财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收1.651亿美元，环比增长3.5% [7][39] - 调整后毛利率为61.7%，环比增加30个基点 [42] - 调整后运营费用为5100万美元，环比增加200万美元 [43] - 调整后运营收入为5090万美元，调整后运营利润率为30.8%，环比上升 [44] - 折旧费用为580万美元，调整后EBITDA为5670万美元 [44] - 调整后净利息支出为100万美元，环比减少约20万美元 [45] - 调整后所得税税率为3%，净现金税支出为50万美元，环比增加30万美元 [46] - 调整后净利润为4840万美元，调整后每股摊薄收益为0.68美元 [47] - 第二财季应收账款余额为1.006亿美元，销售未结清天数为55天 [48] - 库存为9340万美元，库存周转率为2.7倍，环比下降 [49] - 第二财季运营现金流约为4250万美元，环比增加840万美元 [49] - 资本支出为710万美元，预计2022财年战略资本投资在3000万 - 3500万美元 [50] - 自由现金流为3540万美元，环比增加640万美元 [51] - 第二财季现金、现金等价物和短期投资为5.03亿美元，环比增加2530万美元，同比增加2.35亿美元或88% [51] - 第二财季总杠杆率为2.8倍，净债务约为1亿美元，净杠杆率低于1 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 代工业务占总营收的比例略升至约19% [10] - 新产品业务表现良好，上市不到3年的产品对营收的贡献比过去更多，且毛利率高于公司当前平均水平 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业与国防市场营收为6710万美元，电信市场营收为6290万美元，数据中心市场营收为3510万美元 [12] - 数据中心和电信营收实现强劲的两位数环比增长，工业与国防营收因发货时间问题有所下降 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是进一步实现产品、客户和终端市场的多元化，保持长期视角执行战略，确保在所有商业周期中实现盈利 [57] - 工业与国防市场方面，公司专注于加强和扩展高性能产品组合，利用专有半导体技术、IC设计能力和子系统设计能力开拓市场，新0.14微米GaN on Silicon Carbide工艺等新产品创造了大量机会 [14][16] - 电信市场方面，公司主要增长动力是新产品推出，如128 - 千兆波特跨阻放大器和调制器驱动器等，在5G、接入市场和城域/长途业务等方面均有增长 [20][66] - 数据中心市场方面，公司凭借高性能模拟解决方案实现营收增长，参加展会展示新产品，与客户合作满足数据中心互连需求，线性均衡器有增长机会 [24][28] - 公司计划在IMS活动中推出多款新产品，包括高功率放大器、5G功率放大器模块、GaN mimic产品、波导封装产品、SOI标准产品和BAW产品等 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为整体产品需求持续增加，第二财季订单反映了市场份额的增长、新产品的市场吸引力以及长期订单的提前下达 [8] - 供应环境对运营、规划和物流团队仍具挑战性，预计下半年情况将有所改善 [40][41] - 公司对团队表现满意，吸引了优秀人才，有信心继续提升财务状况并抢占市场份额 [12][57] - 预计第三财季营收在1.68亿 - 1.72亿美元之间，调整后毛利率在61% - 63%之间，调整后每股收益在0.68 - 0.72美元之间，工业与国防营收预计增长5% - 10%，电信和数据中心营收相对平稳 [55] - 预计2022财年下半年增长将超过上半年，有信心实现全年至少10%的增长 [56][59] 其他重要信息 - 3月公司庆祝上市十周年，营销团队更新并推出新网站 [36][37] - 上周穆迪将公司企业信用评级从B2上调至B1 [54] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022财年各业务板块同比增长预期如何 - 电信业务增长强劲，预计将持续到第三和第四财季，工业与国防和数据中心业务也将实现同比增长，公司有望实现全年至少10%的增长 [59] 问题: 数据中心业务的供应限制情况如何，能否满足9月季度的强劲客户需求 - 有迹象表明可以满足，预计第四财季数据中心业务板块营收接近4000万美元，部分得益于供应链的改善，该业务有很多积极趋势有助于长期增长 [62][63] 问题: 电信业务中近期至中期最有增长潜力的前1 - 2个机会是什么 - 第二财季增长主要来自5G的RF产品和光产品，包括前端模块、模拟IC、光波组件等；接入市场如10 GPON也有增长，公司计划今年晚些时候和明年向该市场添加激光器；城域/长途业务也很强劲，公司推出了128 - 千兆波特产品 [66][70] 问题: 第四财季数据中心业务的4000万美元营收中是否包含激光业务，公司进入激光市场的范围、SAM或TAM机会如何 - 数据中心业务中有激光业务贡献，主要在LAN WDM和CWDM4领域；公司在电信5G领域的激光业务也有进展，如CWDM6和BiDi平台，公司认为自身在4英寸磷化铟上有成本优势，激光业务是一个投资组合，未来还计划扩展到其他激光类别 [72][77] 问题: 激光业务的竞争格局是否因供应链或地缘政治影响而发生变化 - 激光业务竞争激烈，有美国、亚洲和中国的公司参与竞争，但目前竞争格局没有明显变化，公司以质量和可靠性进入市场，且是行业内唯一在4英寸磷化铟上运行此类产品的公司 [80][82] 问题: 工业与国防市场的需求是否有变化，未来的关键应用有哪些 - 市场环境没有变化，客户仍在寻求先进技术；公司获得了与海军的多百万美元2年开发合同，这是公司能力的重要里程碑，团队表现出色 [83][86] 问题: 工业与国防业务3月较弱而6月较强的原因是什么 - 这是由于运营部门根据客户优先级在季度中重新平衡和调整了发货优先级，并非结构性问题，该业务的订单出货比一直很强，预计第三财季的强劲态势将持续 [89][91] 问题: 中国停产对公司供应链有何影响，是否在财务结果中体现，情况是改善还是恶化 - 公司在中国有4个办事处，大部分是销售和应用实验室，部分员工在家工作，深圳的规划和物流部门一直正常运营；公司在中国没有供应商，未受特定地区停产影响，虽有一定逆风，但客户和销售团队活跃，未受太大影响 [93][95] 问题: 从长期历史角度看，工业与国防业务有周期性，如何看待该业务的增长机会，能否与公司整体10% - 15%的增长率保持一致或更高 - 过去几年公司对工业与国防市场的关注改变了业务状况，营收从每季度3000万 - 4000万美元提升到7000万美元以上，预计这一趋势将持续；公司目标是到2025财年达到10亿美元营收，将由电信业务引领，其次是工业与国防业务，最后是数据中心业务；公司为该市场推出了BAW技术和0.14 GaN on Silicon Carbide工艺等，该市场客户项目粘性强，公司在医疗和汽车领域也有新进展 [97][106] 问题: 如何看待资产负债表中的库存，目标库存天数是多少，对晶圆厂利用率和毛利率有何影响 - 过去几个季度库存有所增加是出于战略目的，有助于支持未来增长和营收机会；长期目标未明确设定，过去库存周转率约为3倍，目前略低于该水平；毛利率的提高对库存周转率有一定压力 [107][109] 问题: 公司是否有今年将标准产品推出数量增加约35%的目标，新产品在各终端市场的研发重点分布如何，定制产品开发活动主要集中在哪些业务 - 难以按终端市场、产品线或部门细分研发投入；高性能模拟业务是较大业务板块，接收了较多研发资金，公司计划将其业务拓展到工业、国防和更多模拟及混合信号组件领域；光波业务包含激光、光电探测器和硅光子学，公司持续对这三个领域进行大量投资；公司不会投资低利润率的大型项目或系统 [111][117] 问题: 公司毛利率持续改善，增量利润率稳定在70% - 75%，如何看待随着营收增长的利润率走势 - 公司运营、销售和财务团队通过定价、执行、良率提升计划和与供应商合作等方式提高了盈利能力和毛利率；未来将通过创新产品提高利润率，但难以预测新产品的时间和组合，因此不提供目标模型，只能回顾过去的毛利率和运营利润率情况，数据显示新产品支持公司提高利润率的目标 [118][122] 问题: 订单簿仍然强劲，但客户的长期规划行为是否因市场波动而发生变化 - 截至本月，各市场订单持续强劲，未看到客户的订单减少或放缓情况 [125][126] 问题: 是否遇到高性能产品的基板供应限制问题，哪些领域可能受影响 - 公司受到了行业基板产能问题的影响，主要涉及数据中心的一些高端产品和连接产品；这一问题已纳入过去2 - 3个季度的指导中，预计第四财季数据中心业务将因供应限制的缓解而显著增长；公司正在采取行动转向其他合适的技术，预计2023年情况将逐渐改善 [128][131] 问题: 中国停产前对供应正常化时间的看法，以及停产对其的影响 - 供应问题一直存在且在不断变化，中国近期出现了一些新问题；与3个月前相比，过去一个季度没有重大影响，预计下半年情况将有所改善，但仍可能发生变化 [133][136] 问题: 随着北约增加国防开支，公司在航空航天和国防领域的对话或内部计划是否改变，如何看待设计周期和业务增长的时间 - 公司自2019年开始关注工业与国防终端市场，一直在投资适合该市场的产品和技术，这比当前世界局势更重要；不应认为乌克兰局势会给公司带来业务增长或意外之财，该市场将长期对公司有利 [137][140] 问题: GaN业务的积压订单情况如何，相对于几年后公司达到10亿美元营收的目标，GaN业务规模如何，在工业与国防和电信业务中的分布情况 - 公司GaN战略有四个部分，分别是高频mimics、低频高功率PURE CARBIDE、电信和无线的功率放大器模块以及GaN on Silicon；今年公司营收预计在6.7亿 - 6.8亿美元，GaN业务实现6700万美元营收是可行的，功率业务是公司增长最快的业务之一，团队表现出色，公司希望在未来两年赢得更多市场份额 [144][152] 问题: 公司提到的工业与国防领域新兴子系统能力的战略和财务影响如何，何时能看到成果 - 一些客户希望公司解决高功率领域的问题，海军合同是这方面的一个例子；公司在马萨诸塞州西部开设了一个小型设计中心，专注于构建解决该市场问题的基础模块；这将逐步发展，公司会谨慎选择适合自身能力的机会，避免参与可通过购买其他半导体公司芯片组装解决方案的业务 [153][157] 问题: 各产品组的毛利率差异如何，随着第四财季数据中心业务增长，未来4 - 6个季度产品组合变化是否会影响毛利率 - 公司不按终端市场细分整体毛利率，产品组合的毛利率呈钟形曲线分布，新产品也有不同的毛利率；公司关注高毛利率产品，也会分析低绩效产品；新产品和整体毛利率是公司关注的领域，生产能力和产品外包等因素会影响整体毛利率 [159][162] 问题: 10G PON业务的进展如何，何时能达到25G，对电信业务有何影响 - 10G PON业务量持续增长，公司目标是扩大该平台的产品内容，目前驱动业务表现强劲，正在获取光电探测器的市场份额，将向客户推出激光器，第一模式跨阻放大器仍需改进；该业务是国际市场，公司在市场中的地位正在加强 [163][165]