财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9980万美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长13%；订阅收入9740万美元，同比增长约10%，按固定汇率计算增长13%；其他收入240万美元，同比增长7%；外汇利好为第一季度营收超出指引贡献约60万美元 [21] - 第一季度末，贡献5万美元以上ARR的合作伙伴达到1936家，同比增长12%；贡献5万美元以上ARR的合作伙伴占总ARR的比例从一年前的48%提升至52% [21] - 第一季度基于美元的净收入留存率为103%，按固定汇率计算为108% [21] - 第一季度毛利率为84.6%，2022年同期为85.7%；第一季度调整后EBITDA为3270万美元，EBITDA利润率约为33%；第一季度未杠杆化自由现金流为1390万美元；资本支出为560万美元，约占营收的5.6%；非GAAP每股收益为0.08美元 [22] - 第一季度末现金约9800万美元，未偿还贷款本金余额约3.45亿美元，净杠杆率约为2.0倍；约46%的营收来自北美以外地区 [22] - 预计2023年第二季度总营收在1.025亿 - 1.03亿美元之间，同比增长约12%，按固定汇率计算增长约14%；预计第二季度调整后EBITDA在3200万 - 3250万美元之间，利润率约为31% - 32% [45] - 上调2023年全年营收展望至4.14亿 - 4.17亿美元，同比增长11% - 12%，按固定汇率计算增长12% - 13%；上调全年调整后EBITDA展望至1.27亿 - 1.3亿美元，利润率约为31% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至第一季度末，基于云的Microsoft 365备份服务部署给了超过140万独特用户，高于2022年第一季度的约90万；基于云的EDR解决方案获得市场认可，约140万台设备受到保护 [5] - RMM平台新客户数量持续增长，第一季度有一笔超过14万美元ARR的新客户交易 [7] - 第一季度签署了一笔超过30万美元ARR的EDR交易，其中超过50%来自Managed EDR解决方案 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场分析师预测中小企业在云方面的支出将持续增长，到2025年95%的新数字工作负载将部署在云原生平台上 [4] - MSP市场需求旺盛，MSP的增长方式包括增加新客户和增加服务，增加服务的领域主要集中在安全和数据保护方面 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括管理一切、保护和安全、运营效率三个方面 [16] - 在管理一切方面，第一季度开始对管理平台进行更新，为MSP提供从一个仪表盘管理Windows、Linux和Apple设备的能力 [7] - 在保护和安全方面，由于合规和监管标准的演变、保险提供商的要求以及攻击手段的日益复杂，安全已成为中小企业的必备需求；公司的安全产品能够满足市场需求，MSP从传统杀毒软件向EDR保护的转换是公司的重要机遇 [8][18] - 在运营效率方面，公司通过自动化和标准化提高合作伙伴的效率，过去12个月基于美元的固定汇率净留存率保持在108%，合作伙伴正在公司的产品套件中叠加更多解决方案 [42] - 公司致力于成为全球各类MSP的首选合作伙伴，通过提供量身定制的解决方案，满足MSP不断增长的需求，使其保持领先地位 [41] - 在RMM市场的低端，公司通过重新包装N - sight、改进工作流程和重新定价，扭转了新客户获取放缓的局面，开始赢得市场份额；在高端市场，N - central平台凭借其广泛的功能、自动化和分层安全集成方法，继续表现出色并获得市场份额 [61][62] - 公司的Cove产品在市场上的份额不断提升，不仅在专注于MSP的供应商中获胜，还从一些不专注于MSP的备份和灾难恢复供应商那里夺取了市场份额 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲，超出营收和调整后EBITDA指引上限；公司的业务模式旨在捕捉中小企业IT支出和托管服务增长的长期趋势，多种增长因素和严格的成本管理推动了业绩表现；公司目标是打造一个能够实现持续营收和利润增长的全天候业务模式 [20] - 市场对公司量身定制的解决方案需求强劲，公司的业务模式具有持久性和差异化，能够实现增长和盈利；公司正在执行战略举措，为客户创造价值 [13] - 