财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.01亿美元，较第三季度的1.77亿美元增加2400万美元，增幅13% [36] - 第四季度毛利润90万美元，利润率0.4%，因在竞争激烈市场执行项目及营收未达完全覆盖间接费用水平，影响了利润率 [36][37] - 第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1810万美元，略高于预期，记录了70万美元坏账费用，还产生90万美元重组成本 [43] - 第四季度其他收入3190万美元，主要与出售位于加州奥兰治的制造和地区办公设施有关，净收益3240万美元，现金税支出极少 [43] - 截至2022年6月30日的三个月，净利润1350万美元，摊薄后每股收益0.50美元；剔除资产出售收益和其他季度税收调整后，调整后净亏损1380万美元，调整后每股亏损0.52美元 [44] - 第四季度末现金增加1800万美元至7700万美元，公司通过资产出售获得近3900万美元，信贷安排借款1500万美元，被1200万美元季度运营亏损资金和2100万美元营运资金投资抵消 [48] - 第四季度末信贷安排借款基数为8100万美元，可用额度4300万美元，加上无限制现金5200万美元，公司流动性为9500万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 存储和终端解决方案业务 - 营收6000万美元，较第三季度增长24%，受此前授予的液化天然气和可再生能源存储项目建设推动 [38] - 季度毛利率0.8%，间接费用回收情况改善，但仍影响利润率360个基点 [38] 工艺和工业设施业务 - 营收较第三季度增长33%至9200万美元，炼油厂维护活动增加是主要驱动因素 [39] - 季度毛利率2.8%，因预测完成一个中游天然气处理项目成本增加，以及可报销工作占比提高，影响了利润率 [40][41] 公用事业和电力基础设施业务 - 营收较第三季度下降18%至4900万美元，与两个液化天然气调峰项目接近完工且短期内无替代项目有关 [42] - 季度毛利率为负3.1%，反映了完成其中一个项目预测成本增加，以及其他竞争性投标项目的影响，未回收间接费用影响毛利率超400个基点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度完成了一年来显著的项目授予活动趋势，较去年增长85%至8.35亿美元，积压订单全年增长27% [34] - 机会管道中最大的单个机会在存储和终端解决方案领域，特种容器市场活跃，有大量液化天然气、氨、乙烯等大规模存储机会 [18] - 73%的项目机会支持客户向低碳经济目标迈进，包括支持向低碳燃料过渡的基础设施、可再生能源、低碳化学品等项目 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为业务处于转折点，将实现更好业绩、底线结果和长期可持续价值，基于人员韧性、机会管道优势、强劲授予周期、资源投资和组织转型 [11] - 公司战略与宏观趋势（全球能源安全、国内能源供应保障、供应链安全、清洁能源转型、联邦基础设施投资等）一致，将受益于项目授予机会增加和底线结果改善 [13][15] - 公司将在氢能领域发挥重要作用，加强在低温基础设施方面的地位，签署了与韩国天然气公司的谅解备忘录，开发陆上大规模液态氢存储新技术 [23][24] - 公司致力于扩大电气业务规模、资源和覆盖范围，抓住美国基础设施需求带来的增长机会 [28] - 公司在2022财年开始组织转型之旅，改善成本结构、竞争地位和服务质量，包括建立企业共享服务平台和卓越中心 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司面临挑战，但当前核心能源和工业市场出现积极趋势，宏观趋势将对公司产生积极影响 [11][13] - 预计2023财年毛利率将持续改善，到财年末恢复到历史综合两位数利润率，主要因项目机会改善、营收增加和成本问题解决 [45][47] - 公司流动性充足，能够支持业务需求 [49] - 公司对存储市场前景乐观，预计未来几个季度存储投标和授予周期将非常活跃 [18][75] - 公用事业市场方面，预计将看到新的液化天然气调峰设施合同授予，以及现有设施的维修和升级工作增加 [77][78] 其他重要信息 - 公司预计下周初提交10 - K报告，此前项目员工工时分配错误问题已在财年内识别并纠正，调查未导致额外调整 [7][8] - 公司将于10月中旬发布可持续发展报告，其ESG战略包括在社区产生积极影响、减少设施碳足迹、促进多样性和包容性、保持高标准治理等 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司看到的潜在机会规模有多大？ - 项目资本机会集中在5000万 - 1.5亿美元范围，也有一些更大的项目 [61] 问题2：通胀环境和间接费用、竞争性投标项目对利润率的影响程度如何？ - 通胀对利润率有影响，但难以估计具体程度；间接费用回收问题影响较大，约占利润率问题的一半，第四季度随着营收增加有所改善，预计将持续 [63] 问题3：氢气业务有何更新及未来潜在机会？ - 氢气业务是存储业务的战略重点，公司具备设计和执行低温特种容器存储的基础技能；能源和公用事业客户对开发比传统存储大10 - 20倍的存储能力有需求 [64][65] 问题4：请快速回顾第四季度情况，以及积压订单中仍与竞争性定价、基本无利可图项目相关的收入占比多少？ - 此类项目在整体营收中占比不大，但影响显著；近期季度项目授予平均约2亿美元，综合利润率逐季改善，目前接近9%；2022财年有问题的项目大多处于最后阶段，将在第一、二季度完成 [68][69][70] 问题5：如果剔除较旧的低利润项目，第四季度利润率是否会处于高个位数范围？ - 剔除相关项目后，其余工作的直接利润率超出高个位数，但仍存在间接费用回收问题 [72] 问题6：间接费用回收主要与存储业务预期有关，请详细说明存储业务情况及乐观原因？ - 存储业务有大量大型资本项目，也影响其他业务板块；存储市场方面，非原油相关新存储业务活跃，如液化天然气罐、乙烷罐、氨罐等项目在过去六个月显著增加，未来几个月有多个项目将授予 [73][74][75] 问题7：请评估公用事业市场情况，以及未来一年的发展趋势和驱动因素？ - 公用事业板块包括电气基础设施和液化天然气调峰业务；疫情期间新授予项目暂停，现在一些公用事业客户开始寻求签订新的调峰设施合同，未来几个月将参与投标；现有约100个公用事业液化天然气调峰存储设施大多建于70、80年代，相关工程、维护和维修工作开始增加 [77][78] 问题8：公司提到2023年项目盈利情况，是指下半年季度盈利还是全年盈利？ - 前两个季度结果将好于过去两个季度，上半年营收变化不大，但利润率将改善；可能在第三季度开始看到更高营收，第四季度实现盈利，全年可能接近盈亏平衡或有一定利润，较2022财年有很大改善 [79][80] 问题9：公司未来四个季度或几年内是否有潜力使积压订单达到10亿美元以上，目前的进展和预计速度如何？ - 基于机会管道中的各类项目，公司认为有潜力在2023财年结束时达到该水平 [84]