财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.77亿美元，较上一季度增长10%，较上一财年第三季度增长19% [12] - 第三季度调整后净亏损1340万美元，调整后每股亏损0.50美元；计入减值、税收资产估值备抵和重组成本的影响后，季度净亏损3490万美元，每股亏损1.30美元 [16] - 前9个月订单与账单之比为1.3，订单近6.4亿美元，较2021财年前9个月增长81%；积压订单达5.94亿美元，较本财年初增长20% [9] - 本季度综合SG&A费用为1700万美元，符合预期 [14] - 本季度有效税率为0.4%，预计在使用递延税项资产之前，有效税率将保持在个位数 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 第三季度营收5900万美元，较上一季度增长8% [17] - 第三季度毛利率为负0.8%，受低业务量导致的建设间接成本未完全收回、一个资本项目的预测结果调整以及低利润率项目影响 [17] 工艺和工业设施业务 - 第三季度营收6900万美元，较上一季度增长37%，为2020财年第三季度以来的最高季度营收 [18] - 年初至今已获得超3.15亿美元订单，订单与账单之比为1.9倍，预计第四季度营收将继续增长 [18] - 季度毛利率略低于盈亏平衡，受一个中游天然气处理项目的预计成本增加、可报销维护活动增加导致的业务组合变化以及建设间接成本未完全收回影响 [19] 存储和终端解决方案业务 - 第三季度营收4900万美元，受已获项目建设启动延迟和大型项目授标延迟影响 [20] - 季度订单与账单之比为1.1，年初至今订单与账单之比为1.2，预计季度营收将基于近期订单和业务机会管道得到改善 [20] - 第三季度毛利率为负0.9%，受建设间接成本未完全收回和低利润率的竞争性投标小项目影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场已企稳，能源基础设施投资情绪向好，预计未来两个季度大型资本项目授标活动将加速 [22][23] - 全球对能源安全的担忧和国内对能源可靠性的关注，为公司创造了更多业务机会 [23] - 对清洁能源和可再生能源的需求，为公司带来了显著的业务机会 [23] - 供应链中断和对商品保障的需求，有望推动国内工业投资复兴 [24] - 天然气在清洁能源转型中扮演重要角色，LNG市场预计将持续增长 [24] - 北美部分地区的极端温度条件、有限的管道容量和波动的天然气价格，推动了公用事业对LNG调峰设施的兴趣 [25] - 中游天然气和LNG市场在过去几个月得到催化，资本投资预计将继续 [26] - 各业务板块的投标环境都非常活跃，公司已增加资源以应对业务活动的增加 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强品牌建设，特别是在存储和终端、中游天然气等领域 [28][29] - 公司将通过整合财务、会计和人力资源职能到共享服务模式，以及创建卓越运营中心，来提高业务效率 [33] - 公司将对制造设施和资源进行长期规划，以提高效率、质量和服务市场 [34] - 公司将审查固定办公环境，以适应战略增长计划 [34] - 行业竞争激烈，过去几年的竞争环境导致公司中标项目的利润率暂时下降 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场正在改善，工作量和项目活动增加，但公司本季度的业绩尚未反映出市场的强劲势头和组织变革的影响 [6] - 营收增长是市场力量回归的积极指标，但目前尚未实现历史毛利率预期，也未带来预期的底线改善 [7] - 鉴于所有市场的显著顺风、公司正在经历的授标优势和近期的订单机会，底线改善即将到来 [8] - 公司预计未来两个季度大型资本项目授标活动将加速，积压订单规模将大幅增加 [9][10][23] - 公司相信，随着高质量工作的签订和建设间接成本的回收改善，今年较低的毛利率将恢复到10% - 12%的历史范围 [15] - 公司对市场背景充满信心，并将采取积极措施确保公司能够充分利用未来的机会 [34] 其他重要信息 - 本季度初公司现金为9300万美元，季度末降至5900万美元，主要是由于投资于营运资金以支持本季度的业务组合，以及季度净亏损调整非现金项目后的现金使用 [21] - 