财务数据和关键指标变化 - GAAP 收入为 1.22 亿美元，同比下降 3%；剔除汇率影响，总收入按固定汇率计算增长 2% [70] - 总软件许可收入为 3400 万美元，同比增长 5%，按固定汇率计算增长 8% [70] - 云订阅服务收入为 1400 万美元，同比增长 36%，按固定汇率计算增长 40% [71] - 产品许可收入为 2000 万美元，同比下降 9%，按固定汇率计算下降 6% [71] - 产品支持收入为 6650 万美元，同比下降 6%，按固定汇率计算下降 2% [71] - 其他服务收入为 2140 万美元，同比下降 2%，按固定汇率计算增长 4% [72] - 当前总软件许可账单为 3990 万美元，同比增长 12% [73] - 当前订阅账单为 2010 万美元，同比增长 51% [73] - 非 GAAP 总费用为 10.2 亿美元，2021 年第二季度为 5.29 亿美元 [74] - 非 GAAP 运营亏损为 9.03 亿美元，包含 9.18 亿美元比特币减值费用 [81] - 截至 2022 年 6 月 30 日，比特币持有账面价值约为 20 亿美元，累计减值费用约 20 亿美元 [83] - 截至季度末，公司资产负债表上有 6900 万美元现金 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入按固定汇率计算同比增长 2% [52] - 总软件许可收入按固定汇率计算同比增长 8% [52] - 订阅收入按固定汇率计算同比增长 40% [53] - 当前订阅账单同比增长 51%，连续第九个季度实现两位数增长 [53] 比特币业务 - 第二季度购买 481 枚比特币，花费 1000 万美元，平均购买价格为每枚 20790 美元 [64] - 截至 2022 年 6 月 30 日，公司共持有约 129699 枚比特币，总成本为 40 亿美元，每枚比特币净成本为 30664 美元 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 自 2020 年 8 月 11 日宣布比特币战略以来，公司股价上涨 123%，比特币上涨 94%，标准普尔指数上涨 23%，纳斯达克指数上涨 13%，黄金下跌 13%，PIMCO BOND 指数下跌 14%，白银下跌 29% [14][15][16] - 过去 12 个月，英镑、韩元、南非兰特均下跌 12%，欧元兑美元下跌 14%，波兰兹罗提和日元兑美元下跌 17%，土耳其里拉下跌 54% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 经营和发展企业分析业务，升级企业 BI 平台，向云智能服务转型 [7] - 收购并长期持有比特币，将其作为公司的数字资产战略 [7] 发展方向 - 加速向基于云的智能服务转型，利用品牌知名度和全球影响力获取新客户，深化与现有客户的关系 [34] - 通过现金流、债务和股权融资继续增加比特币持有量 [35] - 开发利用比特币网络的企业软件 [36] 行业竞争 - 公司是最大的独立公开交易商业智能公司，也是最大的比特币公开持有者 [9] - 在企业分析用例中，公司在 Gartner 2022 年关键能力报告中连续第二年排名第一 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观经济环境充满挑战，包括高通胀、外币疲软和俄乌战争 [51] - 比特币价格波动较大，导致公司比特币持有量出现减值 [79] 未来前景 - 数字资产和比特币的采用仍处于早期阶段，市场对数字资产有强烈需求，比特币将受益于行业的合理化、监管和创新趋势 [24][27] - 公司软件业务前景乐观，将继续向云转型，预计订阅账单将进一步增加 [63] - 公司将继续执行企业分析业务和比特币收购战略，以实现长期增长和股东价值最大化 [90] 其他重要信息 - 公司宣布管理层变动，Andrew Kang 担任首席财务官，Phong Le 担任总裁兼首席执行官，Michael Saylor 担任执行董事长，这些变动将于 2022 年 8 月 8 日生效 [37][38][40] - 公司计划在 2022 年第三季度推出具有 FedRAMP 授权的 MicroStrategy Cloud for government 云服务 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CEO 继任是近期发展还是已筹备一段时间？ - 董事会多年来一直在谨慎考虑和规划 CEO 继任问题，公司相信积极培养领导团队，未来公司的发展依赖于培养新一代高管并内部晋升。Michael Saylor 与 Phong Le 密切合作七年，董事会也有七年与他共事的经验，两年前 Phong Le 晋升为公司总裁时，就已明确他是继任人选，所以这是一个筹备七年的决定 [91] 问题: 作为 CEO 你计划做出哪些改变？ - Phong Le 认为与 Michael Saylor 在企业软件公司运营和比特币收购战略上保持一致，此次过渡将使公司角色更加明确，他没有重大改变计划。Andrew 的到来使财务组织更加专业，让他有更多时间管理公司，也让 Michael 有更多时间专注于公司战略、创新和比特币战略 [92] 问题: 你预计未来是否会有更多资本市场活动，长期债务战略是什么？ - Andrew Kang 认为公司目前的资本结构框架执行谨慎且经过深思熟虑，非常成功。公司将继续评估最具增值性的市场渠道，获取最高的资金溢价。目前市场环境下，公司将继续评估各种机会，未来的决策将谨慎安全 [93][94] 问题: 请谈谈软件业务下半年的增长前景，宏观因素将如何影响许可证和订阅账单的增长率？ - Phong Le 认为公司在第二季度通过云业务增长抵御了部分宏观经济挑战，下半年宏观经济变化和挑战将更多，如美元走强、俄乌战争的不确定性等。云业务增长短期内会对产品许可证收入和总收入产生负面影响，但公司仍有信心继续增长，将谨慎对待成本，保持乐观态度 [95][96][97] 问题: 近期比特币价格波动和大规模会计调整是否影响你对比特币战略的看法？ - Michael Saylor 认为比特币的波动性和会计处理对公司是竞争优势。波动性使比特币和公司更具吸引力，吸引了更多关注和资本，提高了公司知名度，有助于销售、招聘和吸引股东。会计处理方面，公司采用比特币标准，全仓投入使投资者更容易评估公司价值，这让公司在数字资产领域取得领先地位，具有可持续的竞争优势 [98][103][108] 问题: 投资者应如何评估新的高管架构，是否会有超越比特币持有之外的数字资产战略发展？ - Michael Saylor 认为新的高管架构对公司有益。Andrew 的加入使公司有了全职财务高管，Phong 晋升为总裁兼首席执行官后将更有效地推动公司使命。新架构让 Michael 能更专注于沟通、战略和比特币宣传。公司的执行团队优秀稳定，新架构是三赢局面 [110][111][115] 问题: 考虑到宏观经济风险，你如何平衡收入增长和利润率扩张？ - Phong Le 表示公司专注于收入增长，认为目前的成本结构适合实现增长，无需为了降低成本而牺牲收入增长，收入增长也将带来利润率扩张，两者并非直接的权衡关系 [116] 问题: 目前软件业务中许可证和 SaaS 的占比情况如何，何时 SaaS 增长会对整体增长产生更显著影响？ - Phong Le 称在确认收入基础上，云订阅收入约占经常性收入的 15%；在账单基础上，约占 20%。公司尚未达到 SaaS 业务占比超过 40%的拐点，目前 SaaS 业务在长期对收入有增值作用，但短期内还不明显。公司云业务需求旺盛，正全力推进云转型 [117][118][119] 问题: 请详细说明 2022 年下半年的费用管理计划？ - Andrew Kang 表示公司成本结构稳定，作为一家成立 30 多年的公司，没有出现大规模的人员增长。下半年公司将继续关注对盈利能力有增值作用的领域，在技术、云服务和销售等关键领域引进新人才，同时审查其他费用，提高效率，抓住机会进行有利于业务增长的支出 [120][121][123] 问题: 在宏观不确定性下，BI 软件的需求环境如何，2022 年剩余时间的需求前景如何，交易周期是否延长，客户的支出情况如何？ - Phong Le 认为需求环境更加动荡，交易周期延长，销售环境面临更多挑战，尤其是在国际市场。但如果公司能够发挥企业分析专长，利用云转型优势，仍有机会在下半年和未来实现增长。在这种情况下，公司需要更好地执行，精确管理销售管道、周期、机会、客户参与和沟通 [124][125]