财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收1.122亿美元，环比增长4%，较2018财年第四季度的1.512亿美元下降26%，全年营收4.997亿美元 [32][46] - 第四财季调整后毛利和毛利率分别为5950万美元和53%，全年调整后营业收入为1090万美元 [33][46] - 第四财季总调整后运营费用为5110万美元，环比下降约1390万美元（21%），预计到2020财年第二季度末实现5000万美元的年度化节省 [34] - 第四财季调整后运营收入为850万美元，运营利润率为7.6%，发生250万美元的重组费用，预计2020财年还将发生约300万美元 [35] - 第四财季折旧费用为730万美元，调整后息税折旧摊销前利润为1580万美元 [35] - 第四财季调整后净利息支出约为760万美元，非GAAP调整后所得税税率为8%，调整后净收入为80.6万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [36] - 第四财季运营现金流为负760万美元，主要归因于应付款项减少和与遣散费相关的重组现金支付，预计2020财年第一季度实现正运营现金流 [37][38] - 第四财季资本支出总计610万美元，占营收的5.4%，预计2020财年资本支出低于2019财年 [39] - 第四财季自由现金流为负1360万美元，第三财季为负790万美元 [40] - 第四财季末库存为1.079亿美元，环比下降270万美元，库存周转率为2.0次 [41] - 截至2019年9月财年末，现金、现金等价物和短期投资为1.767亿美元，较第三财季末的1.858亿美元下降910万美元 [42] - 长期债务总额为6.847亿美元，包括资本租赁，6.55亿美元的长期债务契约宽松，在2024年5月到期前年度本金还款极少，公司还有1.6亿美元未提取的信贷额度，有效期至2021年11月 [43] - 2020财年第一季度，公司预计营收在1.13亿 - 1.17亿美元之间，调整后毛利率在53% - 55%之间，调整后每股收益在0.01 - 0.05美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和国防业务第四财季营收为5010万美元，环比增长7%，主要受美国国防项目和测试测量客户销售增长推动 [13][14] - 数据中心业务第四财季营收为2260万美元，环比增长28%，此前连续三个季度下滑后表现改善 [13][14] - 电信业务第四财季营收为3960万美元，环比下降10%，主要因GPON业务疲软 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四财季48%的营收来自国内客户，52%来自国际客户，与前期相似 [15] - 订单出货比为1.1:1，当季预订并发货的业务占总营收的31% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在7月和8月评估了组织结构等方面，9月中旬宣布建立新组织，新结构按职能和技术划分，减少管理层级，提高决策效率和问责制 [9][10][11] - 公司制定了2020财年内部年度运营计划，包括详细的营收预测、运营费用和资本设备预算，并对所有研发项目进行了首轮审查 [16] - 公司建立了公司和领导团队的前10大优先事项清单，以确保专注于长期增长和盈利的关键战略举措 [17] - 公司专注于完成产品管线中的产品，以推动近期和长期增长，其三个主要市场规模大，提供了重要增长机会 [18] - 公司拥有新兴技术，如氮化镓硅基、高速激光器、相干和PAM4 DSP以及硅光子学，工程师在推动这些技术向产品化迈进 [21] - 公司运营团队致力于提高毛利率，包括开展新项目以提高晶圆厂良率、减少废料、缩短周期时间和降低关键供应商成本 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司三个核心终端市场强劲且充满机会，新的产品开发和执行重点将有助于更有效地赢得市场份额 [14] - 管理层对2020财年改善财务表现充满信心，认为进入2020财年具有积极势头 [16][47] 其他重要信息 - 第四财季有一次性非现金GAAP税收优惠约3700万美元，与两家国际法律实体之间的计划内部资产转移相关，预计不会影响未来非GAAP税率 [44] - 