一季度为12.7万美元 [34][35] - 2019年第二季度GAAP净亏损为370万美元，即每股亏损0.21美元，2018年同期净亏损740万美元（每股亏损0.44美元），上一季度净亏损430万美元（每股亏损0.25美元） [36] - 第二季度末现金及现金等价物为1530万美元，第一季度末为1850万美元，第二季度现金消耗包括180万美元的债务偿还和140万美元的运营消耗 [37] - 第二季度末总资产为3750万美元，上一季度为4220万美元；总负债为1880万美元，2019年第一季度为2080万美元；股东权益为1860万美元，2019年第一季度为2140万美元 [40] - 预计2019年第三季度营收在850 - 900万美元之间，GAAP每股亏损在0.21 - 0.17美元之间，基于1720万股的加权平均股数 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 STT - MRAM业务 - 包含256兆比特STT - MRAM出货量符合预期，1吉比特STT - MRAM合格产品出货量增加，该季度STT - MRAM销售大幅增长并创下单季新高 [11] - 内部预计本季度末达成1吉比特产品量产资格里程碑，实现量产交叉良品率 [12] Toggle MRAM业务 - 受市场环境影响，业务面临挑战，但未导致活跃设计丢失，只是影响了终端市场对客户产品的需求 [20][21] - 设计管道广度持续增长，第二季度有14个新Toggle设计项目进入生产阶段，预计未来12个月将带来可观营收 [25] - 本季度末将向关键客户发布首款32兆比特Toggle MRAM产品并开始资格认证，预计2020年下半年及以后开始贡献营收 [26] 各个市场数据和关键指标变化 工厂自动化系统市场 - Toggle MRAM的重要应用市场，大部分产品销往中国，受中国制造业放缓影响，工厂设备采购量远低于历史水平，导致部分大客户对该产品的需求下降 [21] 数据中心服务器速率控制器市场 - Toggle MRAM产品的另一重要市场，尽管在该细分市场领先供应商中的市场份额有所增加，但由于服务器平台建设延迟，订单数量低于预期，公司认为这是暂时的需求动态变化 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进1吉比特产品项目，期望该产品明年成为营收的重要组成部分 [15] - 拓展STT - MRAM技术的应用场景，使其能在扩展温度环境下可靠运行，并支持需要十年以上数据保留的应用，向通用内存技术要求迈进 [16][17] - 与企业SSD控制器生态系统合作伙伴合作，推动STT - MRAM在数据中心应用的存储系统中更广泛渗透 [18][19] - 探索扩展Toggle产品路线图，以抓住新机遇 [26] - 采取措施改善产品盈利能力，降低运营费用现金消耗，通过股权融资工具保持资产负债表健康，以支持业务增长 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度市场条件具有挑战性，营收低于原指引，但EPS结果高于预期 [8] - 尽管市场条件困难，但公司在多个方面取得积极进展，专注于管理业务、增加营收和实现盈利 [43] - 认为STT - MRAM技术作为通用内存的前景比以往更具吸引力 [44] - 预计Toggle MRAM市场逆风将持续到2019年第三季度 [41] - 相信MRAM在核心市场的影响力依然稳固，随着市场条件改善，Toggle MRAM将重回增长轨道 [24][25] 其他重要信息 - 公司将参加8月28日在芝加哥举行的Jefferies半导体、硬件与通信峰会和9月5日在明尼阿波利斯举行的Dougherty机构投资者会议 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度到第三季度Toggle与MRAM的趋势预期，以及是否还有库存减少情况 - 公司未细分Toggle MRAM和STT - MRAM的指引，预计Toggle MRAM业务将继续面临逆风，主要受中美贸易争端和服务器建设趋势影响，目前无法预测服务器建设趋势何时结束 [48][49] 问题2：STT - MRAM产品营收在第三季度是否会再创纪录 - 公司不愿就STT - MRAM营收是否会从第二季度增长或下降给出指引，预计整体业务仅有轻微增长，且认为第三季度市场疲软不会影响STT - MRAM [50] 问题3：考虑到营收水平相近，毛利率是否会维持相似水平，是否有其他因素影响 - 公司基础毛利率正回归业务目标，第二季度的库存冲销费用与之前类似，是由于去年中晚期生产Toggle产品时的良品率问题，后续会对库存产品重新测试，预计风险较本季度大幅降低 [51][53] 问题4：1吉比特STT - MRAM产品与256兆产品在客户广度上的增长情况，以及两个OEM产品的最新进展 - 1吉比特产品在良品率等方面的提升与256兆产品相当或更好，客户分布更广；两个OEM客户分别是IBM的下一代平台和BittWare的持久内存卡 [55][56] 问题5：中国市场情况对业务的影响在本季度是否比前几个季度更明显，以及未来趋势 - 影响程度与上一季度相当或略低，该影响从第一季度开始显现，并在整个第二季度持续 [61] 问题6：公司实现盈利的时间线 - 公司盈利取决于营收达到50% - 55%的毛利率以覆盖运营费用，本季度大幅降低了运营费用，实现盈利仍需提高营收，特别是Toggle业务恢复增长，公司获得了许多新设计订单和新客户，随着现有大客户面临的逆风缓解，有望实现盈利 [63][64] 问题7：与GLOBALFOUNDRIES在MRAM方面的合作进展 - GLOBALFOUNDRIES在MRAM开发者日宣布已达成试点生产里程碑，可向客户全面提供样品，未来几个季度将向多个潜在客户提供原型产品，预计明年开始向客户发货 [66]