财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度综合收入为1.83亿美元，上年同期为3.38亿美元，各业务板块收入均受市场环境影响 [33] - 综合直接毛利率处于正常预期上限，但因收入低，建设间接成本未充分收回 [34] - 综合毛利润降至1440万美元，上年同期为3250万美元；毛利率降至7.9%，上年同期为9.6% [35] - SG&A成本下降23.6%，公司成本为690万美元，上年同期为780万美元，下降12.3%；SG&A占收入的9.9%，超目标，但预计随收入恢复和成本降低而改善 [36] - 公司本季度运营亏损350万美元，上年同期运营收入为880万美元；有效税率为负9.8%，预计正常税率为27%；本季度净亏损300万美元，即每股摊薄亏损0.12美元，上年同期净利润为620万美元，即每股摊薄收益0.22美元 [37] - 调整后EBITDA为190万美元，上年为1400万美元；积压订单减少8000万美元至6.78亿美元；本季度项目奖励为1030万美元，订单出货比为0.6 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 收入为6100万美元，上年同期为4800万美元，因LNG公用事业调峰业务量增加，部分被电力输送和发电业务量减少抵消 [40] - 毛利率为11.4%，上年同期为负0.4%，受调峰和电力输送项目执行情况良好的积极影响 [41] - 运营收入为470万美元，上年同期运营亏损为280万美元 [42] 工艺和工业设施业务 - 收入为4600万美元，上年同期为1.55亿美元，因2020财年第三季度战略退出国内钢铁行业，以及周转、炼油厂维护和中游天然气加工业务量下降 [43][44] - 毛利率为8%，上年同期为8.8%，项目执行情况良好，但因业务量低，建设间接成本未充分收回 [44] - 运营收入仅为10万美元，上年同期为670万美元 [45] 存储和终端解决方案业务 - 收入为7600万美元，上年同期为1.36亿美元，主要因储罐和原油终端资本项目以及维修维护业务量下降 [45] - 毛利率为5%，上年同期为14.6%，受业务量低、建设间接成本未充分收回以及接近完工的原油存储终端项目利润率低于预期的负面影响 [46] - 本季度运营亏损为140万美元，上年同期运营收入为1280万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 项目管道包括超80亿美元项目，40亿美元预计在2021财年授予，机会管道接近正常水平，预计多数大型基础设施项目在2021财年第三和第四季度推进 [18] - 清洁能源和天然气液体基础设施提案需求强劲，核心市场公用事业支出增加，采矿和矿产业务随商品价格走强，航空航天项目机会良好 [17] - 公用事业和电力基础设施业务中，LNG调峰和液化设施项目机会多，预计未来六个月投标；电力输送业务活动增加，发电升级支出放缓，但有小型调峰项目机会，近期预计积压订单增长 [19][20] - 工艺和工业设施业务中，大型低温天然气处理设施授予放缓，但在天然气市场新领域有进展，工程团队响应压缩机站等小项目机会；采矿和矿产客户资本项目机会增加；现有炼油厂和维护账户恢复正常，嵌套维护服务机会增加，炼油厂增加生物燃料生产的投标活动增加，重大检修支出仍延迟；航空航天领域，公司是热真空室EPC领导者，参与多个真空室项目；化工和石化领域咨询和提案请求增加 [20][21][23] - 存储解决方案业务中，LNG和氢气等清洁能源需求增长机会大，项目授予时间不一，预计财年下半年加强；子公司被选中参与Eagle LNG的杰克逊维尔LNG出口设施项目，预计本财年开始工程；加勒比地区收到终端业主的长期维护和飓风修复项目咨询，对LNG再气化设施有兴趣；北美其他地区有原油罐和终端建设、维护和维修以及NGL存储机会 