财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收1.596亿美元，环比增长2.8%，主要受电信终端市场的推动 [38] - 调整后毛利率为61.4%，环比上升30个基点，预计未来毛利率将进一步提高，但增速较之前放缓 [39] - 调整后运营费用为4900万美元，环比增加90万美元，主要因研发人员增加 [39] - 调整后运营收入为4910万美元，高于上一财季的4680万美元；调整后运营利润率为30.7%，上一财季为30.2% [41] - 折旧费用为590万美元，调整后EBITDA为5500万美元；过去12个月调整后EBITDA为2.051亿美元，2021财年为1.94亿美元 [42] - 调整后净利息支出为120万美元，较上一财季减少约10万美元 [42] - 调整后税率为5%，税收支出约240万美元；现金税支出为20万美元，与上一财季持平；从第二财季起，调整后所得税税率更新为3% [43] - 调整后净利润为4540万美元，上一财季为4330万美元；调整后摊薄每股收益为0.64美元，上一财季为0.61美元 [44] - 第一财季应收账款余额为9740万美元，高于上一财季的8460万美元，销售未收款天数为55天 [45] - 季末库存为850万美元，环比增加580万美元；库存周转率为2.8次，上一季度为2.9次 [46] - 第一财季运营现金流约为3410万美元，资本支出总计510万美元，预计2022财年资本支出将在3000万 - 3500万美元之间 [47][48] - 第一财季自由现金流为2900万美元，环比减少680万美元，主要因营运资金增加 [48] - 2022年第一财季财务反映了1.182亿美元的GAAP收益，该收益来自出售Ampere Computing Holdings不到10%股权的交易 [51] - 第一财季现金、现金等价物和短期投资为4.777亿美元，较上一财季增加1.328亿美元 [52] - 净债务从上一财季的2.55亿美元降至1.22亿美元，降幅约52%；净杠杆率约为1.0倍，总杠杆率为2.9倍，上一财季分别为1.7倍和3.1倍 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和国防业务营收7310万美元，环比下降2.7%；电信业务营收5580万美元，环比增长20%；数据中心业务营收3070万美元，环比下降8.4% [13] - 预计第二财季工业和国防及数据中心业务营收持平或略有上升，电信业务预计增长约5% [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一财季订单出货比为1.1:1，连续第五个季度大于1，当前积压订单接近历史高位 [10] - 本季度周转业务约占总营收的14%，符合预期 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期增长战略是基于半导体工艺技术、模拟和混合信号设计，为客户提供独特产品，并利用先进封装和专有子系统设计提供解决方案 [22][23] - 计划在国防市场提供低频高功率放大器解决方案、支持先进高频雷达应用、推出先进高数据速率收发器解决方案以及提高微波系统工程设计能力 [16][17] - 预计通过创新半导体技术拓展市场机会，如高频增益模拟集成电路市场机会约3亿美元，高压电容器市场机会约1亿美元 [24][25] - 产品战略将继续利用内部和外部晶圆代工厂，部分产品线依靠内部工艺技术，部分依靠高速模拟和混合信号电路设计能力 [34][35] - 目标是在2025财年实现10亿美元营收，将在现有市场最大化营收机会，并开拓新市场 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一财季是财年的良好开端，整体产品需求增加，积压订单有助于规划后续季度 [7][10] - 运营、规划和物流团队出色应对供应链挑战，使公司实现近期营收目标 [12] - 对公司实现至少10%的同比增长有信心，工业和国防市场预计增长8% - 10%，电信市场预计增长中两位数或更好，数据中心市场预计增长低到中个位数 [63][64] - 激光业务下半年营收预计至少增长五倍，虽从较小基数开始，但市场反馈积极 [74] - 公司增长来自多个方面，包括拓展可服务市场、推出新产品线、进入新市场等，工业和国防及电信市场预计增长将超过数据中心市场 [83][86][87] 其他重要信息 - 本月公司位于马萨诸塞州洛厄尔、新罕布什尔州纳舒厄、密歇根州安阿伯和北卡罗来纳州莫里斯维尔的工厂获得航空航天质量管理体系认证 [27] - 上季度推出的高性能线性均衡器产品线客户反馈积极，晶圆厂和工程团队在0.14微米氮化镓碳化硅模拟集成电路工艺上取得进展 [28] - 本月实现功率密度性能目标，计划在2022年底进入市场，并已与部分客户接触 [29][30] - 团队计划参加3月的光纤通信会议，将展示多种光和高速模拟混合信号解决方案 [31] - 持续招聘人才，加强工程、销售应用和运营团队，以实现研发和营收增长目标 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据中心业务下半年加速增长的驱动因素是什么？ - 公司仍有望实现至少10%的同比增长，工业和国防市场增长预期不变，电信市场预期略有提高，数据中心市场预期略有下降 [63][64] - 数据中心业务中，100G CWDM4可插拔模块和部分短距离产品需求疲软，将被PAM - 4相关领域的增长抵消，部分新产品和现有产品将在第四季度加速增长 [65][66] 问题2: 公司在指导中针对供应需求环境风险采取了哪些预防措施，供应需求环境现状如何？ - 公司在提供指导时会考虑供应链风险、组件短缺等因素，过去三个月供应环境基本未变 [69] - 部分产品线受产能限制，正在努力寻找第二货源，预计第四季度情况会改善；疫情影响在减弱，但物流方面仍存在问题 [70][71] 问题3: 激光业务是否有资格认证延迟，增长情况如何？ - 激光业务下半年营收预计至少增长五倍，设计认证和市场份额获取方面没有变化，主要是客户爬坡时间问题，市场反馈积极 [74] 问题4: 模拟变压器是否处于市场渗透的转折点？ - 公司数据中心营收中PAM4相关业务占比接近50%，主要贡献于200G、400G、800G短距离模拟平台 [77] 问题5: 电信业务未来12个月哪些部分增长更快，是否因供应限制损失了营收？ - 公司目标是2020 - 2025年将复合年增长率至少提高一倍，2025财年实现10亿美元营收 [80][81] - 增长将来自拓展可服务市场、推出新产品线、进入新市场等，不仅限于电信业务，工业和国防及电信市场预计增长将超过数据中心市场 [83][86][87] 问题6: 未来三年毛利率增长主要来自业务调整还是新产品，新产品是否有毛利率门槛？ - 未来两到三年，毛利率的提高主要依赖新产品及其技术贡献，公司会通过研发流程确保项目有更高毛利率，同时内部也有提升毛利率的举措 [90][91] 问题7: 基于公司提供的信息，第二财年下半年各业务板块的增长预期是否符合公司预期，驱动因素是什么？ - 基于计算结果符合公司描述，但市场会不断变化，公司会参考订单出货比和积压订单制定预测 [95] 问题8: 积压订单情况如何，数据中心积压订单是否受供应限制影响，这是否是下半年实现目标的主要风险因素？ - 公司积压订单持续增加，数据中心积压订单增长，但部分产品受封装技术限制，第四季度对数据中心业务很重要 [98] - 数据中心市场波动较大，公司需做好规划和风险对冲，工业和国防市场将有良好表现，电信市场预计增长中两位数，数据中心若能实现中个位数增长将为2023财年奠定良好基础 [99][100] 问题9: 订单趋势如何，客户行为是否有变化？ - 主要大客户了解行业周期延长和供应风险，会提前下单确保供应，公司库存有所增加，有助于实现第三和第四季度营收目标 [102][103] - 部分客户因组件不足调整生产计划，对公司有一定影响，但属短期问题，公司工程团队产品开发进展顺利，计划推出更多产品 [103][104] 问题10: 供应正常化时，是否会有供应补充期，客户行为会如何变化，公司是否能应对相关问题？ - 不同终端市场情况不同，部分市场渠道库存低，部分大客户规划良好，公司与大客户有良好沟通，能提前规划应对变化 [107] 问题11: 公司在新罕布什尔州扩大产能，客户是否提供了2022年以后的订单可见性，该工厂何时投入使用？ - 部分领域到2022年下半年有良好的订单可见性，公司过去五个季度订单出货比大于1，产生了超过1.2亿美元的积压订单 [111] - 公司各业务板块都在扩张，采用无晶圆厂模式有一定灵活性，新罕布什尔州工厂扩张是为支持广泛的业务增长 [112][113][114] 问题12: 电信业务的高增长主要来自前传激光器还是无源光网络，出售股权获得的现金何时制定使用计划并投入使用？ - 电信业务增长是多元化的，不仅来自5G前传或无源光网络，还包括各种有线和宽带应用以及5G的光学和射频方面 [116] - 目前公司仍处于净债务状态，认为无需立即使用出售股权获得的现金，将继续在内部业务进行投资，包括资本支出 [117] 问题13: 本季度毛利率指引中点环比下降40个基点，是否有产品组合变化、疫情成本或投入成本上升等不利因素？ - 目前没有明显不利因素，公司目标是持续提高毛利率，但随着时间推移会更具挑战性，本季度指引在合理范围内 [119] 问题14: 数据中心的25G AOC和CWDM4业务是否已过峰值进入衰退期，未来是否会复苏？ - 这些业务预计仍有稳定需求，未来仍将保持相关性，不一定会持续下降，市场正在向PAM4高数据速率迁移 [121] - 公司的线性均衡器产品线可应用于数据中心的短距离电气连接和高端计算机内部，若成功应用将推动该技术更广泛应用 [122][123][124]