财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度，公司公布季度净收入为190万美元，摊薄后每股收益为0.21美元，平均股本回报率为4.6%，平均资产回报率为0.6%，净息差为5.5% [9] - 贷款损失拨备增加330万美元，摊薄后每股增加0.26美元，其中300万美元分配给SBA投资组合；非经常性所得税费用为55.4万美元，摊薄后每股增加0.06美元 [10] - 第三财季回购41.67万股，平均价格为每股12.83美元，本季度回购股份使有形账面价值每股增加0.26美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度银行共产生1.197亿美元贷款，使季度末贷款组合达到10.34亿美元；第三季度完成的贷款包括LASG的1.138亿美元，其中4880万美元为新增贷款，创纪录的6500万美元为购买贷款 [11] - LASG第三季度新增贷款加权平均收益率为6.8%，均为可变利率；本季度购买贷款总回报率为10.05%，其中包括250万美元交易收入 [11] - 社区银行部门7600万美元的商业、住宅和消费投资组合加权平均贷款价值比分别为51%和65% [16] - SBA投资组合为5000万美元，占贷款总额的5%，加权平均贷款价值比为78% [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会已将一级杠杆率限制从10%降至9%，总资本比率限制从13.5%降至12%，基于3月31日的资本，贷款能力从2.55亿美元增加到3.98亿美元，增加了1.43亿美元 [12] - 公司认为未来9个月贷款购买市场供应将增加，买家将减少，贷款价格可能下降，公司有机会以更好的价格购买贷款；同时贷款发放方面流动性将减少，愿意放贷的银行也将减少，公司会收紧信贷标准 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示受COVID - 19影响，人们忙于应对危机，未来两个月贷款偿还和交易活动可能减少，LASG购买业务的交易性收入下一季度可能降低，但9个月后情况会好转 [34] - 公司认为尽管当前面临挑战，但由于市场供应和需求变化，公司在贷款购买和发放方面有很多机会，同时如果股价合适，也会继续回购股票 [35][43] 其他重要信息 - 公司参与薪资保护计划，在初始阶段发放了194笔贷款，总计3720万美元，希望在第二阶段资金获批后发放更多贷款 [6] - 公司为受COVID - 19影响的借款人提供还款宽限期，为员工提供在家工作支持，向当地医院捐赠N95口罩，向当地食品救济站、无家可归者收容所和青年项目捐款 [6] - 第三财季末，公司股票回购计划中还有48.33万股可供回购；第三季度内，董事在市场上购买了7.5万股 [13][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各贷款组合的抵押品价值是否有下降或未完全反映在贷款价值比中？ - 对于约4亿美元的购买贷款，计算贷款价值比时参考贷款发放时的原始估值和公司购买时的基础价值；其余6.34亿美元贷款中，LASG投资组合使用近期估值，社区银行投资组合参考贷款发放时的价值，SBA投资组合使用近期价值；公司认为即使抵押品价值下降，贷款仍有足够缓冲 [31][32] 问题2: LASG购买业务的交易性收入确认时间和能力近期是否有变化？ - 由于业务的交易性质，难以预测；未来两个月因人们忙于应对COVID - 19危机，交易性收入可能降低；但9个月后情况会好转，且市场将出现更多购买贷款的机会 [34][35] 问题3: 大部分员工远程工作是否影响公司市场交易能力？ - 公司运营良好，员工工作努力，利用技术手段可正常开展业务，如本季度完成6500万美元购买贷款，其中约2000万美元是员工在家工作时完成的；但员工无法像以前一样实地查看抵押品，对于难以评估的抵押品暂时放弃 [36][37][38] 问题4: 贷款购买市场供需变化如何影响公司内部贷款定价思路？ - 由于供应增加、买家减少，公司预计贷款收益率会提高，价格会下降，但具体下降幅度需在7月再报告 [40] 问题5: 如何平衡股票回购和为购买或放贷机会储备资本？ - 之前股价高于有形账面价值时，投资者建议回购；股价大幅下跌时，回购股票变得有吸引力；现在有监管放宽带来的贷款能力提升，公司认为可以在股价合适时回购股票，同时有足够资本发展业务 [42][43] 问题6: 公司资金成本较高，多久能降至1%或更低？ - 本季度计息存款成本为1.86%，较上一季度的1.98%有所下降，季度末加权平均利率为1.8%；4月前5天，公司将货币市场利率至少降低30个基点，涉及约3亿美元；第四财季约7200万美元定期存单到期，若不续存或续存可节省约100个基点成本 [46] 问题7: 本季度与股票回购相关的非经常性所得税费用以后是否还会出现？ - 这是一次性事件，此次已用完相关税收规则的额度，未来回购股票不会再有相关税收成本 [47]