财务数据和关键指标变化 - 2018年全年总营收约增长38%，平均毛利率维持在50%以上 [7] - 2018年第四季度营收同比增长21%，环比增长7%，达到1230万美元，超出指引范围上限 [7] - 2018年全年产品销售额增长28%，达到3950万美元；授权许可费和其他收入增长94%，达到990万美元 [18][19] - 2018年第四季度产品销售占总营收的83%，为1020万美元，同比增长18%，环比下降2% [18] - 2018年第四季度MRAM产品销售额为970万美元，同比增长29%，环比下降6% [20] - 2018年第四季度毛利润为540万美元，占营收的44.2%；全年毛利润为2530万美元，占营收的51.3% [21][23] - 2018年第四季度运营费用为880万美元，全年为4270万美元 [23] - 2018年第四季度GAAP净亏损为350万美元，每股亏损0.20美元；全年净亏损为1780万美元，每股亏损1.8美元 [25][26] - 2018年第四季度末现金及现金等价物为2340万美元，运营现金消耗降至1470万美元 [27] - 预计2019年第一季度营收在950 - 990万美元之间，GAAP每股亏损在0.24 - 0.28美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Toggle MRAM - 2018年第四季度营收环比下降，主要因一个低利润率汽车项目参与度降低，预计2019年第一季度营收也会降低 [8] - 2018年下半年制造良率有所提高，预计将对毛利率产生积极影响 [10] - 客户基础稳固，有健康的长期设计订单储备，预计2019年下半年恢复环比增长 [11] STT - MRAM - 首款256兆比特STT - MRAM产品需求良好，产量逐步提升，已被IBM采用并扩展应用范围 [14] - 2018年底实现1吉比特STT - MRAM产品的重要里程碑，已向客户发送预生产样品，客户反馈积极，团队正为下半年客户认证和量产做准备 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场在2019年初面临行业压力，全球贸易摩擦对关键工业和汽车市场细分领域有影响，可能对Toggle产品需求造成压力 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为MRAM市场领导者，2018年专注于离散MRAM产品和技术，优化客户组合和供应链 [6] - 推动Toggle业务向高价值离散存储机会转型，将SilTerra晶圆厂作为Toggle MRAM的新供应源，预计2020年开始生产 [8][11] - 持续投入STT - MRAM技术，与GLOBALFOUNDRIES合作，认为自身在离散MRAM存储芯片市场有独特竞争优势 [12][13] - 行业内STT - MRAM发展势头良好，两家逻辑代工厂宣布嵌入式MRAM量产准备就绪并开始发货，生态系统相关进展表明该技术正走向主流 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年初半导体市场行业面临压力，全球贸易摩擦影响关键市场细分领域，对Toggle产品需求有潜在压力，短期展望谨慎 [30] - 公司将继续专注于新设计订单、运营卓越和技术领先，通过Toggle MRAM扩展和STT - MRAM持续应用为长期增长奠定基础 [30] 其他重要信息 - 公司宣布Troy Winslow下周加入，担任全球销售副总裁，他有相关存储销售和营销经验 [31] - 公司将于4月初与Craig - Hallum进行中西部路演，还将参加5月22 - 23日B. Riley FBR在圣莫尼卡的会议以及6月10 - 12日Stifel在波士顿的会议 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1吉比特产品的客户参与数量与256兆比特产品推出时相比如何，256兆比特产品的兴趣增长情况 - 1吉比特产品的客户参与数量比256兆比特产品推出时多，但难以给出具体百分比 [34] 问题2: Intel和Samsung宣布嵌入式MRAM，是否加速了GLOBALFOUNDRIES嵌入式MRAM的客户兴趣 - 管理层没有详细的客户参与情况视图，但认为GLOBALFOUNDRIES在嵌入式方面有大量潜在客户，行业动态表明该技术正在成熟 [35] 问题3: Toggle汽车产品业务下滑的原因 - 该业务与公司整体业务目标存在一定偏差，出于多种原因，该合作无法继续 [37] 问题4: 2019年下半年实现环比增长的信心来源 - 增长来自Toggle的新设计订单储备以及1吉比特STT - MRAM产品年底开始量产的贡献 [39] 问题5: 公司是否在IBM扩大产品应用 - 是的，闪存核心模块支持的产品系列数量有所增加 [40] 问题6: 与GLOBALFOUNDRIES的协议中，潜在许可收入的最新情况 - 协议仍然有效，GLOBALFOUNDRIES目标是2019年进入大规模生产，根据协议，当带有公司授权MRAM技术的晶圆发货时，公司将获得版税收入，但具体时间难以确定，大部分可能从2020年开始 [42][44] 问题7: 第四季度毛利率受影响情况及库存估值是否会持续 - 第四季度库存估值使毛利率降低约5个百分点，劳动力成本重新分类使毛利率降低3个百分点；库存估值是一次性情况，劳动力成本重新分类是因为员工角色转变，公司仍将毛利率目标定为55% [46][47] 问题8: 第一季度毛利率的预期 - 制造良率正在恢复，对毛利率有积极影响；劳动力成本重新分类和工厂产能利用率降低短期内会对毛利率造成压力，整体毛利率正朝着目标水平发展 [50][51] 问题9: 1吉比特产品除NVMe - based应用SSD外的其他应用 - 主要应用仍在SSD领域，此外，在织物加速器、网络视频记录仪等领域也有早期发展和一定兴趣 [53] 问题10: 第一季度现金消耗情况 - 公司未提供现金消耗指引，2018年运营现金消耗降至1470万美元，公司模式是保持运营费用平稳同时提高营收，预计第一季度营收下降，但毛利率提高有助于改善现金流 [55][56] 问题11: 2019年生产良率是否还有提升空间及对毛利率的量化影响 - 良率有提升空间，团队一直在努力改善，预计将持续提高产品毛利率并降低生产成本 [58] 问题12: 1吉比特产品的样品发放客户数量及量产客户情况 - 公司未披露具体客户信息，目前样品发放的客户参与范围较窄，随着时间推移将逐步扩大 [59]