财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收1.191亿美元，环比增长6%，同比下降21% [8][35][36] - 调整后毛利润6370万美元，占营收的53.5%，调整后毛利率环比上升50个基点 [36] - 总调整后运营费用5070万美元，其中研发费用3160万美元，销售、一般和行政费用1910万美元，运营费用环比下降超30万美元 [37] - 第一季度调整后运营收入1300万美元，调整后运营利润率为10.9% [40] - 折旧费用740万美元，调整后息税折旧摊销前利润2040万美元 [40] - 第一季度调整后净利息费用约760万美元，较2019财年第四季度略有下降 [40] - 非公认会计原则调整后所得税税率为8%，费用约40万美元，调整后净收入490万美元，摊薄后每股收益0.07美元 [41] - 第一季度运营现金流为3770万美元，主要因应收账款余额减少1800万美元 [42] - 第一季度资本支出420万美元，占营收的3.6%，预计2020财年资本支出低于2019财年 [45][46] - 第一季度自由现金流为正3340万美元，而第四季度为负1360万美元 [46] - 季度末库存为1.069亿美元，环比下降约100万美元，库存周转率与两个季度持平 [47] - 现金、现金等价物和短期投资为2.1亿美元，较第四季度末的1.77亿美元增加3300万美元 [48] - 总长期债务为6.93亿美元，包括融资租赁，6.55亿美元的长期债务契约宽松，2024年5月到期前年度本金还款极少，还有1.6亿美元未提取的信贷额度，有效期至2021年11月 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信业务营收4560万美元，工业与国防业务营收5050万美元，数据中心业务营收2300万美元，各市场均实现环比增长，分别为15%、1%和2% [9] - 订单出货比为1.1:1，季度内预订并发货的业务约占总营收的25% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，第一季度45%的营收来自国内客户，55%来自国际客户，与此前季度相似 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为5G是未来营收的关键驱动力，未来季度计划通过推出更多光学组件、离散射频组件以及高性能模拟和混合信号集成电路等互补新产品来扩展5G产品组合 [12] - 工业和国防市场方面，公司计划扩大现有产品的市场份额，以高可靠性组件瞄准卫星和国防原始设备制造商 [13] - 公司致力于快速设计并推出新产品以赢得市场份额，9月对工程管理和组织架构进行调整，更新产品开发流程，提高竞争力和上市时间 [15] - 公司专注于完成有助于长期增长的技术研发，如下一代氮化镓硅基技术、数字信号处理器、激光器、硅光子学中的L - PIC组件等 [20] - 运营团队将在2020财年专注于改善晶圆厂的关键指标和性能，如缩短周期时间、降低报废率和改进库存规划 [28] - 公司启动了销售库存运营和规划项目，旨在改善库存管理的跨职能规划，降低库存过剩和过时成本，预计2021财年将受益 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身业务多元化，客户基础广泛，面对数十亿美元的可服务潜在市场，拥有独特的专有技术组合，虽目前营收相对市场规模较小，但未来有巨大的增长机会 [27] - 公司对第一季度的财务进展感到满意，虽要实现长期目标仍有很多工作要做，但业务已呈现积极势头 [50] - 公司预计2020财年第二季度净营收在1.22亿 - 1.26亿美元之间，调整后毛利率在53% - 55%之间，摊薄后每股收益在0.09 - 0.13美元之间 [52] 其他重要信息 - 公司将于3月参加在圣地亚哥举行的光纤通信会议，届时将推出新产品并进行产品演示 [31] - 2020财年第一季度是公司实施美国财务会计准则委员会新租赁会计准则ASC 842的第一个季度，采用该标准使资产和负债增加约3800万美元 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据中心市场在12月季度未明显改善的原因及对该市场的具体看法 - 公司在数据中心市场的表现与行业一致，看到了预订活动和需求的积极势头，主要业务集中在100G模拟解决方案，用于短距离应用，预计第二季度数据中心市场将实现低两位数的环比增长 [57] 问题2: 6 - 10瓦氮化镓硅基产品的应用以及与和意法半导体合作的氮化镓硅基产品的区别 - 公司有强大的功率业务，部分围绕传统双极晶体管业务，战略是用新技术如氮化镓硅基或碳化硅氮化镓来服务相同市场，该市场平均销售价格高、利润率强，与5G和意法半导体的战略不同，意法半导体战略是将现有氮化镓硅基工艺转移到6英寸低成本高产量晶圆厂，以服务大规模多输入多输出和5G市场 [59][60][61] 问题3: 公司电信业务5G方面的优势与德州仪器和赛灵思报告的5G活动放缓的差异原因 - 公司相对市场规模较小，增量增长不一定代表市场情况，电信市场包含多个子市场，除5G外，GPON等子市场也推动增长，公司在5G前回传市场有新产品带来新收入，认为自身在一些模拟产品上有优势，预计第二季度电信业务将实现高个位数的环比增长 [63][64][65] 问题4: 公司对碳化硅氮化镓投资增加的原因及是否意味着战略转变 - 公司从产品组合角度考虑，希望芯片设计师能使用最适合应用的技术，工业与国防市场约5000万美元的营收需要最好的技术，在某些应用中，碳化硅氮化镓能提供更优解决方案，这是对氮化镓战略的补充，并非放弃氮化镓硅基技术 [69][70][71] 问题5: 公司内部运营改善举措与实现60%毛利率目标的关系 - 这些举措有助于公司朝着提高利润率的目标前进，过去几年公司毛利率曾达到50%以上，预计毛利率将继续逐季提高，随着营收恢复，有机会进一步扩大毛利率，从运营利润率角度看，当前运营费用结构有足够的杠杆作用来提升利润 [74][75][76] 问题6: 公司高个位数至低两位数增长预期主要来自市场复苏还是新产品的影响 - 增长是市场复苏和新产品共同作用的结果，如数据中心市场有复苏迹象，公司也通过开发新产品赢得市场份额，未来公司将专注于更快地推出产品以抓住市场机会 [78][79][80] 问题7: 新产品发布重点是高利润率市场还是全面覆盖 - 9月公司将工程组织重组为六个主要按技术划分的团队，各团队有产品开发计划，产品利润率有高低之分，公司战略规划希望提高整体毛利率，会考虑推出高利润率产品或虽利润率低于公司平均水平但营收可观的产品，以提升股东价值 [82][83][84] 问题8: 电信业务增长的驱动因素、中国市场的作用以及与华为的合作情况 - 电信业务增长主要来自5G前回传芯片，主要市场是中国，也有少量来自其他海外市场，华为自5月被列入实体清单后，公司对其大部分产品销售因出口限制停止，只有一小部分产品仍可销售，过去七个月对华为的营收呈下降或持平趋势，公司规划暂不考虑华为相关营收，将努力拓展业务以减少对单一客户的依赖 [90][91][92] 问题9: 25G激光器对前回传业务的贡献及预计增长时间 - 25G激光器可能对前回传业务有很大贡献，但目前刚完成工艺更新，正处于资格认证阶段，至少需要一两个季度才能确定产品推出和增长情况，短期内不会有前回传25G激光业务收入 [94] 问题10: 如何看待运营费用，是按绝对美元金额还是占销售额的百分比来控制 - 公司专注于管理所有运营费用，研发支出可能会有波动，将继续以美元金额为重点进行积极管理 [97]