公司不再报告非GAAP营收，并更新了历史数据，导致2018年第三季度700万美元的营收和0.10美元的调整后每股收益转移至2019年第二季度 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信和工业及国防业务好转的原因、华为业务情况以及数据中心业务合理营收水平 - 电信业务增长主要由5G前传推动，高性能模拟产品取得成功；工业及国防业务与雷达和机载接收器项目有关 [55] - 华为业务呈下降趋势，公司规划和重点不考虑华为业务，但认为若华为从实体清单移除，可能带来潜在增长 [56][57] - 数据中心业务近期增长源于对100G平台的贡献，未来两三个季度将补充领先的跨阻放大器和高频光驱动器，更长期来看，光电探测器和硅光子学将开始贡献营收 [58][59] 问题2: 新组织架构下最有增长潜力的领域 - 短期内，公司将基于现有产品组合实现产品驱动的增量增长，各产品领域和技术组都有巨大增长机会，公司规模相对市场较小，技术广泛，有能力赢得更多市场份额 [62][63][65] 问题3: GaN - on - Silicon业务现状、技术和市场规模 - 目前公司为4G和高可靠性移动无线电、军事背负式无线电等领域提供硅基放大器和组件，未来12个月该产品系列将实现增量增长 [67] - 与ST的合作项目按计划进行，资本设备正在向ST转移，公司专注于完善工艺技术规格和安排时间表，并完成了定价审查 [68][69] - 重组后将传统GaN - on - Silicon团队与双极晶体管团队合并，扩大了工程团队能力 [70] - 公司开始对不同的GaN - on - Silicon carbide晶体管进行基线表征，认为该技术在高功率、高频率以及军事和卫星客户领域有应用前景，将补充GaN - on - Silicon业务 [71][72][73] 问题4: 提高25G激光器良率的进展以及FEM和移相器的营收时间 - 2.5G PON市场近期疲软，库存较多，预计一两个季度后情况将改善；10G激光器仍在开发中，预计9 - 12个月后在市场取得进展；25G FP激光器是增长领域，预计未来12个月为营收带来贡献；10G FP激光器因4G LTE回传基站部署减少，销量下降；数据中心的连续波激光器和分布式反馈激光器仍处于研发和产品开发阶段 [77][78][79][80][81] - FEM和移相器预计本财年产生营收，移相器是低 - 中批量、高平均销售价格的产品 [83] 问题5: 关闭或精简的产品线以及PAM4 DSP和模拟PAM4的投资计划 - 此前已退出数据中心光模块业务，目前暂无其他相关公告 [85] - 公司有几个DSP项目正在进行中，有两个已锁定客户，计划在某个时间点增加第三个DSP产品；在PAM4产品的200G和400G领域，公司的高性能模拟产品可用于模拟PAM4解决方案 [87][88] 问题6: 目录业务毛利率情况以及有源天线项目进展和营收贡献 - 公司未按产品线提供毛利率数据，产品毛利率有高有低，呈现混合平均水平；公司致力于提高整体毛利率，第一季度指引中毛利率有上升趋势 [91] - 有源天线项目是长期项目，未来12个月不会为营收带来重大贡献，公司继续与客户合作，分享技术信息，但主要雷达项目处于早期阶段，距离为营收做出重大贡献还有很多年 [92][93][94] 问题7: 2020年计划的具体指标、订单变化情况以及正自由现金流的时间 - 公司未提供2020年计划具体指标的更多细节 [96] - 订单环比基本持平或略有上升，因第三财季营收较低，导致订单出货比为1.2 [98] - 公司一直关注现金流，2019年全年实现约2000 - 2100万美元的正运营现金流；第四财季现金流受到重组现金支付的影响，部分影响将延续到2020年；公司对运营现金流有信心，但资本支出可能不稳定，会影响自由现金流，内部运营计划有助于改善现金流 [100][101][102] 问题8: 第一季度指引是GAAP还是非GAAP以及GAAP数据披露内容 - 第一季度指引是非GAAP指引，每股收益在0.01 - 0.05美元之间 [104] - 财报发布中会提供GAAP和非GAAP数据的完整 reconciliation，列出所有相关项目 [105] 问题9: 未来运营费用情况以及剔除遣散费后自由现金流情况 - 第四财季运营费用约为5100万美元多一点，第一季度指引大致处于该范围，第一季度初会面临一些绩效评估流程带来的不利因素 [110][111] - 第四财季重组费用对现金流的影响约为500 - 600万美元，第一季度及以后不会达到相同水平 [111]