中小企业在紧张的IT劳动力市场中难以招聘技术人员，这促使它们使用外包IT服务提供商，如公司的MSP合作伙伴 [14] - 技术创新速度加快，MSP需要将不确定性和变化转化为为客户提供的保障，中小企业越来越依赖MSP成为值得信赖的技术和业务顾问，市场机会巨大 [15] - 公司对自身战略和业务模式充满信心，认为能够应对行业面临的IT复杂性、网络威胁和IT劳动力挑战；公司将高效执行并进行战略投资，以实现盈利和增长 [25] 其他重要信息 - 公司举办像Empower这样的活动，专注于同行交流和教育；与合作伙伴密切合作，帮助它们实现业务自动化，提高技术人员的工作效率；培训合作伙伴最佳实践，并提供定价、打包和营销服务的材料 [6] - 公司在第一季度获得了美国Great Place to Work的认可、Comparably全球文化奖，并被列入Built In的2023年最佳工作场所名单；公司最近发布了首份ESG报告 [19] - 公司宣布加强Cove的灾难恢复即服务，将高效的云优先多租户架构与直接恢复到Azure的便利性相结合，为合作伙伴进一步标准化业务连续性，使MSP能够利用其Azure实例，而无需投资基础设施或私有云服务 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于第二季度固定汇率营收增长指引的产品因素及价格增长情况 - 公司调整价格增长的时间安排，今年将其拉回到4月，以恢复正常节奏；今年价格增长幅度比以往略高，约为1% - 1.5%，主要是受过去12 - 18个月通胀环境的影响 [50] 问题2: Cove产品的市场吸引力及公司对生成式AI的应用情况 - Cove具有颠覆性，采用云优先架构，在安全方面没有可攻击的设备或向量；采用真正的Delta技术，所需存储空间和备份时间比竞争对手少，总体拥有成本更低，对不同成熟度的MSP都有吸引力；公司宣布了灾难恢复即服务的进展，预计将提高MSP对Cove的标准化使用 [28][53] - 公司的核心业务是自动化和效率，一直致力于帮助MSP实现自动化和脚本编写；在一些产品中使用了RPA、机器学习和数据科学，特别是在邮件和其他安全产品中 [54] 问题3: MSP市场的宏观情况及公司的竞争态势 - MSP市场需求旺盛，MSP通过增加新客户和服务实现增长，增加服务的领域主要集中在安全和数据保护方面；一些MSP在去年第四季度项目业务放缓，但经常性收入和服务保持强劲，今年上半年项目业务开始回升 [33][57] - 信贷紧缩对公司业务影响不大，MSP的并购交易数量略有放缓，但交易质量和估值保持稳定；在RMM市场，公司在低端市场通过重新包装和改进产品扭转局面，赢得市场份额；在高端市场，N - central平台凭借其优势继续获得市场份额 [59][61][62] 问题4: 公司的招聘情况及投资重点 - 公司在研发招聘方面的情况有所改善，2023年将加大在工程和开发方面的投资 [66] 问题5: EDR产品的市场策略、营收贡献及未来展望 - 公司从投资组合的角度看待整体利润率，通过与SentinelOne合作，为MSP提供集成的EDR解决方案，使MSP能够在一个仪表盘中进行端点监控、管理和安全防护，该解决方案受到MSP的欢迎，目前已有超过140万台设备受到保护 [71] - Managed EDR推出时间较短，目前难以单独统计其营收贡献；该服务为MSP提供了专家支持，减轻了技术人员的负担，提高了效率和盈利能力，预计将获得强劲的市场采用；公司将继续与SentinelOne合作，开发更多SKU [88] 问题6: 公司在Cove产品上的市场拓展方向 - 公司考虑将Cove直接销售给一些中型和小型企业，这些企业可能不使用MSP或需要共同管理选项；过去几个季度，公司在赢得大型内部IT部门方面取得了一些成绩，Cove解决方案适合中型企业 [75] 问题7: 公司上调全年营收指引的原因及招聘和盈利平衡问题 - 上调全年营收指引的原因包括市场需求强劲以及假设的外汇汇率高于年初给出的原始指引，外汇汇率的影响约为200万美元 [85] - 公司在研发招聘方面的情况有所改善；公司将继续在研发方面进行投资，以推动长期可持续增长，随着营收的增长，研发等运营费用将实现规模效应 [66][92] 问题8: 公司未来两年的投资策略和债务水平的舒适度 - 公司将继续在监控和管理、数据保护和安全三个垂直领域进行拓展，投资方式包括自主研发、收购和合作，具体选择取决于产品的发展阶段和市场情况；公司对当前的债务水平感到舒适，如果有合适的战略资产，愿意在短期内提高债务水平 [96] 问题9: 公司的净留存率在未来一年的趋势 - 从固定汇率增长的角度来看，预计净留存率将保持稳定，2022年汇率波动对报告数据产生了一定的不利影响 [107]