财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收1.51亿美元，同比增长15%，环比持平；剔除2018财年第一季度1200万美元的LR4营收后，营收同比增长26% [10][18] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至3000万美元，环比增长13%，同比增长41% [16] - GAAP运营现金流为正300万美元，因营运资金增加1400万美元而减少；资本支出为1200万美元，自由现金流为负900万美元 [16][17] - 现金、现金等价物和短期投资环比减少700万美元，总计1.86亿美元 [18] - 调整后毛利率为56%，调整后每股收益为0.20美元 [10] - 调整后营业收入和营业利润率分别为2200万美元和15%，同比分别增长63%和41%，环比分别增长17%和18% [22] - 净利息支出环比增加70万美元，至800万美元；正常化调整后所得税税率为8%，GAAP实际税率为5% [23] - 调整后净利润和每股收益分别为1300万美元和0.20美元，同比分别增长94%和100%，环比分别增长23%和25% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信业务营收5000万美元，占总营收33%，同比下降10%，环比下降5%；剔除LR4营收后，同比增长15% [19] - 数据中心业务营收4300万美元，占总营收29%，同比增长24%，环比下降6% [19] - 工业和国防业务营收5700万美元，占总营收38%，同比增长41%，环比增长9%，首次成为最大终端市场 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心光模块供应链受关税和贸易限制影响，订单模式被打乱，云客户订单放缓，部分小模块制造商退出市场 [13] - 工业市场出现疲软，与宏观经济放缓一致，预计第二财季I&D业务将出现下滑 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2019年下半年市场将改善，主要受5G等重大基础设施建设推动 [11] - 数据中心方面，继续推进25G激光器、PAM - 4和L - PIC等新产品商业化，预计这些新产品线将为今年营收增长做出贡献 [34][35] - 全球和国土防御方面，传感器项目取得进展，雷达瓦片技术受关注，有望成为国内长期增长引擎 [36][39] - 5G电信方面，全球电信基础设施支出进入5年投资周期，公司在GaN、AlGaAs和HMIC等技术上有优势，有望在5G市场获得领先份额 [39][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临宏观经济和贸易相关挑战，但认为这些是短期和暂时的，2019年下半年市场需求将回升 [11][15] - 公司对自身增长前景充满信心，拥有受知识产权保护的颠覆性技术组合，是领先服务提供商、电信和网络设备OEM以及主要国防产品的首选合作伙伴 [56] 其他重要信息 - 公司将参加2月12日的高盛技术与互联网会议、2月25 - 26日的世界移动通信大会以及3月5 - 6日的OFC展会，并将在相关活动中举办投资者和分析师活动及一对一会议 [95][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年各业务机会哪个更突出 - 公司认为下半年各业务都将回升，5G在多个业务板块表现突出，如电信业务中的城域长途业务增长明显；数据中心库存消化后将恢复增长；工业业务也将好转 [61] 问题: 第一季度支持项目的费用是否在3月达到短期峰值 - 公司表示第二财季有重大项目支出，预计会影响损益表，费用可能达到峰值 [62] 问题: 电信业务中Pon或其他市场是否是下降驱动因素及城域长途业务展望 - 公司称不按细分市场提供指引，目前可见度低，难以预测，电信业务其他部分表现疲软，受中国市场和贸易关税影响大 [67] 问题: 数据中心库存消化是否影响25G激光器的爬坡轨迹 - 公司表示有影响，新产品爬坡遇库存消化期，客户在消耗库存而非购买新产品，订单可见度下降，需等贸易情况明朗后再下单 [68] 问题: 3月各业务线下降程度对比 - 公司称各业务下降原因不同，难以判断哪个下降更严重；工业和国防业务在连续四个季度增长后出现疲软，但近期二极管产品和LMIC订单有回升 [71] 问题: PAM4产品进展及竞争优势 - 公司专注于100G市场，在该市场有良好地位，目前不关注400G市场，100G产品将在下半年顺利爬坡 [73] 问题: GaN on Silicon业务进展、收入机会和毛利率情况 - 公司称该业务机会是3G和4G周期的三倍，目前是运营规模扩大问题，重点是确保晶圆供应，未来几周和几个月将汇报进展 [75] 问题: 运营费用到6月及以后的走势 - 公司表示第二财季运营费用达到峰值，约6400万美元，之后会下降，但具体下降时间和幅度需根据情况而定 [77] 问题: 数据中心库存消化情况 - 公司称不同云客户情况不同，库存消化问题可能持续两个季度，目前可见度低，需看贸易问题发展 [79] 问题: 本财年资本支出预测及是否完成重大资本支出事件 - 公司预计本财年剩余时间资本支出约1600万美元，与ST的合作投资约2300万美元，部分将在本季度开始支出，明年资本支出目标为营收的5% [80][81] 问题: 当前季度自由现金流动态 - 公司称若假设2300万美元全部在本季度支出，第二财季自由现金流将为负1000 - 1200万美元，全年自由现金流将为正 [83] 问题: 5G基站产品的内容机会和市场份额 - 公司在5G基站接收端的AlGaAs和HMIC技术有优势，在三个范式（sub - 6GHz高功率基站、大规模Mimo、毫米波）中有良好地位，有望获得领先市场份额 [84] 问题: 数据中心收发器设计客户进展及其他后续客户情况 - 公司整体解决方案参考设计有强劲势头，但部分早期客户受中国市场不确定性影响，目前正在与中国以外客户开展新合作 [87] 问题: GaN部署的长期情况、可控程度及地缘政治影响 - 公司与ST合作，从供应链角度对中国客户有利；目前问题与需求无关，主要是设备认证和高产量生产问题，这是重大运营挑战，但ST是世界级半导体制造商 [89]