财务数据和关键指标变化 - GAAP总营收为1.254亿美元，同比下降260万美元或2%；按固定汇率计算，总营收同比增长4% [27] - 软件许可证总收入为3870万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长11% [27] - 订阅服务收入为1640万美元，同比增长51%，按固定汇率计算增长59%；产品许可证收入为2230万美元，同比下降350万美元；产品支持收入为6600万美元，同比下降440万美元，按固定汇率计算基本持平 [30] - 其他服务收入为2070万美元，同比略有下降，但按固定汇率计算增长7% [32] - 总当前软件许可证账单为3640万美元，同比增长2%；当前订阅账单为1440万美元，同比增长79% [33] - 第三季度非GAAP总费用为1.02亿美元，低于2021年第三季度的1.65亿美元 [35] - 非GAAP运营收入为2300万美元，非GAAP利润率为18% [40] - 截至2022年9月30日，比特币持有量的账面价值约为20亿美元，反映了截至第三季度末累计约20亿美元的减值费用 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：收入按固定汇率计算同比增长4%，产品许可证和订阅服务收入同比增长11% [8] - 订阅业务：收入同比增长59%，当前订阅账单同比增长79%，连续第十个季度实现两位数增长 [10] - 咨询业务：收入为2070万美元，同比略有下降，但按固定汇率计算增长7% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区：云业务取得重大进展，客户对云平台的采用率进一步提高 [10] - 欧洲地区：受宏观经济和地缘政治挑战影响，业务面临一定压力 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于企业分析、嵌入式分析和云服务三个核心增长领域，以满足客户需求并实现差异化竞争 [13] - 持续投资研发，推动平台现代化，提供创新的分析工具和技术，如个性化应用、沉浸式交互式可视化等 [14] - 探索比特币闪电软件在企业安全领域的应用，为企业客户提供增值服务 [17] - 加速云业务增长，吸引新客户并推动现有客户向云迁移，同时推出针对政府客户的云服务 [18][20] - 坚持长期持有比特币的战略，不计划进行比特币销售，通过智能杠杆实现超越比特币的回报 [23][118] - 行业竞争方面，公司认为竞争对手倾向于仪表盘扩散、部门可视化、单一技术栈锁定和价格上涨，而公司提供可操作的数据、企业级分析、多云能力和开放架构 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和市场波动将成为新常态，公司预计在云转型期间实现适度的固定汇率收入增长，并保持财务谨慎 [24][25] - 比特币基本面在过去12周有所改善，波动性降低，与纳斯达克的相关性减弱，机构采用率有望继续提高 [78][79] - 随着FASB考虑采用公允价值会计，比特币的会计处理将得到改善，这对资产类别是一个积极的信号 [86] 其他重要信息 - 公司将于2023年5月1 - 4日在佛罗里达州奥兰多举行MicroStrategy World会议，包括专门的社交机会、研讨会和培训，以及第三届年度企业比特币活动 [22] - 公司债务资本结构包括5亿美元的优先担保票据、2.05亿美元的比特币支持贷款和17亿美元的可转换优先票据，最早到期日为2025年3月 [45] - 公司已通过ATM股权发行筹集10亿美元，并于9月9日提交了额外5亿美元的ATM股权发行招股说明书补充文件 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：各地区和行业的需求情况如何，是否有优势或劣势区域？ - 亚太地区云业务表现出色，全球云采用率正在增长；欧洲地区受宏观经济和地缘政治影响，业务面临挑战 [94][95] 问题：长期客户对MSTR的预算支出是否有变化？ - 客户正在将支出整合到企业级供应商，如MicroStrategy，表现为续约率提高和向云迁移的客户增加 [97] 问题：MicroStrategy面临的工资通胀情况如何，有哪些吸引和留住人才的措施，短期招聘目标是什么，是否会因宏观环境调整人员配置？ - 工资通胀与市场情况一致，近期人才竞争有所缓解；公司使用基于股票的薪酬来留住人才，员工任期较长，离职率低于内部目标；考虑到宏观因素，公司将谨慎管理人员成本 [98][99] 问题：随着供应商降低现金消耗，竞争环境是否有变化？ - 客户正在减少供应商数量，对MicroStrategy的分配可能会增加，但公司仍需提供优质产品和服务 [100] 问题：过去一个季度比特币相对于更广泛的加密市场表现如何？ - 比特币在过去一个季度相对于更广泛的加密市场表现增强，机构投资者对其兴趣增加，闪电网络技术发展带来积极影响 [102] 问题：未来两到三年，比特币更广泛采用的积极催化剂有哪些？ - 更多公司将比特币纳入401(k)计划；推出现货比特币ETF和更多ETF；大型银行提供加密托管服务；监管机构采取支持行动；国会立法提供监管框架 [104][105][106] 问题：如何决定投资比特币的资金来源，是否会因市场低迷或业务变化调整投资计划？ - 公司会考虑运营产生的多余现金和资本市场活动所得资金；不计划因宏观市场低迷调整比特币投资策略，将长期持有 [108] 问题：宏观环境对新交易和云迁移有何影响？ - 目前宏观环境未导致新交易或云迁移减少，但交易完成时间有所延长；公司认为未来一年可能会受到影响，需谨慎管理业务增长和成本 [110][111] 问题：是否考虑多元化比特币策略，如进入挖矿领域或利用现货价格疲软获取回报？ - 公司认为比特币是最强的加密资产，其他投资选择会稀释比特币策略；最佳策略是长期持有比特币，通过智能杠杆实现超越比特币的回报 [113][115][118]