财务数据和关键指标变化 - 第四季度订单总额6.15亿美元，订单与发货比为1.24，较去年的5.09亿美元增长21%，受外汇汇率变化不利影响约1300万美元 [28] - 2021年末积压订单达10亿美元，较上年增长86%，为10多年来最高水平，受外汇汇率变化不利影响约4000万美元 [29] - 第四季度净销售额4.98亿美元，较去年增加6800万美元，即增长16%，本季度收购带来的增量净销售额为2400万美元，受外汇汇率变化不利影响约900万美元 [30] - 第四季度SG&A成本增加2400万美元，其中约1400万美元用于与美国环境保护署的法律事务，收购使本季度SG&A成本增加800万美元，其余增加主要与通胀相关 [31] - 第四季度调整后EBITDA为3400万美元，与去年持平，收购在本季度贡献约300万美元，调整后EBITDA利润率降至6.9%，较上年减少100个基点 [32] - 第四季度所得税费用为120万美元，GAAP摊薄后每股亏损0.10美元，较上年下降0.15美元，调整后摊薄每股收益从上年的0.8美元增至0.27美元 [34] - 全年订单总额约22亿美元，较上年增加65.5亿美元，即增长43%，外汇汇率变化使2021年订单增加约3200万美元 [35] - 全年净销售额约17亿美元，较2020年增长19%，受外汇汇率有利变化影响增加3100万美元 [35] - 全年调整后EBITDA较上年改善3300万美元，即增长40%，调整后EBITDA利润率提高90个基点至6.7%，2021年全年调整后净收入为3100万美元，而2020年为净亏损1200万美元 [36] - 全年经营活动产生的现金流为7600万美元，较上年增加1.11亿美元，资本支出4000万美元，自由现金流为3600万美元，较上年改善9700万美元，年末现金余额为7500万美元，较上年减少约5400万美元 [37] - 2022年净销售额预计约为20 - 22亿美元，调整后SG&A费用预计增加约21%，其中约3200万美元来自收购，调整后EBITDA预计约为1.3 - 1.6亿美元 [41] - 2022年折旧和摊销约6500万美元，利息费用约2800 - 3000万美元，所得税费用约1300 - 1700万美元，调整后摊薄每股收益约0.65 - 1.35美元，资本支出约8500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国市场外，各地区和各产品类别需求良好，积压订单达到10多年来最高水平，这得益于终端市场持续活跃、客户信心回升和经销商库存水平提高 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略保持不变，以四项战略举措为支撑，将继续寻找有吸引力的收购机会，机会性地评估资本和债务结构，以确保在美国经济面临利率上升时具备必要的灵活性 [48] - 公司提出“Cranes + 50”售后市场愿景，目标是在未来五年内将售后或非新机器销售增长50%，2021年末非新机器销售额为4.49亿美元 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年，全球供应链和物流挑战持续，通胀压力有所缓和，劳动力市场不稳定；下半年，预计价格成本动态将改善，供应链、物流和劳动力市场将趋于稳定 [40] - 公司对投资四项增长举措充满信心，相信能够实现“Cranes + 50”战略，在未来五年内将非新机器销售增长50%，为股东带来更高的长期回报 [51] 其他重要信息 - 公司宣布正式的CFO继任计划，Dave Antoniuk将于5月2日正式卸任CFO，Brian Regan将接任，Dave将在2023年1月2日前担任顾问角色 [24] - 公司在2021年进行了多项战略举措，包括在“一带一路”地区拓展塔式起重机业务、加速全地形新产品开发、在欧洲投资塔式起重机租赁车队、完成两项北美收购等 [10][11] - 公司在ESG方面取得进展，团队将危险观察次数翻倍，记录在案的工伤率（不包括收购）为1.39，低于行业基准，实施了环境足迹跟踪系统，并在减少喷漆房排放等方面取得成果 [12][13] - 公司在多元化方面采取措施，在Shady Grove实施ESL计划，为附近城市提供搬迁激励，以吸引员工参加内部焊接和机械加工学校 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1：10月和11月订单短缺7500万美元，是否在12月全部恢复，还是预计在第一季度恢复，是否有需求损失？ - 10月和11月错过7500万美元的发货量，12月追回2500万美元，还有5000万美元的缺口，预计在1月和可能的2月恢复发货，没有需求取消情况，只是由于零部件短缺，发货业务仍不稳定 [56][57] 问题2：积压订单是否代表未来12个月内预计发货的所有订单，这些积压订单是否有价格保护？ - 大部分积压订单计划在2022年发货，所有积压订单的价格都是固定的 [58] 问题3：“Plus 50”增长50%是全部通过有机增长实现，还是需要一定程度的并购或收购？ - 将通过收购和有机增长相结合的方式实现，收购将发挥重要作用，近期收购产生了良好的协同效应，还有更多机会，例如利用收购的业务进行二手起重机的贸易 [64][66] 问题4：从地区角度看，2022年的展望如何，各地区对业绩的影响如何？ - 除中国外，各地区业务都很强劲，欧洲、美国市场表现良好，亚太地区部分市场重新开放后情况也不错，俄罗斯业务也保持稳健 [68] 问题5：2022年销售指引中点增长22%，其中并购、价格和销量分别贡献多少？ - 净增量中1 - 1.2亿美元与并购相关，价格方面已提价以覆盖成本增加，但未具体说明对销售的影响金额 [72] 问题6：2022年增量低于典型的25%范围，上半年和下半年的价格成本假设是怎样的？ - 全年来看，最大问题是定价和成本之间的脱节，上半年定价相对成本存在不利因素，贡献利润率问题将在年底得到改善 [73][75] 问题7：第四季度追回发货量的情况是个别事件还是会持续出现？ - 这是12月的一次性事件，1月又回到了10月和11月的零部件短缺和物流问题状态 [83] 问题8：公司的精益转型中，有哪些值得骄傲的例子，哪些方面没有达到预期，将如何改进？ - 值得骄傲的例子如在ESG项目中，维护团队在喷漆房周围实施热交换器，为设施内的淋浴提供热水；在持续改进方面还有很多工作要做，如在TPM方面取得了一些进展，但仍有提升空间 [84][86] 问题9：请量化第四季度的价格成本情况，以及获得零部件等因素对提高吸收率的影响？ - 最大因素是产品组合，公司专注于能带来最佳回报的产品并成功发货，此外全球制造工厂的出色执行也是重要驱动因素 [96][97] 问题10：基于目前的可见性，2022年哪些地区预计将推动积压订单增长？ - 各地区业务相对规模而言增长较为均衡，第一季度情况良好但不如第四季度，公司在努力获取能抵消通胀的定价，第一季度因定价严格失去了一些订单，同时对2023年的订单承接较为谨慎 [99][100] 问题11：如何利用精益思维来加强新产品开发过程？ - 在产品开发的关卡流程和起重机推进方面运用了精益思维，确保产品开发的纪律性，同时注重客户需求，与客户进行大量沟通以确定起重机的真实需求和规格 [105][106]