截至季度末，公司未动用其循环信贷额度，借款基础为7700万美元，已使用2400万美元用于信用证，可用额度为5300万美元；排除受限现金2500万美元后，公司流动性为8700万美元，足以满足需求 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司范围内递延的营收金额及递延时间 - 公司有多个在第一季度、第二季度和第三季度初获得的项目，因客户重新规划和关键设备供应问题而延迟，具体金额无法量化，主要影响了工艺和工业设施业务以及存储和终端解决方案业务，对这两个业务板块本季度的营收影响约为10% - 15% [39][40] 问题2: 公用事业和工艺业务中两个问题项目的情况及是否已解决 - 工艺和工业设施业务的项目，因分包的总承包商未履行职责，导致出现质量和材料供应问题，公司已更换承包商并派遣自己的施工队伍，项目约完成50%，公司认为已掌握直接成本的损失情况，但仍需与总承包商协商 [42] - 公用事业和电力基础设施业务的项目，受到供应链问题和通货膨胀的影响，利润低于预期，但仍在盈利，项目按计划进行，预计今年夏天机械完工，客户对公司满意并正在讨论其他项目，公司认为已基本控制风险 [43] 问题3: 何时能够实现更多有利可图的项目，减少低利润率项目的影响 - 公司在过去一个季度已将一些利润率符合正常预期的项目纳入积压订单，但仍有部分项目利润率较低，预计随着今年剩余时间的推进，到下一财年第二季度，积压订单中的新项目将有更高比例恢复到传统毛利率水平 [44] 问题4: 在当前通胀环境下，实现盈亏平衡的营收目标是否仍为2 - 2.2亿美元 - 公司成本结构基本符合计划，但利润率机会有所降低，每降低1%的直接利润率机会，需要额外增加1000万美元的营收才能实现盈亏平衡，因此在当前环境下该目标有所提高；随着利润率恢复正常，盈亏平衡营收目标将接近2亿美元 [50] 问题5: 实现盈亏平衡和恢复正常利润率的时间 - 由于难以预测项目授标时间和资本项目的延迟情况，因此难以准确预测未来季度的营收水平；第三季度营收有良好增长，预计第四季度将继续增长，仍有可能在第四季度实现盈亏平衡；若第四季度未能实现，则预计在2023财年上半年的某个时间实现 [51] 问题6: 请介绍LNG和氢气市场的业务机会 - LNG市场方面，公司在LNG领域有多个项目正在投标或已开始工程设计，最大的机会在于LNG调峰终端，美国公用事业市场对此有浓厚兴趣，公司正在与一些新客户进行前期FEED讨论，同时也在为一些现有LNG存储或调峰设施进行升级和研究工作；在大型LNG出口设施方面，公司的主要角色将围绕存储设施的工程设计和制造；此外，公司还在关注加勒比和其他美洲市场的LNG进口机会 [52] - 氢气市场方面，公司认为氢气是长期增长机会，目前正在进行一项小型氢气液化和存储供应设施的FEED研究，预计今年夏天完成，若获得批准可能会带来多个项目；公司还收到了一些全球能源公司关于大规模氢气存储解决方案的咨询；此外，在乙烷、乙烯和丙烷等低温相关能源存储和终端市场也有很多工作机会 [52] 问题7: 未来两个季度哪些业务板块的订单获取情况最好，驱动因素是什么 - 存储和工艺与工业设施业务板块在未来两个季度的订单获取情况较好，长期来看，公用事业和电力基础设施业务板块的订单也将增加，其中LNG调峰终端将是公用事业和电力基础设施业务板块积压订单的主要驱动因素 [56] 问题8: 氢气项目的进展为何没有预期快 - 新能源过渡项目从技术和融资角度来看需要更长时间才能落地；公司参与投标的一些氢气存储项目和开发商主导的项目未能实现财务收尾，部分存储项目因竞争对手报价过低而未中标；市场上有很多相关活动，但主要是时间问题 [57] 问题9: 第四季度现金状况如何变化 - 第三季度初现金较高是因为收到了一些客户的预付款，本季度由于在已预付的资本项目上开展工作，以及可报销业务量增加，导致营运资金投资增加；第四季度前两个月，可报销业务的增加仍将持续，因此预计会有更多的营运资金投资；到第四季度最后1 - 1.5个月，情况将有所改善；此外，公司预计在5月或6月会收到1300万美元的税收退款，并且公司正在对设施进行优化，可能会带来一些现金流；如果一切按计划进行，预计第四季度现金将显著增加 [59] 问题10: 税收方面应如何理解高个位数税率的信息 - 目前，公司对新产生的任何额外税收资产都会立即计提估值备抵，因此有效税率接近零；随着公司恢复盈利，将能够以较高比例使用净运营亏损（NOLs），因此在使用这些NOLs之前，税率可能会处于中个位数水平；公司目前有超过2000万美元的NOLs [62]