财务数据和关键指标变化 - 公司100% 拥有的矿山产生了580万美元的现金毛利润和150万美元的毛利润，但GAAP报告亏损1050万美元，即每股亏损0.21美元，主要是因为对Los Azules投资760万美元以及勘探和其他项目投入510万美元被费用化而非资本化 [9] - 第三季度黄金当量产量为35700盎司，与二季度大致相当，较2021年三季度的约43000盎司下降约16% [11] - 现金成本为每盎司774美元，全维持成本为每盎司1308美元，受地下业务表现强劲和加元走弱影响，美元兑加元汇率约为1.31，比2021年同期弱约0.05 [12] - 季度末现金等价物余额为5500万美元，与年初的5400万美元基本持平，完成8200万美元私募配售，其中2022年完成约4200万美元，本季度完成2700万美元，主要来自力拓子公司，之后公司对McEwen Copper的所有权约为68% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - Fox矿山：三季度生产含13146盎司黄金的矿石，高于预算的12441盎司，矿场和选矿厂的堆存矿石量增至11.2万吨，价值约1000万美元；但加工厂机械问题导致工厂可用性降至约77%，10月提高到90%；本季度生产9000黄金当量盎司 [22][23][24] - Gold Bar矿山：三季度生产7200盎司黄金，现金成本为每盎司1712美元，全维持成本为每盎司2049美元，虽较上半年略有下降，但仍因含碳矿石问题导致产量低而高于上年，且远高于现货黄金价格；采矿承包商在季度末撤离，预计对现金流影响有限，预计下季度开始全面开采Gold Bar South；10月已将10万吨矿石通过加工厂送至浸出垫，10月浇铸2500盎司黄金，预计11 - 12月有4500盎司，四季度将有约450万美元正现金流 [14][28][30] - San José矿山：公司拥有49%股权，本季度表现良好，现金成本为每盎司1223美元，全维持成本为每盎司1562美元，较上半年有显著改善，成本仅比上年高约10%，主要因黄金品位和回收率略有下降以及金银比降低 [16] 铜矿业务 - Elder Creek项目：McEwen Copper与力拓子公司Kennecott Exploration签署期权条款书，将在未来七年投资1800万美元以获得该项目60%权益 [46] - Los Azules项目：完成初始融资且超额认购，包括力拓旗下Nuton投资2500万美元；三季度在道路工程、钻探计划、技术研究和社区参与等活动上花费760万美元；截至9月26日，三个营地已投入运营，已钻探约3.1公里，完成四个钻孔，有六台钻机正在作业；计划在明年一季度发布更新后的初步经济评估（PEA），浮选环境影响报告起草工作正在进行，预计2023年上半年提交给阿根廷当局 [47][49][54] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成McEwen Copper的8200万美元融资，解决了资金问题，且有全球第二大矿业公司通过子公司成为股东 [4] - 针对Fox加工厂瓶颈问题，公司将系统地消除瓶颈、降低成本，并计划安装破碎厂以提高工厂可用性和吞吐量；对于Gold Bar矿山，将重点开发Gold Bar South，预计降低成本；在墨西哥，计划重新处理El Gallo堆浸垫矿石，收购了一座7000吨/日的黄金加工厂，预计明年晚些时候或2024年初投入运营 [25][26][31] - 2023年公司将在Fox Complex的Stock和Grey Fox进行钻探，重点探索Nighthawk断层；在Nevada的Gold Bar，将完成地表测绘工作并于4月开始钻探 [35][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司董事长认为公司解决了诸多悬而未决的问题，未来价值将更加明显，公司价值应在每股8 - 30美元之间，主要来自McEwen Copper的Los Azules和Elder Creek资产、金银资产以及特许权使用费组合的价值，尤其是Los Azules项目的规模和影响力得到认可后，将为股价带来巨大杠杆效应 [7][58][60] - 管理层对San José矿山的未来持乐观态度，取决于金银价格；对2023年Nevada和Ontario的勘探工作充满期待，认为有重要项目计划，短期和中期潜力巨大 [16][42] 其他重要信息 - 公司在三季度完成10比1的股票合并，重新符合纽交所股价上市要求 [10] - 安全方面，三季度仅有一起轻微医疗救助事件；环境方面，无环境事件报告，Fox综合设施的尾矿管理设施建设按时按预算完成 [20][21] - McEwen Copper在阿根廷的Los Azules项目有专门的社区参与团队，致力于可持续发展，目前直接雇佣130名员工，其中98%为阿根廷人，17%为女性，超过75%为专业人员，11月将开设新的社区发展办公室 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：墨西哥收购的加工厂情况及Fenix项目资本支出节省情况 - 该加工厂为7000吨/日的工厂，曾用于运营El Sauzal矿山约七年，收购价格为280万美元，若新建同等规模工厂可能节省约4000万美元 [69] 问题2：Fox矿山加工厂瓶颈问题能否在四季度解决 - 工厂前端设备老旧，可用性差，目前采取了一些改进措施，但长期解决方案是利用墨西哥收购的设备升级前端，将产量从1100 - 1200吨/日提高到1600 - 2000吨/日；同时减少了开发团队规模，虽团队规模减少50%，但产量仅减少约25% [70][71][72] 问题3：Fox加工厂瓶颈主要是破碎回路还是整个工厂问题 - 工厂后端浸出和黄金回收环节正常，中间研磨回路尚可但设备较多影响整体可用性，前端问题最大，尤其是圆锥破碎机老旧，且维护和检修困难，目前正在系统解决问题，下一步是将物料粉碎至更小尺寸以便进料 [82][83][84] 问题4：表面堆存矿石的平均品位和当前添加吨位情况 - 平均品位为2.44，目前每月添加7000 - 12000吨，堆存矿石分为约1.5克/吨和略高于3克/吨两部分，比例约为50/50，新开采矿石品位略高，直接送入加工厂 [86][89][91] 问题5：2023年Stock勘探预算及一季度预算情况 - 2023年全球勘探预算约2000万美元，近80%将用于Fox Complex；一季度是唯一可利用冬季条件进行勘探的时期，预计支出可能高于其他季度，但具体数字尚未确定 [93][94] 问题6：明年指导中假设的金银比例是多少 - 金银比例为85比1 [99] 问题7：Gold Bar现有资源是否会更新，以及Gold Bar South年产量预期 - 预计Gold Bar South产量将按原计划进行，明年将集中开发该项目，同时仍会从Pick坑和Cabin回收部分矿石 [100] 问题8：MSC合作伙伴何时会分配更多现金 - 目前合作伙伴未表示今年会支付股息，可能因秘鲁两个项目存在问题；合作伙伴财年结束时间为3月，可能在明年一季度有变化 [102][103] 问题9：三季度末5500万美元现金中，McEwen Copper子公司和剩余流通资金情况 - 大部分现金（略超5000万美元）在McEwen Copper子公司，其余为McEwen Mining的现金余额，低于净流通资金率 [108] 问题10：如何看待McEwen Mining的风险状况 - 董事长认为这种看法合理，公司贵金属业务有明显好转，Los Azules资产将为股价带来巨大杠杆效应，他对公司前景充满乐观 [116][118]