财务数据和关键指标变化 - Q1黄金和白银销售收入近2400万美元，2020年Q1为3100万美元，平均实现价格从15.91美元涨至17.63美元 [5] - Q1净亏损1250万美元，合每股0.03美元，2020年Q1净亏损9920万美元，合每股0.25美元，净亏损减少与去年同期Gold Bar的8400万美元减值费用有关 [6][7] - Q1完成两次股权融资，第一次筹集1270万加元用于开发Froome矿床，第二次融资总收益3150万美元，2021年所有项目资金已到位 [8][9] - Q1从San Jose矿获得500万美元股息，季度末流动资产8100万美元，流动资金超3500万美元，流动资产中有5250万美元为流动资产 [10] - Q1勘探投资500万美元，主要用于扩大Fox Complex资源基础，还在Fox Complex扩张PEA和墨西哥Fenix项目上投资180万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - San José矿：Q1归属产量为9500盎司黄金和492300盎司白银，共计16700盎司黄金当量，总现金成本和全维持成本分别为每金当量盎司10.88美元和13.28美元，均优于去年同期 [16] - Gold Bar矿：Q1生产7400盎司黄金当量，总现金成本和全维持成本分别为每金当量盎司18.65美元和19.34美元，产量较2020年Q1的9100盎司下降19%，受COVID隔离、冬季天气等因素影响 [17] - Fox Complex矿：Q1生产5200盎司黄金当量，总现金成本和全维持成本分别为每金当量盎司12.62美元和15.60美元，Black Fox矿正逐步向Froome矿床过渡，预计Q4实现商业生产，Froome矿床预计有11.1万盎司黄金储量 [19] - El Gallo矿：Q1通过残留浸出生产1300盎司黄金当量，3月运营因当地社区成员示威受阻，后与社区达成新的10年协议 [20] 铜矿业务 - Los Azules铜项目：Q1继续进行初步工程和成本估算，以推进拟议的低海拔全年通道道路，后续将继续进行相关基线研究，公司正在准备银行可行性研究估算并进行审查，同时探索提高项目经济效益的机会 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续管理运营利润率，控制资本支出和勘探合同，降低G&A成本，实施管理系统以提高效率，预计随着Froome矿床在Q4实现商业生产，财务表现和成本将持续改善 [11] - 公司拥有大量土地资源，在Timmins和Nevada的主要黄金产区以及阿根廷南部新兴的金银产区有业务布局，计划推进Timmins业务的扩张计划 [33] - 鉴于过去12个月白银和铜价翻倍，公司通过San José矿和墨西哥Fenix项目开展白银业务，并积极寻求推进大型Los Azules铜项目的方案，预计未来几个月做出决策 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司经营艰难，但2021年开局良好，财务状况改善，勘探项目取得成果，内华达州矿山寿命延长，黄金产量达标，但仍需降低每盎司成本 [3] - 公司运营持续好转，资源和发现管道强劲，预计2021年产量将比2020年提高20% - 40% [15] - 由于COVID - 19新毒株的限制措施，采矿业仍存在不确定性，公司将尽快更新成本信息，最晚在Q2末发布PEA研究报告后提供 [12] 其他重要信息 - 公司新任命Steve McGibbon为勘探执行副总裁，他将详细介绍勘探计划 [10] - Q1完成了墨西哥Fenix项目的可行性研究和内华达州Gold Bar矿的更新，Froome矿床在Q1开采出首批矿石，目前开采按计划进行 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Stock West钻探结果待出的时间及是否改变钻探重点，Gold Bar是否也有化验结果待出 - 预计会陆续收到结果，目前化验实验室有约束导致周转时间不理想，公司正设法缓解，现有结果未改变钻探重点和优先级，重点仍由PEA计划和结果驱动 [37][38] - Fox Complex按计划在Stock West、Stock Main等多地钻探，结果令人鼓舞，符合地质解释和PEA业务案例；Gold Bar的首要目标是Ridge，后续将针对Old Gold Bar矿进行分析和钻探 [38][39] 问题2：Azules不再披露现金成本等指标，有无其他可披露指标及现金流估算指导，可披露资产的持续时间和阶段安排 - 公司会提供El Gallo的相关成本，具体决策可能在未来几个月做出，目前该资产在维护方面基本收支平衡，公司会继续投资直至做出战略决策 [42][43] 问题3：Fenix项目的资本分配情况及开发决策计划 - 公司正在评估战略选择，可能在未来几个月内决定如何为该资产融资及下一步计划 [48] 问题4：Black Fox和Timmins地区的枢纽辐射战略及是否有并购机会 - 在公司实力增强之前，会先巩固现有基础，再考虑向外拓展 [51] 问题5：MSC本季度股息是否仅来自本季度，是否有之前疫情期间留存的现金 - 收到的现金是本季度和之前留存现金的混合，很高兴收到500万美元股息，未来是否有更多股息取决于阿根廷的COVID情况，2021年剩余时间股息发放待定 [53] 问题6：Gold Bar矿本季度现金成本高，后续是否会随品位和堆存率上升而下降 - 是的，公司正在处理相关问题，包括释放矿石、寻找机会矿石和进行勘探工作，目标是达到并超越可行性研究的预期 [54] 问题7：是否考虑出售Gold Bar矿 - 每个资产都有价格，公司对出售持开放态度，但认为内华达州的物业规模大，勘探潜力大，有增长空间，需有合适的报价 [55][56] 问题8：Black Fox的PEA为何不是可行性研究，升级黄金资源以确定精确矿场计划需多少资金和钻孔 - 进行PEA是为了评估三个优质项目区的权衡和顺序，目前正在进行现金流分析和回答相关问题，计划快速推进到可行性研究，若有明确路径可直接进行项目开发和早期生产 [59][60] - 要将Black Fox的矿石可靠地转化为储量，需要进行大量钻探，使钻孔中心间距在5 - 8米之间，目前尚未确定具体费用，先针对可进入区域进行钻探 [64]