财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收1.373亿美元，较2019年第三财季的1.083亿美元同比增长27%，较第二财季环比增长9% [42][43] - 调整后毛利润7620万美元，占营收的55.5%，调整后毛利率环比上升100个基点 [44] - 总调整后运营费用4690万美元，其中研发费用3060万美元，销售、一般和行政费用1630万美元，运营费用环比下降240万美元 [49][50] - 调整后运营收入2930万美元，高于第二财季的1960万美元，调整后运营利润率为21.4% [52] - 折旧费用710万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3640万美元，较第二财季的2690万美元环比改善950万美元 [53] - 第三财季调整后净利息支出约480万美元，较2020年第二财季下降约200万美元 [54] - 非公认会计原则（non - GAAP）调整后所得税税率为8%，所得税费用约200万美元 [55] - 调整后净利润2270万美元，调整后摊薄每股收益为0.33美元，第二财季分别为1190万美元和0.17美元 [55] - 第三财季运营现金流为3410万美元，资本支出总计360万美元，自由现金流为3040万美元，第二财季为2050万美元 [56][57] - 第三财季应收账款余额为6050万美元，高于第二财季的5300万美元，应收账款周转天数为40天，略高于第二财季的38天 [58] - 第三财季末库存为9560万美元，环比再下降400万美元，库存周转率提高至2.6次，为2017年以来最高 [58] - 第三财季现金、现金等价物和短期投资为2.651亿美元，较第二财季增加4350万美元 [60] - 总债务为6.91亿美元，其中包括3100万美元的融资租赁，长期债务为6.68亿美元 [61] - 预计第四财季营收在1.44亿 - 1.48亿美元之间，调整后毛利率在55% - 57%之间，调整后每股收益在0.36 - 0.40美元之间 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心业务第三财季营收3240万美元，环比增长率为21%，预计第四财季将实现强劲的两位数增长 [9][69] - 电信业务第三财季营收5680万美元，环比增长率为10%，预计第四财季增长3% - 5% [9][71] - 工业和国防业务第三财季营收4800万美元，基本持平，预计第四财季实现中个位数增长，约5% [9][69] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季约40%的营收来自国内客户，60%来自国际客户 [10] - 第三财季订单出货比约为1.4:1，当季预订并发货的业务约占总营收的25% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行产品和技术开发战略，利用增长机会，提高盈利能力，开发氮化镓（GaN）、高性能激光器、PSPs和硅光子学等新技术和新产品 [8][25] - 扩大5G产品组合，推出更多光组件、分立射频组件以及高性能模拟和混合信号集成电路 [16] - 实施新策略推动工业和国防业务增长，包括改善销售渠道、聚焦关键客户、增加技术交叉销售以及开发标准和定制产品 [18] - 开展质量认证工作，包括将主要设施认证为ANSI/ESD S2020质量标准，以及开展AS 9100D和TS 16949质量标准认证，以进入航空航天和汽车行业 [19][21] - 更新市场产品策略，包括销售无激光器的硅光子学IC和向有自己硅光子学的客户销售连续波（CW）激光器 [32] - 射频功率团队改进现有氮化镓硅工艺，将碳化硅基氮化镓纳入产品组合，并将于8月初推出首批碳化硅基氮化镓标准产品 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三财季业绩感到满意，产品需求持续增加，主要来自数据中心和电信市场 [7] - 认为5G基础设施部署和数据中心带宽需求是公司的关键增长驱动力，未来有望扩大市场份额 [14][16] - 预计未来几个季度订单出货比将回归更正常水平，公司将密切关注客户和市场动态 [12] - 公司处于数十亿美元的市场中，虽行业有周期性，但对长期执行战略和改善财务状况、夺取市场份额有信心 [38][39] 其他重要信息 - 第三财季工程团队推出超30种新产品，工程领导专注高效执行产品计划，半导体技术人员准备增强低晶圆厂的工艺技术 [36] - 公司设计和应用工程人员将参加8月的虚拟国际微波研讨会（IMS）和9月初在深圳举行的中国国际光电博览会（CIOE），展示新产品 [37] - 公司启动多项目以优化结构和降低成本，如扩大销售、库存和运营规划流程（SIOP），以及在马萨诸塞州洛厄尔的制造工厂开展燃气热电联产系统项目，预计18个月后运行，每年节省约100万美元，减少超800万磅二氧化碳排放 [46][47][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四财季各终端市场的表现及增长领先的细分市场 - 数据中心终端市场预计将实现强劲的两位数增长，电信业务预计增长3% - 5%，工业和国防业务预计实现中个位数增长，约5% [69][71] 问题2: 25G激光在5G前传领域的资格认证进展及何时产生收入 - 目前处于样品阶段且进展良好，预计今年年底进入客户与主要原始设备制造商（OEM）的资格认证周期，有望明年初实现该产品线的收入 [70][71] 问题3: 下半年中国数据中心业务的趋势及信心 - 中国业务过去几个季度表现强劲，预计这种势头将持续到第四财季甚至第一财季，主要由5G基础设施部署驱动，公司还在中国获得新的数据中心客户，这将为公司明年的业务提供支撑 [77][79] 问题4: RF产品组合与市场增长的时间线及何时实现收入增长 - 公司在氮化镓业务上努力推动更广泛的射频功率战略，对于5G相关业务，最早在2021年下半年开始看到新战略带来的收入增长 [81][82] 问题5: 100G PAM - 4产品的销售目标市场和速度 - 该产品首先针对数据中心，是四通道25G NRZ输入和PAM - 4输出，目标是DR1类型应用，目前已开始初步发货，虽进入市场较晚，但产品有竞争力，未来还将拓展到中传等其他应用 [85][86] 问题6: 硅光子学产品计划采样的市场细分 - 可能从400G开始，如400G DR4类型产品，随后是FR4类型应用产品，目前项目处于早期，仍有大量工作要做，今年或明年初可能有少量研发收入 [88][90] 问题7: 高订单出货比是否意味着第四财季会有大量收入 - 第三财季订单情况良好，但不意味着第四财季会出现收入泡沫，公司已给出合理指引，会密切关注客户需求和渠道库存水平，部分订单已反映在收入指引中，需求可能会推迟实现 [94][95][96] 问题8: 工业和国防业务的重组是否会带来成本降低 - 公司未进行工业和国防业务的重组，而是改变市场策略，包括重置质量标准以进入航空航天、航空和汽车行业的一级OEM市场，以及确保有客户所需的产品，进行更多定制设计和交叉销售 [97][98][100] 问题9: 电信业务从第三财季到第四财季增长驱动力的变化 - 增长驱动力没有重大变化，只是收入逐渐跟上前期强劲的订单，第三财季增长强劲，第四财季预计为中个位数增长，无源光网络（PON）业务在第四财季可能稍弱，城域长途业务将继续凭借新产品赢得市场份额 [104][105] 问题10: 数据通信业务需求是否有提前拉动以及高速产品的贡献 - 数据中心业务的强劲表现受多种因素影响，包括终端需求、向400G过渡的准备、在家办公带来的流量增加等，400G产品的贡献开始变得有意义，超过200G产品 [106][107][111] 问题11: 中国数据中心业务的份额情况及库存情况 - 中国数据中心业务是新的收入来源，目前占整体业务的比例较小，主要是25G短距离应用，这是新的市场建设，而非份额获取；公司订单出货比强劲，各市场需求旺盛，渠道库存较低，客户库存也处于较低水平 [116][117][118]