财务数据和关键指标变化 - 2022年全年公司生产16.7万桶油当量/天，其中近9万桶油，占比54%，较2021年全年总产量增长6%；全年应计资本支出总计10.16亿美元；实现油价略高于WTI基准，近95美元/桶，NGL为36美元/桶，天然气为364,000美元/年 [21] - 2022年底探明储量总计6.97亿桶油当量，储量替换率为98%，与2021年底基本持平；已探明开发储量占比从58%提高到60%，液体权重从45%提高到47%；整个投资组合的储量寿命平均保持在11年以上 [22] - 2022年第四季度净收入总计1.99亿美元，即摊薄后每股1.26美元；全年净收入为9.65亿美元，即摊薄后每股6.13美元，是2019年以来最高，过去10年中第二高；经调整后第四季度净收入为1.73亿美元，即摊薄后每股1.10美元；第四季度和全年调整后现金流分别为3.21亿美元和10.7亿美元 [47] - 截至2022年12月31日，公司持有4.92亿美元现金及等价物，净债务仅为13亿美元；11月，公司签订了一份新的8亿美元高级无抵押信贷安排，将于2027年11月到期，截至2022年底未提取 [48] - 2022年团队将排放强度降低了5%，陆上火炬排放量降至公司记录的最低水平；实现连续两年零IOGP泄漏；水回收比例达到公司历史最高，300万桶水被回收，占陆上总用水量的28%，高于2021年的18% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 图珀蒙特尼业务 - 2022年第四季度产量为2.88亿立方英尺/天，包括17%的特许权使用费率；全年平均产量为2.96亿立方英尺/天，当年投产20口井；第四季度约18%的产量以马林、芝加哥、文图拉和道恩的价格出售，其余1700万立方英尺/天面临AECO价格 [27] 墨西哥湾资产 - 2022年第四季度产量为8.4万桶油当量/天，其中石油占比81%；全年产量为7.2万桶油当量/天，石油占比80%；全年产量增长10% [28] 鹰福特页岩油井 - 2022年第四季度平均产量为3.2万桶油当量/天，其中液体占比85%；全年产量略高于3.4万桶油当量/天，当年投产27口运营井和15口非运营井；2022年实现行业领先的油井成果，停机时间降至公司记录的最低点2.8%；2022年之前投产油井的基础产量平均下降12% [50] 凯博杜弗奈 - 2022年第四季度产量为5000桶油当量/天，液体占比72%；全年产量为6000桶油当量/天，液体占比74%，当年投产3口运营井 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 陆上市场，新冠疫情后钻机数量从700多台增加，未完井数量增加，压裂压力比海上市场更大 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于去杠杆、执行、勘探和回报四个优先事项，2022年实现6.5亿美元的债务削减目标，自2020年底以来债务减少40%，即12亿美元，目前债务水平为18亿美元 [43] - 2023年资本计划支出范围为8.75亿 - 10.25亿美元，超过三分之二的支出计划在上半年进行，约70%的开发资本用于运营项目 [31] - 2023年勘探计划预计花费1亿美元，目标是在墨西哥湾获得近2亿桶油当量的未风险资源 [33] - 公司将进入资本分配框架的Murphy 2.0阶段，将调整后自由现金流的75%用于债务削减，25%用于股东回报（除股息外） [19] - 2023 - 2025年的近期计划是遵循资本分配框架，将约40%的运营现金流再投资，平均每年资本支出9亿美元，预计保持55%的石油权重，平均产量为19.5万桶油当量/天，复合年增长率为8%，同时支持目标勘探计划；计划将海上产量维持在平均9万 - 10万桶油当量/天 [34] - 长期来看，2026 - 2027年公司预计保持可持续业务，目标是达到投资级指标，预计平均年产量约为21万桶油当量/天，石油占比53%，持续将约40%的运营现金流再投资，预计有充足的自由现金流用于进一步削减债务、增加股东回报以及投资高回报项目 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年取得了显著进展，实现了债务削减目标，保持了储备基础，环境绩效良好，同时产量和财务业绩出色 [43][44] - 2023年公司预计产量将增长，石油产量将增长10%，总产量将增长7%，尽管第一季度产量范围低于第四季度，但反映了自然产量下降 [32] - 公司对未来前景持乐观态度，认为其多元化的资产组合、持续的勘探计划和资本纪律将支持长期增长和股东回报 [36][58] 其他重要信息 - 公司在2022年第四季度在墨西哥湾开钻了OSO 1井，目前仍在钻探中，预计3月达到目标深度，估计该井的总资源潜力为1.55亿 - 3.2亿桶油当量，预计墨菲公司的净成本约为2600万美元 [53] - 公司计划在2023年第二季度完成达尔马提亚的一口先前钻探的井，并在马尔马拉德开钻一口新开发井；加拿大近海的非运营特拉诺瓦油田将于第二季度实现大量生产 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明生产增长的情况，包括Terra Nova项目的提升、停机时间对产量的影响以及圣马洛项目的最新情况 - 公司通常在第一季度产量较低，随着时间推移产量将显著增长，从17.5万桶/天左右增长到18.5万桶/天以上；Terra Nova项目预计在第二季度上线，最低为公司带来4000 - 5000桶/天的产量；第一季度有计划内的停机时间，包括墨西哥湾的维护项目和陆上的压裂刺激计划相关的关闭；全年预计有风暴停机时间，约为2200桶/天；圣马洛项目进展顺利，水驱项目将有助于阻止产量下降和维持油藏压力，预计今年年底有生产井上线，注水井正在完成中 [87][88][90] 问题2: 如何考虑2023年的现金回报 - 公司将调整后自由现金流的25%用于股东回报，调整后自由现金流是指运营现金流减去资本支出、股息、或有支付、NCI支付、养老金分配、弃置费用等；今年或有支付和弃置费用是最大的因素，股息约为1.7亿美元 [91] 问题3: 图珀蒙特尼业务的井性能问题是一次性的还是会持续，以及在2023年是否有灵活性 - 第四季度的井性能问题是一次性的，是由于设施限制和自然产量下降导致的，未来的预测已反映了井的性能；公司在图珀蒙特尼业务的支出约为每年1亿美元，将继续进行勘探，以寻求更好回报的机会 [95][98] 问题4: 鹰福特业务产量下降的原因是什么，计划是否是保持产量平稳 - 公司一直将鹰福特的产量目标定在3万 - 3.5万桶/天的范围内，过去两年实际产量超过预期，但2023年不假设会再次出现这种情况；2023年运营计划中，卡恩斯、卡塔琳娜和蒂尔登地区的井分布较为平均，蒂尔登地区自2019年以来未钻探运营井，2023年的指导基于2020年之前的类型曲线，因此平均单井产量较2022年有所下降 [103][125] 问题5: 2023年资本支出范围较宽，是否有可能在年底增加活动 - 公司希望将资本支出控制在指导范围的中点，专注于执行计划和回购被低估的股票；蒂尔登地区有很多活动，可能会有一些非运营井的AFE，但资本支出不会很大；与去年不同，去年的资本支出增加主要是由于Samurai 5等项目 [106][127] 问题6: 图珀蒙特尼业务何时能达到5亿立方英尺/天的增长 - 产量对AECO价格非常敏感，特许权使用费率在5% - 20%之间，预计天然气价格将下降，2023年后净产量将提高，但具体时间取决于价格假设 [131] 问题7: 到2026 - 2027年产量增加的原因是什么 - 陆上业务主要是图珀蒙特尼业务的增长，产量将从今年的8.9万桶/天逐渐增加到9万 - 11.2万桶/天，鹰福特业务也将有所增加；海上业务将保持在9万 - 10万桶/天的水平，2024 - 2026年随着项目的成功实施，产量将接近10万桶/天 [133] 问题8: 为什么要回到蒂尔登地区钻探 - 公司在蒂尔登地区的租赁协议中有一些持续的钻探承诺，2023年的计划是为了履行这些义务；公司也希望看到采用增强完井设计后这些井的表现；此外，蒂尔登地区是鹰福特的未充分钻探区域，行业认为采用更长的水平段和新的完井技术将提高产量 [136][137] 问题9: 是否会考虑剥离资产 - 公司会根据框架仔细评估资产剥离的可能性，考虑因素包括对框架的影响、融资方式以及是否能保持框架；公司寻找具有一定回报率和EBITDA倍数的机会，目前不考虑需要大幅改变资本结构的大型交易，但会关注很多机会 [153] 问题10: 鹰福特业务的钻机活动情况如何 - 公司在鹰福特业务的第一季度有10口卡恩斯井上线，第二季度是活动最多的季度，第三季度的贡献与第一季度相似；关于是否会维持3台钻机的计划，目前没有明确说明 [145] 问题11: 如何看待墨西哥湾的并购机会 - 公司会考虑所有的并购机会，但有严格的标准，目前正在关注相关机会 [142] 问题12: 如何应对海上通胀，如钻机费率和服务成本上升 - 公司目前有2艘钻井船在墨西哥湾作业，近期在墨西哥湾有3座浮动钻机；公司的高价项目处于市场费率的较低端，部分项目为400美元/天，市场上最高为300美元/天；其他通胀因素主要是人员成本，墨西哥湾的钻机数量没有大幅增加，这在一定程度上抑制了其他服务的通胀 [143] 问题13: 如何规划国王钥匙设施的生产 - 公司计划保持国王钥匙设施的生产相对平稳，但具体需要多少口井（1 - 2口/年）还不确定 [150] 问题14: 是否会考虑利用鹰福特和杜弗奈的大量库存 - 公司会根据框架仔细评估相关机会，考虑因素包括对框架的影响、融资方式以及是否能保持框架；公司寻找具有一定回报率和EBITDA倍数的机会，目前不考虑需要大幅改变资本结构的大型交易，但会关注很多机会 [153]