财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA达1.91亿美元，较第二季度增长21%，综合收入环比增长10.2%，全球平均钻机数量增加4台 [12] - 净债务降至21.6亿美元，调整后自由现金流为3500万美元，优于预期 [13] - 第三季度运营收入6.94亿美元，较第二季度的6.31亿美元增长10% [41] - 总EBITDA为1.91亿美元，较第二季度的1.58亿美元增加3300万美元，增幅21%，EBITDA利润率近28%，提升超240个基点 [44] - 第三季度自由现金流达3500万美元，远超盈亏平衡预期，预计全年自由现金流超1亿美元，第四季度目标约8000万美元 [53][55] - 预计2023年EBITDA超10亿美元，自由现金流约4亿美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 美国钻探收入增长17%至2.87亿美元，美国本土48州收入增长超19%，平均日收入达2.92万美元，预计将继续增长 [41] - 美国钻探EBITDA为1.145亿美元，较上一季度增加2700万美元，增幅31%，美国本土48州钻探钻机业务贡献最大，EBITDA增长近2400万美元，增幅37% [45] - 美国本土48州钻机数量增至92台，日利润率达1.1155万美元，增长近2500美元，增幅28%，运营成本每日恶化约1100美元，主要因薪酬成本增加 [46][47] - 预计第四季度美国本土48州利润率在1.34 - 1.36万美元/天，钻机数量增加4 - 5台 [48] 国际业务 - 国际业务收入增至3.06亿美元，季度增长约3%，主要因沙特阿拉伯和拉丁美洲收入增加 [43] - 国际业务EBITDA为8600万美元，较第二季度增加350万美元，增幅4%，钻机数量略有增加，毛利润率提高至近1.46万美元/天 [49] - 预计第四季度钻机数量增加1台，日利润率增至约1.49万美元 [50] 钻井解决方案业务 - 钻井解决方案业务EBITDA为2560万美元，较第二季度增长约13%，所有业务线均实现环比增长，软件和数字产品表现尤其突出 [51] - 预计第四季度EBITDA较第三季度增长约15%，美国本土48州NDS日毛利率增至2429美元，钻机和解决方案综合日毛利率达1.36万美元，预计第四季度达约1.62万美元，其中钻井解决方案贡献约2700美元 [52] 钻机技术业务 - 钻机技术业务第三季度EBITDA为480万美元，增长43%，主要因资本设备销售增加，预计第四季度EBITDA约700万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国本土48州钻机数量从季度末的92台增至95台，日钻机利润率显著增加，平均日利润率增加近2500美元，车队平均利润率突破1.1万美元 [15] - 美国本土48州高规格钻机利用率达86%，预计年底达90%，行业高规格钻机基本售罄，增加钻机数量需重启闲置钻机，闲置超两年的钻机至少需三个月重新部署 [47] 国际市场 - 国际市场钻机日利润率在第三季度再次提高，拉丁美洲和中东地区盈利能力增强，巴布亚新几内亚先进适用钻机投产带来收益 [18] - 沙特阿拉伯SANAD首台国内新建钻机7月初开钻第一口井，预计第二台本季度部署，另外三台2023年初部署，均签订六年初始合同及一年续约合同，预计每年新增五个项目，此外，SANAD最近同意以当前市场价格续签24台钻机的四年合同，沙特阿拉伯超半数机队合同剩余期限超四年 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括在美国市场保持领先性能和技术、拓展和加强国际业务、推进技术创新、改善资本结构和降低杠杆、致力于可持续发展和能源转型 [14] - 美国市场保持短期合同策略以捕捉价格上涨势头，目前开始增加长期合同，近期已签订多台钻机的多年期合同 [16] - 技术创新聚焦自动化、数字化和机器人化，钻井解决方案业务财务表现显著改善，NDS成为年EBITDA达1亿美元的业务，自动化和数字服务增长，数字和流程自动化服务占部门毛利润超60%，NDS在第三方钻机业务持续增长 [21][23] - 计划在现有钻机上安装机器人模块，第三季度已在二叠纪为一家大型石油公司工作的自有钻机上安装首个机器人模块，该模块已成功钻探几口井，目前收到更多需求 [24] - 致力于减少自身环境足迹，开发相关技术，如PowerTap模块、电池存储解决方案、氢气喷射系统等，预计2023年有更多进展 [27][28][29] - 商业战略保持不变，全球范围内优先考虑定价而非市场份额，美国本土48州可能将部分钻机转移至重视技术且能支付更高日费率的客户 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - WTI目前处于80美元中段，24个月期货价格较去年12月上涨约10%，预计随着当前预算周期结束，明年钻井活动将增加 [30] - 市场面临信贷收紧和衰退可能性，但能源商品市场保持积极，公司对2023年前景有信心，美国劳动力供应仍具挑战但可克服，供应链成本有上升压力，部分物品交货期延长，但公司内部制造业务可应对 [31][32] - 美国本土48州钻机定价环境乐观，平均日收入环比增加超3600美元，增幅14%，超2.9万美元，近期签订合同日收入接近4万美元，预计2023年领先价格将继续上涨 [33] - 国际市场活动增加，日费率受积极影响，多个市场续签钻机合同并增加钻机数量且价格上涨 [36] - 调查显示美国本土48州最大客户集团计划年底前增加4%的活动，国际市场多个运营商计划增加活动水平，公司预计在多个市场增加钻机 [37] - 公司预计美国钻机需求和定价将继续改善，沙特阿拉伯、拉丁美洲和其他国际市场有强劲增长前景，有信心实现或超越2023年预期 [38] 其他重要信息 - 会议提及的非GAAP财务指标包括净债务、调整后营业收入、调整后EBITDA和调整后自由现金流，公司已在网站公布这些指标与最近可比GAAP指标的对账 [7][8] - 第三季度资本支出9550万美元，包括1370万美元的SANAD新建项目支出，第四季度资本支出目标1 - 1.2亿美元，其中SANAD新建项目支出6000 - 7000万美元 [54] - 自疫情爆发以来，公司净债务减少超7亿美元 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前签订合同的目标期限类型及可转移至长期合同的比例 - 过去合同期限比例通常在20% - 30%，疫情期间选择短期合同策略取得良好效果，目前认为在当前价格下可回归正常范围，目标是年底达到约20% [70][71] 问题2: 明年净债务减少4亿美元，预计总债务减少趋势及可使用的杠杆 - 公司有2.1亿美元2025年到期的9%票据可随时按面值偿还，2023年也有部分到期债务可提前偿还，目标是使总债务与净债务同步减少 [73] 问题3: 美国和国际市场的宏观供应情况 - 市场上可能有150台钻机可重新投入使用，但后期需要大量资本支出，届时人们需考虑是否重新启用这些钻机 [79] 问题4: 对衰退风险的最新看法及对美国和全球市场活动和定价的影响 - 宏观环境存在衰退和利率问题，但公司对当前市场环境有信心，OPEC Plus将维持强劲商品环境，公司投资组合有韧性，能应对各种情况，且无论是否衰退，能源消费受影响程度不会像过去那么大，因为供应长期落后于需求，客户意识到这一点并开始追赶投资 [82][85][86] 问题5: 定价轨迹及推动市场日费率升至4.5 - 4.8万美元的因素，以及增加产能为何不会导致价格下降 - 领先价格因地区而异，东北部、东得克萨斯和北达科他州最强，西德克萨斯州有波动但差距缩小，目前利用率达86%，无更多产能，运营商计划至少有50台钻机的适度增加，这将对费率施加额外压力，且当前价格距离替换成本价格（约4.5万美元）还有距离，在达到替换成本价格前，现货价格仍有上涨空间，目前客户注重资本纪律，高利用率现状不易被打破，价格有上升空间 [91][93][94] 问题6: 国际钻机利用率为56%，是否有机会将钻机从表现不佳地区转移到需求高的地区，推动利用率上升的因素及所需资本 - 国际市场并非同质，钻机在不同国家转换有摩擦，但公司已将美国部分钻机转移到拉丁美洲，未来还有机会，预计明年钻机数量至少增加10%，公司可在国家间移动约10台钻机，国际市场在某些方面落后美国市场约五年，现有钻机有通过升级提高盈利能力的机会，公司开发了升级方案，此外，NDS在美国成功，在国际市场有很大发展潜力 [97][98][100] 问题7: SANAD合同续签情况，新费率与旧费率比较及对2023 - 2024年模型的影响 - 无法透露单个客户费率，但综合新钻机和活动情况，国际市场每台钻机利润率有望达到1.6 - 1.7万美元，沙特阿拉伯超75%的机队近期已续签或签订新合同，新钻机每年增加五台，每台EBITDA为1000万美元，未来多年有良好增长机会 [108][109][112] 问题8: 2023年自由现金流4亿美元，支持超10亿美元EBITDA的资本支出是否在4.5亿美元左右 - 公司正在确定预算，无法分享具体数字，但资本支出将高于2023年，因为钻机数量增加且沙特阿拉伯支出将略高 [114] 问题9: 美国本土48州每台运营钻机的维护资本支出情况 - 约100万美元 [115] 问题10: 国际钻机数量是否会增加10%，是否会在2023年底前部署10台闲置国际钻机及SANAD新建项目情况 - 明年平均钻机数量全球有望增加10%，10台闲置钻机是指有潜力在市场间移动以适应扩张，SANAD增加数量包含在10%内但未完全统计，预计沙特阿拉伯平均每年增加约4台钻机，不包括可能从沙特阿美获得的额外五台钻机订单，部分可能在2023年下半年部署 [119][120] 问题11: 国际机队1.6 - 1.7万美元/天的利润率展望是年底目标还是年均目标 - 是年均目标 [121][122][123] 问题12: 美国剩余约17台钻机重新投入使用的时间安排 - 大致需要三到四个季度，预计今年结束时钻机数量在99 - 100台，明年再增加11台，公司将优先考虑价格而非市场份额，平稳增加钻机数量 [128][129][130] 问题13: 目前收到的钻机需求咨询情况及可满足的比例 - 约一半的咨询可轻松满足，但具体取决于地理位置和价格 [131]