
财务数据和关键指标变化 - 2022年全年运营收入27亿美元,较2021年的20亿美元增长32% [52] - 2022年第四季度运营收入7.6亿美元,较第三季度的6.84亿美元增长10% [76] - 2022年第四季度调整后EBITDA为2.3亿美元,较第三季度的1.91亿美元增长21%,EBITDA利润率提高近280个基点至超30% [36][57] - 2022年第四季度净债务降至低于21亿美元,全年减少1.86亿美元 [24][109] - 2022年第四季度调整后自由现金流达1.01亿美元,高于上一季度的3500万美元,超出预期约2000万美元 [86] - 2022年全年自由现金流为1.54亿美元 [107] - 2023年预计资本支出约4.9亿美元,其中包括1.8亿美元用于SANAD新钻机建造 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 钻探解决方案业务(NDS) - 2022年第四季度EBITDA加速增长并超过3000万美元,较上一季度增长18%,全年年化EBITDA在第四季度超过1.2亿美元 [18][84][91] - 2022年第四季度毛利润率达到近53%,美国本土48州NDS每日毛利润增至约2800美元 [62][84] - 2022年第四季度美国第三方钻机上的NDS收入较上一季度增长10% [44] - 典型的美国本土48州Nabors钻机运行约6.5项NDS服务,该渗透率在第四季度再次提高 [23] 先进钻探解决方案和钻机技术业务 - 2022年两者合计占总EBITDA的比例超过16%,是2020年份额的两倍多 [18] - 2022年第四季度钻机技术业务EBITDA为760万美元,增长57%,主要反映了强劲的售后市场需求和更高的资本设备销售 [63] 美国钻探业务 - 2022年第四季度收入增长12%至3.33亿美元,美国本土48州收入增长近16% [76] - 2022年第四季度美国本土48州平均钻机数量增至95台,较第三季度增加约3台,每日利润率达到14600美元,增长31% [79] 国际钻探业务 - 2022年全年收入增长15%,第四季度收入增至3.8亿美元,增长约4% [53][56] - 2022年第四季度每日利润率增至14900美元,EBITDA达到近8900万美元,较第三季度增长3.4% [40][81] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2022年第四季度平均钻机数量为95台,较第三季度增加3台 [38] - 美国本土48州早期利润率在第四季度大幅提升,平均每日利润率增长超30%至14600美元 [38] - 2022年第四季度美国本土48州平均每日收入增长超3500美元或12%,达到32700美元 [70][76] - 2022年第四季度末,Nabors高规格钻机利用率达到86%,南得克萨斯州和东得克萨斯州各仅有一台高规格钻机可用,东北部9台高规格钻机全部投入工作 [58] 国际市场 - 多个主要地区的活动稳步增加,支持了更高的日费率和利润率扩张 [28] - 沙特阿拉伯SANAD在12月下旬部署了第二台沙特国内新钻机,并重新启用了一台现有钻机,预计在年内再部署3台新钻机 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场上采用差异化方法,拥有一流的钻机技术和行业最广泛的先进互补解决方案组合,将钻机视为钻探和相关服务交付的平台,其技术创造的价值领先于行业 [20] - 专注于自动化、数字化和机器人化等技术创新领域,在第四季度部署了首个同类机器人模块 [21] - 计划在未来两个季度内对大部分钻机进行重新定价,以提高日费率和利润率 [99] - 致力于在Nabors钻机和第三方市场提高NDS服务的渗透率,推动该高利润率、高回报业务的增长 [92] - 继续推进沙特阿拉伯的新钻机建造项目,预计每年获得5个新订单,每个新钻机预计每年产生约1000万美元的EBITDA [30][41] - 关注可持续发展和能源转型,通过减少自身环境足迹、利用相邻机会和战略投资领先企业等方式实现目标 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境中,经济衰退可能降低石油需求,但美国劳动力供应情况有所改善 [47] - 能源商品市场形势良好,对2023年前景充满信心,预计各市场活动将增加 [26][50] - 美国本土48州钻探活动有望继续增加,日费率和利润率将持续上升 [69][70] - 国际市场需求增长,多个市场有增加钻机的潜在机会 [73] - 预计2023年EBITDA超过10亿美元,自由现金流超过4亿美元 [89] 其他重要信息 - 供应链方面,关键领域的通胀有所下降,但某些组件的交货时间仍然较长,公司的垂直整合和全球供应链有助于满足客户需求 [26] - 公司拥有大量高规格钻机库存,但重新启用这些钻机的成本较高,限制了额外钻机的供应 [27][71] - 公司已成功处理超过1000万加仑的柴油,使用nanO2柴油添加剂改善发动机性能并减少排放 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:天然气价格降至多低会导致钻机数量显著下降,对日费率和每日利润率有何影响? - 天然气价格低于2美元可能会有问题,但不同地区市场情况不同,公司会将钻机从天然气项目转移到石油项目,目前已在西得克萨斯州获得一些钻机订单 [94][96][97] 问题2:重新定价剩余三分之一的钻机需要多长时间,对提高日费率和每日利润率的预期如何? - 理想情况下,未来两个季度内可对大部分钻机进行重新定价,最终价格将取决于市场情况和推进速度 [98][99] 问题3:除SANAD合资企业外,国际业务活动预计会有怎样的增长,国际与美国的定价情况如何? - 除沙特阿拉伯外,中东和拉丁美洲多个市场有增加钻机的潜在机会,目前有37个中东和北非地区的招标以及4 - 5个阿根廷的招标,新增钻机将提高现有日费率和利润率 [104] 问题4:公司是要减少债务还是仅减少净债务? - 公司将同时减少债务和净债务,会用现金流解决2023 - 2024年的到期债务,并处理2025年的部分债务 [125][126] 问题5:2023年超过4亿美元的自由现金流是否都将在SANAD之外产生? - 是的,SANAD之外的自由现金流将比4亿美元多4000 - 5000万美元,SANAD今年会消耗现金,但随着沙特新钻机项目达到稳定状态,未来将实现自给自足并产生正现金流 [137][138][163] 问题6:第三方钻机的平均情况如何,服务数量能否接近6.5项? - NDS业务收入在美国和国际市场的占比为70/30,美国市场中25%的收入来自第三方钻机,公司正与承包商合作,将其钻机转换为SmartROS系统以运行更多服务,NDS的现金转化率今年为80% [144][146][148] 问题7:国际钻机招标的激活成本和现金影响如何? - 目前的增长预期已包含沙特阿拉伯的新钻机和其他地区增加的钻机,但不包括招标成功的潜在影响,客户通常会在升级、重新认证和动员成本方面提供帮助,因此重新启用钻机对现金流的负面影响不大 [150][158] 问题8:2023年SANAD的总资本支出是多少? - 约2.6亿美元,其中一部分将由Nabors承担 [160]