财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收1.506亿美元，调整后每股收益0.51美元，调整后毛利率和运营利润率创上市九年以来新高 [7] - 第二财季调整后毛利润8920万美元，占营收的59.2%，环比增长170个基点；调整后运营费用4730万美元，与第一财季基本持平；调整后运营收入4180万美元，高于第一财季的3780万美元；调整后运营利润率为27.8%，环比从25.4%提升 [32][33] - 第二财季折旧费用600万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）4780万美元，过去12个月调整后EBITDA约为1.69亿美元，高于第一财季的1.48亿美元 [35] - 第二财季调整后净利息支出380万美元，较第一财季减少10万美元；调整后所得税税率为5%，符合预期，所得税费用约190万美元，现金税支出70万美元；调整后净利润3610万美元，高于第一财季的3220万美元 [35][37] - 第二财季应收账款余额6830万美元，高于第一财季的5520万美元，销售未收款天数为41天；库存为8450万美元，环比减少450万美元，库存周转率为2.9次 [38][39] - 第二财季运营现金流约2800万美元，占调整后净利润的约77%；资本支出总计440万美元，自由现金流为2350万美元 [40][41] - 第二财季现金、现金等价物和短期投资为2.68亿美元，较第一财季减少8700万美元；第二财季末债务余额为4.92亿美元 [42][43] - 预计第三财季营收在1.5亿 - 1.54亿美元之间，调整后毛利率在58% - 60%之间，调整后每股收益在0.52 - 0.56美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和国防业务营收7210万美元，环比增长17%；电信业务营收4230万美元，环比下降18%；数据中心业务营收3630万美元，环比增长2% [9] - 预计第三财季电信业务将略有增长，工业和国防业务营收持平，数据中心业务将略有下降 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二财季约48%的营收来自国内客户，环比从43%上升；国际客户营收占比为52% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略强调盈利能力，投资有吸引力的研发项目以赢得市场份额 [7] - 实施新策略推动工业和国防市场增长，包括增加技术交叉销售、改善销售渠道、聚焦关键客户和开发新产品 [10] - 开发半导体工艺推出新高压电容器产品线MACOM KV CAPS，预计将使可服务市场（SAM）至少扩大1亿美元 [13][14] - 入选美国国防雷达项目的托盘放大器供应商，代表着巨大的增长机会 [15] - 接近完成25G DFB激光Telcordia认证，预计未来几个月正式推出产品，优先针对5G光基础设施市场，再聚焦数据中心 [16] - 10G PON产品开发取得进展，完成激光驱动器和光电探测器开发，正在完善1270纳米高功率10G DFB激光设计，持续改进突发模式跨阻放大器（TIA）性能以获取市场份额 [17] - 6月将参加国际微波研讨会（IMS）和虚拟光网络与通信会议（OFC），举办虚拟产品演示和技术讲座，展示新产品和技术，体现公司设计能力 [18] - 部分连接业务的两条遗留产品线因协议升级或变更接近产品生命周期尾声，预计2022财年相关营收较2021财年减少约1500万美元，但新增长策略和产品将抵消这些预期下降 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业需求普遍增加，导致部分供应链利用率高于正常水平，预计第三财季会有部分延迟发货，但不影响长期服务客户的能力，运营团队与供应商关系良好 [31] - 对美国政府投资半导体制造业的提议感到鼓舞，认为公司有机会受益并将积极探索资金机会 [48] - 开展全公司范围的环境、社会和公司治理（ESG）实践审查，成立高管级ESG特别工作组，目标是提升政策和项目，为股东、员工和其他利益相关者创造价值 [49] 其他重要信息 - 3月22日，公司使用1亿美元现金偿还部分长期债务，并进行可转换债券交易重组部分剩余债务，预计每年节省约1100万美元利息支出 [8] - 发行4.5亿美元可转换债券，利率为0.25%，2026年3月到期，转换溢价为40%，转换价格为82.12美元，所得款项用于偿还定期贷款本金 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信业务在中国恢复支出时的表现及可见性 - 公司认为电信业务将超过之前的高点，因为在新产品方面处于更有利的位置，预计下一轮增长周期将有更多射频组件和激光产品获得认证；难以估计新周期开始的时间，本财季未考虑5G的重大贡献，第四财季持保守态度，延迟对公司完成新产品认证有利；5G是全球市场，预计未来一到两年对欧洲和美国的部署有重大贡献 [54][55][56] 问题2: 数据中心业务何时能受益于超大规模企业的投资并实现增长 - 