财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收7.61亿美元，较2020年增加2.51亿美元，增幅49%；剔除Elkhart和Trilogy收购影响，有机净销售额增长25% [8] - 2021年调整后EBITDA增加600万美元，增幅9%；全年持续经营现金流4500万美元，自由现金流2700万美元 [9] - 2021年第四季度销售额增加6200万美元，增幅45%；剔除收购影响，有机净销售额增长28%，其中价格贡献19%，销量组合贡献9% [16] - 2021年第四季度调整后毛利增加1240万美元，增幅31%；调整后营业收入1250万美元，增加610万美元；调整后EBITDA为1760万美元，增加630万美元，增幅55%；调整后每股收益0.23美元，较上一年第四季度增加0.12美元 [17][18][19] - 预计2022年净销售额将实现高个位数至低两位数增长，调整后每股收益在1.20 - 1.40美元之间，中点较2021年调整后每股收益增长超30% [25][29] 各条业务线数据和关键指标变化 材料处理业务 - 2021年第四季度净销售额增加5500万美元，增幅60%；有机净销售额增长约34%，其中价格贡献25%，销量组合贡献9% [20] - 2021年第四季度调整后营业收入增加410万美元，增幅46%，达到1320万美元 [21] 分销业务 - 2021年第四季度销售额增加700万美元，增幅16%；销量组合和价格各贡献8% [23] - 2021年第四季度调整后营业收入增加180万美元，增幅51%，达到540万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，材料处理和分销业务的所有关键终端市场销售额均增长 [16] - 材料处理业务的有机净销售额在车辆、工业、食品和饮料以及消费市场均有增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持One Myers长期战略，目标是到2023年底实现10亿美元营收和15%的EBITDA [34] - 通过自助、有机增长和附加并购三个要素推动战略执行 [35] - 自助方面，2021年在销售和运营规划、资产管理和产品管理方面取得运营改进 [36] - 有机增长方面，2021年振兴销售团队，专注交叉销售和价格实现；电子商务业务有增长潜力 [37][38] - 附加并购方面，对Elkhart和Trilogy的收购有积极影响，未来继续在材料处理和分销业务寻找小型附加收购机会，为未来的Horizon 2交易做准备 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临劳动力和原材料成本及供应的重大挑战，公司在2021年仍实现营收增长，第四季度利润率好转，对2022年发展势头感到兴奋 [14] - 2022年开局强劲，核心客户领域需求健康，预计全年净销售额增长，调整后毛利率扩张约200个基点 [25][27] - 公司有能力应对宏观环境挑战，经验丰富的团队能找到解决方案 [47] 其他重要信息 - 公司在2021年组建内部定价卓越团队，帮助商业团队提高产品定价 [12] - 过去两年引入约30名新领导，优化人才和能力，形成高绩效文化 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Elkhart和Trilogy收购表现好于预期的具体含义和衡量指标 - 文化融合良好，收购公司与公司价值观匹配，协同效应在增长和成本方面均超预期；树脂采购有规模优势，技术和能力整合成功 [53][54] 问题2: 2022年剔除Trilogy后有机销售增长情况及销售增长的驱动因素 - 2022年营收指引中约四分之一由Trilogy贡献，其余部分超一半由价格通胀驱动，其余为销量组合因素 [56] 问题3: 2022年200个基点的利润率扩张是在调整后毛利率还是调整后营业利润线上 - 是在调整后毛利率线上 [57] 问题4: 2022年利润率扩张预期的依据及对通胀和供应链压力持续的敏感性 - 价格是利润率扩张的关键驱动因素，预计材料处理业务的利润率压缩情况将改善；公司在定价和成本管理方面有能力应对通胀因素；公司从较低基础起步，引入专业人才使目标可实现 [59][60][61] 问题5: 指导中隐含的利润率护栏及当前能源和树脂价格对利润率的风险 - 指导受终端市场需求、价格成本关系等因素影响；公司在价格和成本管理方面有提升空间，2022年初的良好表现带来信心 [69][70] 问题6: 提高定价后赶上价格成本的通常滞后时间 - 一般约为一个季度，不同产品组合会有差异 [72][75] 问题7: 2022年第一季度订单趋势及客户库存需求情况 - 各市场需求强劲，公司面临的问题是能否满足供应；营收指引的高个位数至低两位数增长符合实际情况；第一季度业绩受Trilogy额外七个月销售和去年定价行动的影响 [79][80][81] 问题8: 未来并购管道情况，包括目标公司倍数、规模及宏观环境对交易的影响 - 此前市场处于周期顶部，价格较贵，公司会谨慎避免高价收购；目标公司通常为营收5000万 - 1.5亿美元的私营企业，可带来能力、技术或市场准入；宏观环境不确定性可能使价格下降，为公司提供更有利的收购机会 [83][84][87]