财务数据和关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司流动性为2.16亿美元，包括8800万美元现金余额和1.28亿美元信贷额度，债务仅900万美元 [23] - 自第四季度开始，公司净现金状况改善超2000万美元，今年回购104.8万股公司股票，花费1700万美元，3月中旬暂停所有股票回购 [24] - 预计第四季度资本支出不超过200万美元，2020财年资本支出较原计划减少40%，进入2021财年资本支出仍将维持较低水平 [25] - 第三季度，公司记录660万美元与业务改进和重组计划实施相关的费用，预计第四季度还将产生400 - 600万美元重组成本 [26][27] - 成本降低措施预计每年节省约4000万美元特定间接成本，其中约1200万美元与SG&A相关，约2800万美元与施工间接活动相关 [28] - 截至2020年3月31日的季度，合并收入为2.48亿美元，上年同期为3.59亿美元；合并毛利降至2050万美元，上年第三季度为3690万美元；毛利率降至8.2%，上年同期为10.3% [29] - 合并SG&A费用为1970万美元，较上年的2410万美元减少18%，第三季度运营亏损580万美元，上年同期运营收入为1280万美元 [30] - 2020年3月31日止三个月，有效税率为16.9%，净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.21美元；剔除重组费用后，净亏损40万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；调整后EBITDA为500万美元，上年为1770万美元 [31] - 2020财年前三季度，公司收入为9.05亿美元，上年同期为10.18亿美元；运营结果包括3850万美元减值费用和660万美元重组费用，净亏损2740万美元，摊薄后每股亏损1.02美元 [40] - 调整后，净收入为1100万美元，摊薄后每股收益0.40美元，上年同期净收入为1520万美元，摊薄后每股收益0.55美元；2020财年前三季度调整后EBITDA为3160万美元，上年为3560万美元 [41] - 2020年3月31日，公司积压订单降至7.27亿美元，2019年12月31日为8.72亿美元，季度订单出货比为0.5，项目授予额为1.13亿美元，此外还有1000万美元先前授予工作被取消 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 存储解决方案业务 - 2020年3月31日止三个月，收入为1.44亿美元，上年同期为1.34亿美元，增长源于油罐和终端建设工作、LNG相关资本工作以及加拿大业务量增加 [32] - 该季度毛利率为12.5%，上年同期为10.8%，2020财年毛利率受大型资本项目出色执行积极影响 [32] 油气和化工业务 - 该季度收入为5200万美元，上年为8300万美元，主要因周转和维护工作量减少 [34] - 毛利率为5.6%，上年同期为13%，受业务量降低导致施工间接成本回收不足负面影响 [35] 电气基础设施业务 - 2020年3月31日止三个月，收入为2800万美元，上年同期为6100万美元，项目执行较前几个季度有所改善，但毛利率受业务量降低导致施工间接成本回收不足负面影响 [38] - 2020财年毛利率为2.6%，2019财年为10.2% [38] 工业业务 - 该季度收入降至2400万美元，上年同期为8100万美元，因公司战略决定退出国内钢铁业务 [39] - 毛利率为 - 5.2%，上年同期为6.6%，2020财年毛利率受与钢铁业务相关的闲置间接成本负面影响，这些成本将在第四季度末消除 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存储解决方案市场在北美和部分国际地区的原油、中小型LNG和NGL领域活动活跃，有大量近期预订机会，但宏观事件可能影响项目开工和授予时间 [12][13] - 电气基础设施业务地理覆盖集中在美国中大西洋和东北部，受疫情影响，部分工作暂停，客户提案活动放缓，短期内可能持续，但执行情况改善，直接利润率提高，项目机会增加 [14][15] - 油气和化工市场受原油供需失衡和疫情影响，炼油厂项目推迟或暂停，季节性炼油厂周转和维护活动减少或推迟 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取保守资产负债表管理方法，保持良好现金余额、低债务并积极管理营运资金需求，以应对行业变化和突发事件 [9] - 公司审查业务，进行组织变革和成本降低计划，消除非关键资本支出，冻结招聘（项目可计费人员和关键组织改进需求除外），以适应市场环境 [10] - 存储解决方案业务是公司重点关注领域，有多个项目机会，电气基础设施业务增长是长期多元化战略重要部分，油气和化工业务在化工和石化市场拓展业务，工业业务退出钢铁市场，预计2021财年将部分服务合并到其他报告部门 [12][15][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对全球经济活动和能源需求产生重大影响，未来几个季度公司业务将面临挑战，尤其是油气和化工部门，但公司财务状况良好，有能力应对短期挑战，长期前景乐观 [9][11] - 公司采取的成本降低措施将使公司更精简高效，保护流动性，未来将继续专注管理营运资金，执行现有和新合同 [11] - 公司不确定市场复苏速度，但相信走出当前困境后将更具竞争力，实现长期增长目标 [20][45] 其他重要信息 - 公司实施业务连续性措施和COVID - 19缓解计划，将大部分行政和工程员工转为远程工作，多数项目和维护现场继续工作或经历有限暂停 [5][6] - 4月9日，公司撤回2020财年财务指引 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维护工作和周转季节推迟，能否重新获得这些工作？ - 公司与固定客户有长期合作，预计未来几个季度劳动力将恢复，相信原本计划春季进行周转工作的客户，未来进行周转时公司仍会与多数客户合作，具体工作量取决于客户设施状况 [49] 问题2: 本季度和第四季度的项目授予情况，预计何时能进入积压订单？ - 有三个项目推迟，原本预计其中一两个在第三季度签约进入积压订单，目前难以确定具体时间，但项目在推进，若签约将提升积压订单水平 [50] 问题3: 北美石油过剩，为何存储业务需求未激增？ - 维修、维护和检查团队看到闲置油罐资产重新上线需求增加，但从中游和综合公司角度看，考虑到石油远期曲线、建设周期和成本，目前建设存储设施的财务模型不太可行，不过长期投资项目仍在推进 [51][52][53] 问题4: 成本降低措施是否会在2021财年全部到位？ - 计划在2021财年开始时，实现4000万美元成本节约的措施基本到位，公司已在第三季度采取行动并制定计划 [56][57] 问题5: 油气和化工业务近期潜在下行空间有多大？ - 公司认为业务已发生变化，天然气业务占比增加，目前更接近底部，预计不会像2015年那样大幅下滑 [58] 问题6: 存储业务的增长能见度如何？ - 提到的三个项目中至少两个进入积压订单后，将为未来12个月提供支撑，公司在该市场有强大业务发展能力、更广泛地理覆盖和良好业绩，虽项目授予和开工时间不确定，但对业务量和积压订单质量有信心，目前积压订单可支持近一年业务 [60][61][63] 问题7: 电气业务的机会管道进展如何？ - 业务改进计划执行和投标部分进展良好，但业务发展部分受疫情影响，主要客户因疫情关注其他事务，不过已开始与一些非传统客户开展业务，预计客户恢复正常运营后，提案机会管道将改善 [67] 问题8: 即将合并的工业业务成本行动何时能消除运营亏损？ - 目前工业业务运营亏损部分源于钢铁业务闲置间接成本，这些成本将在第四季度末消除，剔除这些成本后，该业务项目有不错利润率 [69][70][71]