财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.178亿美元，较去年同期增长364%，较第一季度环比增长47% [9] - 调整后EBITDA为1.647亿美元，较去年同期增长841%，较第一季度环比增长62% [10] - 调整后每股收益为0.44美元，创自由现金流生成记录 [10] - 第二季度GAAP净利润（扣除少数股东权益前）为1.343亿美元 [39] - EBITDA利润率从2020年第二季度的37%和2021年第一季度的69%提升至本季度的76% [41] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物总计3.75亿美元，长期债务为5.47亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍，总债务与调整后EBITDA比率为1.4倍 [43] - 2021年全年营收指引上调至7.45 - 7.70亿美元，此前为6.80 - 7.20亿美元 [53] - 预计非GAAP调整后EBITDA在5.15 - 5.35亿美元之间，调整后摊薄每股收益在1.30 - 1.36美元之间 [60][62] - 预计2021年利息费用在3300 - 3500万美元之间，折旧和摊销在2900 - 3200万美元之间，股权薪酬在1000 - 1200万美元之间 [65] - 预计2021年资本支出约为1500 - 2500万美元，约占总收入的3% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产业务 - 营收达1.925亿美元，同比增长533%，环比增长55% [11] - 占公司本季度总收入的88%，调整后EBITDA为1.567亿美元，调整后EBITDA利润率达81%创记录 [45][46] - 2021年第二季度来自新冠疫苗客户的CleanCap收入约为1.56亿美元，较第一季度环比增加6500万美元，即增长71%；非新冠相关核酸生产收入环比增长11% [49] 生物安全测试业务 - 第二季度营收达1820万美元创历史新高，同比增长47%，环比增长3% [25] - 占公司本季度总收入的8%，调整后EBITDA为1400万美元 [49][51] 蛋白质检测业务 - 营收较去年增长71%，环比增长6% [29] - 占本季度总收入约3%，调整后EBITDA约占2% [52] - 公司已达成协议将Vector Laboratories以1.24亿美元现金出售 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额约占本季度收入的14%，其中中国约占3.5% [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加大mRNA创新投资，预计长期研发投资占营收的5%，并在未来三年内达到该水平 [22] - 组建新的科学顾问委员会，以探索特定技术和新机会 [23] - 持续创新和拓展生物安全测试业务，确保提供优质服务和产品 [28] - 出售Vector Laboratories，专注于核酸生产和生物安全测试业务 [33] - 积极评估细胞和基因治疗领域的收购机会 [34] - 租赁新设施以扩大核酸生产和生物安全测试业务的产能 [35][37] - 行业内众多公司加大mRNA技术投资，如赛诺菲、辉瑞、葛兰素史克、BioNTech等 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年上半年表现强劲，业务势头良好，上调全年业绩指引以反映需求增长 [70] - mRNA技术对全球人类健康的变革性影响正在加速，公司将专注于运营卓越、创新和人才发展 [71] - 公司对未来需求增长充满信心，将继续投资创新和产能扩张 [68] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中使用非GAAP财务指标，并在新闻稿中提供了GAAP与非GAAP财务指标的 reconciliation [6] - 预计FDA将在劳动节前后全面批准首款mRNA新冠疫苗，这将进一步扩大疫苗和CleanCap的需求 [12] - 公司员工招聘工作取得成功，2021年第二季度末员工总数达507人，较去年增加近40% [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应协议中新冠和非新冠的比例是否有细分 - 公司未细分，但多数为非新冠相关 [76] 问题2: 公司在有机和无机增长方面的平衡及市场估值问题 - 