数据中心业务是较小的终端市场，由一些遗留产品线和短距离应用的模拟解决方案组成，公司仍是该市场的主要供应商；短期内增长将来自新的400G产品，公司还在开发其他数据中心产品类别；长期来看，工业和国防以及电信业务预计将超过数据中心业务的增长 [57][58] 问题3: 供应链紧张的情况、受影响的规模以及收入是否会在第四财季体现 - 供应链紧张来自基板、组装和测试环节，运营团队正在积极应对；约有500万美元的订单被推迟，已计入第三财季的指引 [60][61] 问题4: 数据中心100G市场表现不如预期的原因 - 主要客户的生产运行率趋于平稳，导致公司对100G市场的预期更加谨慎；尽管在国际市场获得了一些市场份额，但尚未完全抵消国内市场的影响 [63][64] 问题5: 当前的毛利率是否是未来业务的新基准 - 公司在业务执行方面持续改进，运营方面的工作和高价值产品的加入将支持毛利率的提升；新的高压电容器产品线等独特产品有望使毛利率突破60%并继续增长，但随着毛利率的提高，提升难度也会增加 [67][68] 问题6: 激光产品商业化的时间、硅光子学的收入预期以及对毛利率扩张的影响 - 25G FP和DFB激光产品预计最早在第四财季产生收入，最有可能在2022财年第一财季，初始收入水平较低，随后将逐渐增长；公司在激光生产方面具有成本优势，预计激光产品组合将增加现有毛利率；硅光子学业务本财年不会产生收入，预计2022财年下半年可能会有收入，但目前因供应商的工艺控制问题有所延迟 [70][71][75] 问题7: 数据中心业务中1500万美元的遗留产品具体是什么，以及该业务在2022财年能否继续增长 - 1500万美元的下降主要来自三个产品领域：集成光传输网络（OTN）设备、旧以太网5产品和功率PC产品；尽管主要客户的生产趋于平稳，但公司认为100G CWDM4业务仍将增长，因为公司正在推出新产品并获得市场份额，且在200G和400G产品方面有新的突破 [77][78][79] 问题8: 新KV CAPS产品的客户采样和认证时间以及收入增长预期 - 电容器的设计和工艺相对较快，公司有大量现有客户可能对该产品感兴趣；预计从下一个财年开始会有适度的收入贡献，产品将提供裸片、封装部件以及适用于军事和太空的筛选版本 [82][83] 问题9: 工业业务的增长可持续性以及交叉销售的进展 - 工业和国防业务在过去几个季度实现了显著增长，但17%的环比增长可能不可持续，长期来看该业务将增长；交叉销售工作正在继续，包括将光学设计能力引入国防承包商，以及将模拟和混合信号产品引入工业市场 [86][87][88] 问题10: 供应链约束是否会在下半年得到解决 - 目前将其视为一次性问题，公司会持续关注和处理 [89] 问题11: 5G中国市场是延迟还是缺乏可见性 - 公司原本预计4月会有新一轮招标，但尚未出现，目前有消息称中国运营商可能在6月世界电信日前后开始新的招标周期；目前仍有5G基站部署，但基于去年的招标和合同 [92] 问题12: 数据中心业务的增长机会 - 数据中心业务的增长驱动因素包括100G模拟解决方案、200G和400G模拟解决方案、400G EML驱动器和线性TIAs、PAM - 4 DSP等现有产品，以及激光、光电探测器、有源铜缆和硅光子学等新技术；任何一个产品领域的成功都可能带来显著增长 [94][95][97] 问题13: 6月季度毛利率系统性提升的支撑因素 - 大部分提升来自运营执行、良率提高和生产成本降低；产品组合和不同终端市场也有一定影响；公司希望达到高性能模拟和混合信号公司的毛利率水平，通过推出独特产品和进入非大宗商品市场来实现长期增长 [100][101][102] 问题14: RF和电信业务的订单情况、招标暂停的原因以及10G PON的投资情况 - 电信业务本季度的新订单和预订量最高，是一个积极的领先指标，增长来自有线电视基础设施和卫星通信等多个领域；无法回答招标暂停的原因；10G PON业务的增长将来自新产品的推出，预计2022财年的同比增长将优于2021财年；10G激光产品预计在下一个财年开始生产 [106][107] 问题15: 2022财年的增长驱动因素以及各因素的相对重要性 - 公司尚未对2022财年的增长水平给出指导，增长将来自新产品；如果5G市场复苏，公司在功率和光学方面的新产品以及前端模块有望取得成功；不同业务部门的增长潜力不同，较小的业务单元如RF功率和光波业务有更大的增长潜力 [110][111][112] 问题16: 各终端市场的渠道库存情况 - 公司在过去18个月里在库存管理方面取得了显著改善，与客户密切合作确保库存水平合适；从渠道角度来看，库存水平保持健康 [113] 问题17: 国防业务明年是否会进一步增长以及增长集中的领域 - 国防业务相对于整体预算和增长机会较小，公司的增长将来自新客户渗透；公司主要专注于组件级和高功率放大器子组件应用，业务主要围绕RF和微波组件，应用于雷达、军事通信、导弹等领域；公司预计将赢得更多市场份额 [116][117][119] 问题18: 为有源铜缆开发的高性能模拟解决方案以及产品推出时间 - 公司正在与主要客户合作，遵循他们的路线图；如果与主要客户合作成功，预计下一个财年将有新的生产；这是一个高容量的应用领域，公司认为可以解决其他供应商未能解决的问题 [122]