财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为1.32亿美元，全年业务增长且执行水平高 [9] - 第四季度自由现金流达5000万美元，受营运资金增加影响；EBITDA减去资本支出达6800万美元，超季度预期 [10][11] - 第四季度净债务减少3200万美元至22.7亿美元，得益于强劲运营表现和严格资本支出 [11][55] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 第四季度美国本土平均钻机数量增至75台，增加7台；日钻机利润率达7161美元，较上季度提高136美元 [42] - 预计第一季度美国本土平均日利润率在7500 - 7600美元，钻机数量较第四季度平均增加9 - 10台 [45] 国际钻探业务 - 第四季度国际业务EBITDA为7320万美元，环比减少300万美元，剔除相关项目后EBITDA提高约7%，钻机数量平均增加4.4台 [46][47] - 预计第一季度钻机数量与第四季度平均水平持平，日利润率目标约为13000美元 [47] 钻井解决方案业务 - 第四季度EBITDA为1960万美元，较上季度增长400万美元或25%；毛利润率超50% [48] - 预计第一季度该业务EBITDA与第四季度水平相近，与去年同期相比，EBITDA增长超90%，对公司整体EBITDA贡献从9%增至15%，毛利润率扩大4个百分点 [49] 钻机技术业务 - 第四季度EBITDA为380万美元，增长80万美元，主要因钻机活动改善带来售后市场销售增加和认证需求增长 [50] - 预计第一季度EBITDA为正或盈亏平衡 [50] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度WTI油价从略高于75美元降至50多美元后升至90美元，推动钻探活动显著增加，公司新增8台钻机，占增量钻机数量的15% [27][28] - 行业定价环境快速上升，公司领先日费率比第四季度日均高出7000美元，预计随着行业利用率提高，定价将加速上升 [30] 国际市场 - 强劲商品价格和预期产量增加推动油田活动上升，沙特阿拉伯有新钻机投入，中东其他市场招标活动增加，拉丁美洲预计上半年增加钻机 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调五个关键驱动因素，包括美国领先表现、国际业务好转、技术创新成果改善、对可持续发展和能源转型的承诺以及去杠杆进展 [12] - 技术创新聚焦自动化、数字化、集成和机器人化等领域，产品可部署在第三方钻机上，扩大潜在市场 [16][18] - 能源转型采取三支柱方法，即减少自身环境足迹、利用相邻领域机会、投资相关公司并助其扩大规模 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商品价格支持运营商增加活动，DUC库存减少表明运营商支出向钻探转移，天然气价格高于3美元，行业前景乐观，但需警惕病毒和经济挑战 [36] - 公司对2022年增长有信心，将继续利用市场上升趋势，实现产生自由现金流和减少净债务的长期目标 [58] 其他重要信息 - 2021年公司安全记录改善，总可记录伤害率（TRIR）为0.4，领先行业；美国本土温室气体排放量较2020年减少10%，翻倍完成目标 [23][24] - 公司赞助的Nabors Energy Transition Corp.于11月完成首次公开募股（IPO） [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新闻稿中4000美元的日费率提升情况及其他钻机是否可能跟进 - 领先基础费率上涨迅速，适用于多数讨论和多数盆地，但马塞勒斯地区因运输能力限制和运营商套期保值可能不适用；目前虽费率上升，但尚未达到支持新资本投资的健康回报水平 [65][66] 问题2: 行业是否已脱离超规格、泛最优产能，今年晚些时候是否会有大量钻机升级 - 目前行业仍有吸收产能的空间，虽市场火热，但判断进入新的通胀定价或大规模升级还为时尚早；第一季度公司预计增加9 - 10台钻机，年底钻机数量将接近100台 [67][68][69] 问题3: 从第四季度年化EBITDA到2023年8亿美元目标的差距如何填补 - 预计通过增加钻机数量、提高利润率、SANAD合资企业新增钻机以及钻井解决方案业务增长来实现目标，分别带来约1.1亿美元、9000万美元、5600万美元和5000 - 6000万美元的增量EBITDA [75][76][77] 问题4: 未来三年美国钻机费率是否能达到新建钻机经济水平，新建钻机合理日费率是多少 - 最低需30000美元以上的日费率，但还取决于期货曲线和钻机类型，目前判断还为时尚早 [78] 问题5: 第四季度SANAD 1800万美元分配的背景，以及何时开始从合资企业获得稳定现金分配 - 沙特阿美作为合作伙伴表现务实，此次分配表明其态度；预计2024年左右合资企业达到平衡，之后每年会有大量现金流出 [81][84] 问题6: 12月和1月减少的8900万美元债务中2025年债务的具体情况，以及如何处理2025年较大规模到期债务 - 计划先用自由现金流偿还剩余2023年、2024年可转换债券；当2025年债务达到约5亿美元时，可用10亿美元的无担保债务发行额度进行再融资，通常会在到期前2年考虑再融资机会 [86][87][89] 问题7: 美国大型企业支出增加对公司的影响，以及不同客户群体的情况 - 公司在大型企业客户中有良好地位，但目前推动市场增长的主要是大型独立企业和私营企业，超级大型企业尚未大力投入；大型独立企业因行业整合，支出增加有所缓和 [94][95] 问题8: 2022年3.8亿美元资本支出中，除SANAD合资企业外2.3亿美元的维护资本支出和升级支出情况 - 除SANAD外的资金主要用于维持性资本支出，包括维护、钻机恢复和少量设施支出，钻井解决方案业务资本支出较少 [96] 问题9: 资产负债表中其他长期资产从4.08亿美元增至6.75亿美元的原因 - 增加部分为对特殊目的收购公司（SPAC）的投资 [99][101] 问题10: 2022年国际市场（除沙特外）的定价前景 - 今年公司在沙特和拉丁美洲有钻机投入计划，中东其他地区有投标活动；定价取决于钻机类型，深层天然气钻机因设备要求高、市场稀缺，若能获得将有额外资本支出和更高利润率 [104][105] 问题11: 2022年自由现金流情况 - 目前只能给出大致范围，预计在1 - 2亿美元之间，具体取决于年末收款情况，公司将用这些资金减少净债务 [109] 问题12: 要实现2023年目标，钻井解决方案业务（NDS）的增长中第三方渗透率情况 - 增长分两步，一是深化在公司自有钻机上的服务，二是拓展第三方市场；目前第三方业务收入为5000万美元，公司已对产品组合进行重新架构，以便更经济地将服务引入第三方钻机，包括国际市场和竞争对手的钻机 [111][113][114] 问题13: 随着钻机机械化程度提高和每英尺钻探价值增加，NDS经济模式的变化 - NDS目前定价基于价值定价，旨在为井筒提供服务并解锁额外价值，公司按比例分享；随着钻机自动化程度提高，将有更多机会采用相同模式；公司还计划将钻机作为平台，为其他服务提供商提供服务并分享收益；商业上会采用灵活方式，如服务订阅模式、平台即服务模式，以产生持续收入流 [120][121][123]