财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度营收为1.264亿美元，环比增长6%，同比下降2% [42][43] - 调整后毛利润为6890万美元，占营收的54.5%，调整后毛利率环比上升100个基点 [43] - 总调整后运营费用为4930万美元，其中研发费用3100万美元，销售、一般及行政费用1830万美元，运营费用环比下降140万美元 [46] - 调整后运营收入为1960万美元，调整后运营利润率为15.5% [47] - 折旧费用为730万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2690万美元 [48] - 2020财年第二季度调整后净利息费用约为670万美元，较第一季度下降约90万美元，预计第三季度净利息费用将再减少50万美元 [48] - 非GAAP调整后所得税税率为8%，调整后净收入为1190万美元，调整后摊薄每股收益为0.17美元 [49] - 运营现金流为2530万美元，资本支出（CapEx）为480万美元，占营收的4%，自由现金流为2050万美元 [50][51][52] - 应收账款为5300万美元，较第一季度的5200万美元略有上升，销售未收款天数从第一季度的42天降至38天 [53] - 季度末库存略低于1亿美元，环比下降约700万美元，库存周转率在第二财季提高了2.3倍 [53] - 营运资金为1.03亿美元，环比下降约250万美元，现金、现金等价物和短期投资为2.215亿美元，较第一季度增加1150万美元 [54] - 总长期债务为6.83亿美元，其中6.54亿美元的长期债务契约宽松，在2024年5月到期前年度本金还款极少，还有1.6亿美元的未动用信贷额度 [55] - 2020财年第三季度，公司预计营收在1.29亿 - 1.33亿美元之间，调整后毛利率在54% - 56%之间，调整后每股收益在0.19 - 0.23美元之间 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心业务营收为2670万美元，电信业务营收为5160万美元，工业和国防业务营收为4810万美元，数据中心和电信业务环比增长率分别为16%和13%，工业和国防业务环比下降5% [14] - 公司光电子工程团队在第二季度发布了包括25G雪崩光电二极管（APD）在内的多款新产品，高性能模拟团队扩展了跨阻放大器（TIA）产品线，射频和微波工程团队继续拓展产品线 [29][32][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度45%的营收来自国内客户，55%来自国际客户，与此前季度相似 [15] - 订单出货比约为1.25:1，当季预订并发货的业务约占总营收的22% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为三个终端市场的营收增长将取决于快速设计和推出新产品并赢得市场份额的能力，去年在工程管理和组织方面的变革以及产品开发流程的更新将提升公司竞争力和上市时间 [23] - 公司计划在未来几个季度通过推出包括额外光组件、分立射频组件以及更多高性能模拟和混合信号集成电路等互补新产品来扩展当前的5G产品组合 [21] - 公司射频和微波工程团队专注于更高效地执行产品计划，同时推动设计师和技术人员提高创新水平，以推出更多一流产品，从而在核心工业和国防市场获得更多市场份额 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19疫情虽可能在未来几个月或季度对业务造成干扰或影响，但不会改变公司的长期增长机会，公司业务相对于所服务的大型终端市场规模较小，且公司正在为最佳和最坏情况制定计划 [38] - 公司对Q2的财务表现感到满意，认为仍有很多工作要做以实现长期目标，并相信业务将继续保持积极势头 [58] - 公司对第三季度充满信心，认为三个终端市场将实现环比增长，增长动力来自数据中心流量增加、5G网络部署以及国防应用中对射频和微波产品需求的增加 [61] 其他重要信息 - 公司为应对COVID - 19疫情，采取了一系列措施保障员工健康安全和业务运营，包括遵循当地法规、实施社交距离协议、提供员工强化筛查、限制现场访客和非必要人员、加强设施清洁消毒、让非制造职能员工居家办公以及全球销售团队通过视频和电话会议与客户保持积极沟通等 [9][10][11] - 公司在第二季度因部分亚洲供应商（包括马来西亚的组装和测试分包商）关闭或部分停产而受到一定影响，但已有效管理这些问题，认为截至目前这些中断对业务没有重大影响 [12] - 公司在未参加OFC展会的情况下，举办了超过30场虚拟产品演示会，展示了三款产品，包括用于5G中传部署的50G PAM - 4收发芯片组、支持数据中心200G模块的高速模拟芯片组以及基于最新PRISM DSP的100G单波长DR/FR PAM - 4链路 [24][26][27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度三个终端市场的表现预期 - 公司认为数据中心将引领下一季度的增长，可能实现两位数的强劲增长，电信和工业及国防业务预计为中个位数增长 [65] 问题2: 战略产品是否受COVID - 19影响仍按计划推进 - 公司研发团队在当前情况下表现出色，虽在实验室产品测试方面有一些小延迟，但总体上产品开发和推出按计划进行，且今年的产品推出数量已超过去年全年 [67][68][69] 问题3: 客户提前采购库存的情况主要出现在哪些市场 - 公司认为大部分订单是由终端市场需求驱动，只有小部分是因COVID - 19导致的恐慌性采购，订单优势主要来自数据中心和电信市场，工业及国防市场相对较少，经量化这种提前采购的订单占比可能不到5% [74][75][77] 问题4: 华为订单在第二季度是否有变化 - 华为多年来一直是公司占比不到10%的客户，其对公司的营收贡献呈下降趋势，第二季度没有明显变化 [78] 问题5: 公司第三季度业绩指引谨慎的原因 - 公司运营团队与销售组织密切合作以提供最准确的指引，虽第三季度订单积压量高且已进入季度一个月，但仍需考虑供应链风险，目前供应链正在恢复，公司认为指引已充分考虑各种因素 [81][82][84] 问题6: 电信业务的环比增长来自哪些地区 - 电信业务增长主要由5G驱动，大部分活动在中国，公司有适用于5G前传和中传的多种技术产品，需求来自众多客户 [85][86] 问题7: 市场份额增长来自哪些产品、地区或客户 - 公司二极管业务单元在工业和国防终端市场取得市场份额增长，高性能模拟团队在100G模拟解决方案方面赢得新客户并拓展到相邻市场，5G架构中的光学部分也将推动公司未来增长 [89][90][92] 问题8: 电信市场中5G业务规模较小但增长强劲的原因 - 本季度和下一季度电信业务增长主要来自5G市场，此前从Q4到Q1已有显著增长，目前仍在持续，不过在5G无线电的射频板和功率放大器方面公司仍需努力 [94][95][96] 问题9: 第二季度到第三季度毛利率提升的原因及未来预期 - 毛利率提升是多种因素共同作用的结果，包括营收增长和公司一系列提升利润率的举措，未来将逐步推进这些举措以继续改善利润率 [99][100][101] 问题10: 公司在5G和数据中心领域是否有基于DSP设备的设计赢单及何时产生营收 - 在5G方面，公司的PRISM 50 PAM - 4 DSP正在研发中，虽暂无设计赢单但已获得客户兴趣；在数据中心，公司用TIAs和56 - 千兆波特驱动器支持400G和200G应用，目前相关营收较小但未来有望增长 [103][104][107] 问题11: 工业和国防业务新开发产品线是专注于目录业务还是特定应用产品 - 两者兼顾，公司有内部产品计划以提高市场表现，同时也会为国防原始设备制造商进行定制设计工作 [109][110] 问题12: 客户是否会加速数据中心和5G部署 - 公司认为有这种可能性，在收到大订单时会进行调查以了解背后原因 [113] 问题13: 测试测量新产品是否可作为第四大业务板块 - 测试测量业务是工业和国防业务的子市场，订单规模通常较小，是一个逐步发展的过程，目前期望其实现高速增长不太现实 [115][116][117] 问题14: 工业市场的风险敞口和前景 - 公司最担心工业市场，欧洲工业领域的客户订单出现放缓，涉及测试仪器和医疗设备等行业，但由于单个客户业务量较低，所以不太担心，且公司没有汽车或消费电子业务敞口 [119][120][121] 问题15: 公司使用的8%税率是否会随业务结构变化而改变 - 就非GAAP税率而言，公司预计本财年剩余时间仍维持8% [122] 问题16: 电信业务第二季度超预期增长的原因 - 电信业务Q2表现符合上一次电话会议的预期，增长优势来自25G模块的前传市场和一些城域长途产品 [127][128] 问题17: 电信业务长期增长的驱动因素 - 电信业务范畴广泛，包括多种无线和应用，公司为该市场开发的激光技术、模拟解决方案和功率产品等很有吸引力，但目前仍低于此前的峰值水平，还有很多工作要做 [129][130][131] 问题18: 新的出口管制措施对公司的影响及产品在中国的消费占比 - 公司初步评估新的出口管制措施不会对业务产生影响，会根据需要调整程序或政策；公司产品在中国的销售占比处于低30%区间，但难以确定在中国的消费和再出口情况 [136][137][138] 问题19: 公司在TIAs市场的规模、对利润率的贡献以及是否能捆绑销售其他组件 - 目前TIAs业务在营收中占比小，对利润率无明显贡献；公司不采用捆绑销售策略，而是为客户提供优质产品和有竞争力的价格，让客户自主选择 [142][143][144] 问题20: 公司对现金持有和债务偿还的考虑 - 公司对当前的流动性状况和现金余额有信心，盈利能力和现金流的改善将为未来提供多种选择，公司团队在控制运营成本和提高利润率方面表现出色，致力于打造强大且多元化的业务 [149][150][151]