公司认为有一些与历史业务相近的资产收购机会，财务上合理且产品质量高，但也会考虑尽职调查结果 [78][79] - 公司有能力进行有机增长，如产能扩张投资，也有来自现有客户的机会 [80] - 虽然市场估值处于历史高位，但公司会寻找能为客户带来独特价值、加速产品供应的收购机会，实现有机和无机增长的平衡 [81][82] 问题3: 亚太地区是否为公司的扩张区域及进展情况 - 亚太地区是公司的扩张区域，机会不断增加，特别是在新冠领域，不同国家的投资推动了需求增长 [84] - 生物安全测试业务在亚太地区，尤其是中国、韩国和日本有强劲增长 [84] - 本季度亚太地区销售额约占收入的14%，中国约占3.5% [86] 问题4: 疫苗犹豫是否影响辉瑞的订单以及公司是否会用于其流感疫苗 - 未看到辉瑞的订单模式或未来需求声明有减少，辉瑞计划明年将新冠疫苗产能提高三分之一 [88] - 由于客户项目的保密限制，公司不便透露是否会用于辉瑞流感疫苗，但基于其在新冠疫苗中的平台应用，公司认为处于有利地位 [89][90] 问题5: Aldevron的酶生产效率提升是否会使酶法成为CleanCap的更有竞争力的替代方案以及收购后的竞争动态变化 - 公司认为Ginkgo与Aldevron的新闻稿缺乏关于酶质量、性能、行业总产能和成本降低的关键数据，更像是年轻公司吸引关注的宣传 [93][94] - 公司尊重Danaher，将其视为行业内的竞争对手和供应商 [95] 问题6: 公司对mRNA疫苗订单的可见性以及CleanCap在非新冠项目中的性能优势是否可通用 - 公司未看到订单有不同变化，客户对加强针、儿科使用和向第三世界扩展的讨论使12个月的预测更清晰，需求呈增长趋势 [100] - CleanCap相对于酶法的优势在多个项目中相似，但不同项目可能因工艺和方法不同而有差异，公司正在撰写相关论文，预计今年晚些时候发布 [102] 问题7: 圣地亚哥新设施的总产能增加情况以及吸收产能的可见性 - 目前无法提供具体数值，新设施可视为溢出功能，将释放Wateridge设施的空间用于增加制造产能，新设施还将有实验室、创新中心和有限的中试工厂制造产能，预计下季度可提供更多信息 [104] 问题8: 长期毛利率的情况以及新设施运营成本对毛利率的影响 - 公司毛利率很强，第二季度产量创纪录，支持了业务年化产出超10亿美元的预期 [105][106] - 新设施的额外运营成本对毛利率影响不大，核酸生产业务年化约500万美元，生物安全测试业务新设施约150万美元，且供应链团队对商品成本控制良好，预计毛利率将保持稳定 [107][108] 问题9: 血浆DNA项目的进展、市场定位和投资预期 - 项目进展符合预期，目前专注于支持mRNA和制造客户，为其提供血浆，外部血浆产能增加对公司影响不大，但有利于客户获取血浆 [111] 问题10: 公司在并购方面的目标领域和规模偏好 - 公司将专注于核酸生产和生物安全测试领域的投资，尤其在核酸测试方面有更多机会，包括供应链合理化和垂直扩展到细胞和基因治疗的其他技术 [113][114] - 公司没有规模限制，会评估有正EBITDA和销售记录的公司，从有潜力的小公司到EBITDA在5000 - 1亿美元的公司都在考虑范围内，重大变革性收购将单独评估 [114] 问题11: 2021年更新指引及下半年展望中COVID CleanCap业务的放缓原因和保守程度 - 预测存在自然时间差异，公司认为业务将保持稳定状态，虽较第二季度峰值有所下降，但客户明年有增加生产的计划，公司对未来四到六个季度的需求和产能有信心 [117][118] - 公司上调了COVID和非COVID相关收入的指引，并考虑了蛋白质检测业务收入的减少，下半年前景依然强劲 [119] 问题12: CleanCap收入确认时间与终端客户疫苗发货时间的关系 - 这是实时操作，产品发货后进入客户的QA和QC测试，客户披露的周期约为120天，且在努力缩短该时间 [120] 问题13: 蛋白质检测业务剥离的过程和原因 - 公司是被Thompson Street主动接触，因其在免疫组织化学领域有其他投资而具有可信度，公司提供有限信息后，对方给出了合理估值 [121] 问题14: 未来几年研发投入中改进和扩展现有产品应用与追求新产品类别的比例以及新产品机会的样子 - 公司有多个研发和创新方向，包括与CleanCap相关的其他构建体或mRNA分子修饰，以影响其在体内的蛋白质翻译和功能 [124] - 专注于CleanCap的工艺开发，提高生产效率和一致性 [125] - 在正常核酸业务中与客户合作进行分子合成、应用和修改的创新 [126] - 评估可用于制造的替代技术和创新平台，将制造能力扩展到更接近患者护理的环境 [126]