财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务净亏损3.95亿美元，合每股亏损56.72美元，其中包括2.6亿美元或每股36.86美元的减值和其他费用 [26] - 第一季度运营收入7.18亿美元，与上一季度基本持平 [26] - 第一季度调整后EBITDA为1.88亿美元，低于上一季度的2.03亿美元 [29] - 第一季度自由现金流为正800万美元，去年同期为负7500万美元 [36] - 第一季度资本支出6100万美元，与第四季度基本持平，2020年目标资本支出已削减至2.4亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 收入2.75亿美元，减少1460万美元，平均钻机数量减少8.5台 [27] - 调整后EBITDA为1.018亿美元，环比下降10%，平均钻机数量降至89台，下降8.7%，日利润率降至9891美元 [29] 国际钻探业务 - 收入3.37亿美元，增加540万美元，主要因科威特、墨西哥和俄罗斯的钻机部署 [27] - 调整后EBITDA减少460万美元至9150万美元，平均钻机数量稳定，但日毛利率从14100美元降至13500美元 [30] 加拿大钻探业务 - 收入2560万美元，增加620万美元，钻机数量从12.3台增至16.8台 [28] - 调整后EBITDA增加260万美元至790万美元，钻机利润率从5500美元/天增至5700美元 [33] 钻探解决方案业务 - 收入5540万美元，较上一季度下降510万美元，主要因美国钻机数量减少15% [28] - 调整后EBITDA为1940万美元，低于上一季度的2480万美元，调整后EBITDA利润率从41%降至35% [33] 钻机技术业务 - 收入4220万美元，下降1050万美元，备件销售和维修受美国钻探活动急剧减少的影响 [28] - 调整后EBITDA亏损320万美元，比第四季度更差 [34] 各个市场数据和关键指标变化 美国本土48州市场 - 第一季度末，行业陆地钻机数量减少73台，降幅9.4%，自第一季度末以来，下降速度加快 [16] - 截至上周末，陆地钻机数量降至389台，自去年年底以来减少385台，降幅50%，同期公司钻机数量下降38% [21] 国际市场 - 活动表现较好，但受疫情影响，拉丁美洲部分政府实施严格封锁，预计未来季度钻井活动将受到重大影响 [17] - 公司目前有83台国际钻机在运营，大部分签订了多年合同，平均期限为两年，大部分将在今年继续工作 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦技术自动化和集成，旨在为客户创造更多价值，提高利润率并降低资本密集度 [11] - 公司在多个方面提升竞争力，包括改善在美国本土48州的竞争地位、扩大服务和产品线、加强与沙特阿美的合资企业以及推进债务管理 [12][13][14] - 公司预计在美国本土48州的市场份额将从约18%提高到20%以上，以缓冲钻机数量减少的影响 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前的供需挑战规模空前，短期内行业将因高库存而痛苦，但随着全球经济复苏和运营商减产，过剩库存将逐渐消化 [18] - 第二季度美国钻探业务平均钻机数量预计下降约三分之一，国际业务短期内活动将下降 [24] - 公司采取了一系列成本控制措施，预计将在今年剩余时间内削减数亿美元的成本，包括降低可变成本、削减1.2亿美元资本支出和暂停股息支付 [35] - 尽管环境困难，但公司认为已采取的行动将支持2020年继续减少净债务和进一步降低总债务的目标 [38] 其他重要信息 - 公司在第一季度启动了两个重要钻机项目，一个在墨西哥的海上平台钻机和一个在科威特的大型钻机 [23] - 公司在1月初利用债务市场机会，发行10亿美元票据，成功赎回9.53亿美元2021年和2023年到期的现有票据 [23] - 第一季度公司在公开市场回购了约1.35亿美元的未偿票据 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍自由现金流的驱动因素以及对营运资金的贡献预期 - 公司对未来季度采取了非常保守的规划，考虑了成本削减、与客户的收入讨论等因素，并预计通过这些措施和营运资金改善来实现正现金流和有意义的债务减少 [53] - 如果活动情况比预期更糟，公司仍有进一步削减资本支出和其他成本的空间，以确保实现目标 [54] 问题2: 在预期的现金流和债务减少情况下，循环信贷协议的契约比率可能达到的上限是多少 - 根据公司的情景假设，模型预测不会出现契约问题 [55] 问题3: 与美国主要石油公司的合同动态是否锁定，市场份额增长预期是短期还是长期的 - 公司认为与主要客户的关系不仅仅是短期的，双方都有大量投入，在当前低迷时期，一些客户甚至在讨论增加公司服务内容 [57] - 公司强调其钻机配置和技术的独特性，使其在市场上具有差异化竞争优势，这也是市场份额增长的原因之一 [60][61] 问题4: 请提供国际市场前景的更多信息，包括不同地区的活动和定价情况 - 国际市场通常对经济冲击更具韧性，但疫情和欧佩克价格削减的结合带来了新挑战 [67] - 拉丁美洲和哈萨克斯坦、阿尔及利亚受疫情影响较大，中东地区目前影响较小 [68] - 公司大部分国际钻机签订了多年合同，有较好的积压订单，但预计客户会对价格提出调整要求 [69] 问题5: 是否有主要客户要求调整价格，幅度如何 - 公司收到了一些客户的降价请求，但幅度不超过5%，且主要是现有合同 [70] 问题6: 美国本土48州第二季度末钻机数量预期以及全年合同覆盖情况如何 - 预计第二季度末钻机数量约为50台，大部分削减已经发生，第三和第四季度投机性钻机较少 [73] 问题7: 资本支出预算中维护资本支出的情况，以及SANAD合资企业未来的资本支出情况 - 2.4亿美元的资本支出预算中，约15%不是维护性支出，其余大部分为维护资本支出 [75] - SANAD合资企业的额外资本支出取决于沙特阿美的决定，目前尚未触发 [75] - 公司有一些亚洲市场的钻机部署和沙特阿拉伯的设施建设支出可能会推迟到2021年 [76] 问题8: 目前是否有按费率闲置的钻机，第二季度的预期如何 - 公司有一些按费率闲置的钻机，这些钻机的利润率与运营钻机相似，合同到期后将不再续约，已在第二季度指导中考虑 [81] 问题9: 若排除按费率闲置的钻机，第二季度利润率是否仍接近9000美元 - 是的，排除这些钻机对利润率影响不大 [83] 问题10: 以当前400台美国陆地钻机数量为基础，2021年钻机数量的预期范围是多少 - 预计到年底钻机数量会进一步下降，2021年美国市场会有轻微增长，但幅度不显著 [84] 问题11: 2021年国际市场活动是否会高于2020年下半年 - 是的，预计国际市场活动会有所增加，且不会像今年一样受到疫情相关封锁的影响 [85] 问题12: 提前终止付款是否会影响利润率和现金流节奏 - 过去几个季度公司很少经历提前终止付款情况，目前预计下一季度也不会有此类情况，若有将可能增加2020年利润率 [88] 问题13: 9000美元的利润率是否包含提前终止付款 - 不包含 [89] 问题14: 请提供阿拉斯加和墨西哥湾地区钻机的最新情况和未来预期 - 这两个市场都面临挑战，但公司在这两个市场的一些高影响力钻机有合同覆盖 [92] - 第二季度墨西哥湾市场表现将好于上一季度，阿拉斯加进入淡季，钻机数量可能会略有下降 [92]