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过子公司执行大小规模项目，建筑子公司采用双轨结构，可提供工会或非工会建筑和项目服务；工程子公司独立运营，支持建筑业务并与其他合作伙伴执行项目，这种结构有助于追求更广泛机会，服务客户 [12][14] - 公司预计2021财年下半年预订量和收入改善，积压订单第二季度趋平，下半年回升，财年末综合订单出货比超1 [27] - 公司采取措施调整业务规模，降低成本结构，平衡成本与业务获取和执行；保持强大资产负债表，控制成本、最小化资本支出、管理现金流并维持低债务或无债务，为资本分配决策提供灵活性，包括机会性股票回购 [28] - 公司长期战略包括通过协同收购实现增长，但在业务环境改善前不进行收购 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续影响客户，能源行业客户面临产品需求低、健康安全协议严格和政治不确定性，导致支出延迟和减少，但整体投标机会改善，项目机会漏斗恢复正常，预计2021财年下半年预订量和收入改善 [6][7] - 市场环境在原油存储、终端和炼油业务影响大，还受墨西哥湾沿岸飓风影响；清洁能源和天然气液体基础设施提案需求强劲，公用事业支出增加，采矿和矿产业务走强，航空航天项目机会良好 [17] - 尽管面临挑战，但公司成本结构较上年大幅降低，有信心度过困难时期，成为更强大公司，对服务市场的长期机会有信心 [11][12] 其他重要信息 - 2020财年下半年，公司采取措施将年度间接成本结构降低4500万美元，即每季度约1100万美元，本季度实际间接成本降低幅度远超预期 [30] - 公司更新报告细分，于2020年9月30日提交Form 8 - K，提供2019和2020财年重述的细分季度和年度披露以及积压订单和项目奖励信息 [39] - 公司将信贷安排延长至2023年11月2日，更新后的安排条款将在本周提交的Form 10 - Q中披露，认为延长的信贷安排和强大资产负债表提供运营和业务增长所需流动性 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收入同比下降中，退出钢铁业务占比多少 - 收入季度同比下降约1.55亿美元，约一半与退出钢铁业务有关，去年第一季度该业务有大型资本项目，另一半与当前市场有关 [58] 问题2: 公用事业业务毛利率高的原因 - 调峰项目声誉好，此类业务移至该板块后利润率合理；电力输送业务通过改进运营表现，连续两个季度利润率良好，但需提高业务量以保持该利润率 [59][60] 问题3: 本季度实现1600万美元成本节约，后续如何看待 - 公司将尽力保持或降低成本，寻找其他机会，直到积压订单奖励增加、收入量上升；去年削减成本幅度大，运营和支持团队继续寻找降本机会；运营结果不佳时，激励薪酬降低，也影响成本节约 [61] 问题4: 80亿美元机会管道中，30 - 40亿美元的合理中标率是多少 - 80亿美元机会管道涵盖超12个月，约一半项目可能在本财年授予；公司中标率通常在20% - 30%，大项目竞争对手少，有机会提高中标率；40亿美元主要是2500万美元以上的大型资本项目，还有日常小项目，第一季度约1亿美元的授予周期是正常的小维护和建设项目 [62][63] 问题5: 本季度1800万美元现金流出是否都归因于里程碑账单，预计本财年能收回多少 - 本季度营运资金账户净变化为1840万美元，即现金变化；预计与里程碑账单相关的工作将在第二和第三季度收回现金 [65] 问题6: 退出国内钢铁业务后，释放的资源如何分配 - 部分资源重新分配到其他项目机会，大部分资源已被释放 [67] 问题7: 不同业务部门经理如何激励 - 从根本上基于运营收入 [68] 问题8: 董事会对回购股票的态度和想法 - 公司通过信贷安排获得回购股票的灵活性，会考虑机会性回购，但未最终决定时间、是否以及回购数量，将在本财年持续评估；需平衡满足契约比率、运营收入等因素，在了解全年情况和近期预订水平后，更好地管理现金并决定是否回购股票；新信贷安排修改了部分契约计算方式，在某些情况下回购股票可不纳入固定费用覆盖率计算，提供了所需灵活性 [71][72][73]