财务数据和关键指标变化 - 第二季度NCM LLC总营收5470万美元，超4950 - 5150万美元的营收指引，但同比下降15%，主要因上座率下降和饮料营收减少，剔除饮料营收后广告总营收仅同比下降11% [25] - 全国广告营收4170万美元，同比下降6%，但每位观众的营收增长37%，全国广告利用率同比增长27%，每千次展示费用（CPM）同比增长5%，本季度每位观众的全国营收0.45美元，为2016年以来第二季度最高 [25] - 本地和区域广告营收980万美元，低于去年的1340万美元，主要因上座率下降，但每位观众的营收为0.11美元，略高于2023年和2019年 [26][27] - 饮料营收从去年的670万美元降至320万美元，减少350万美元，原因是2023年7月终止与Regal的ESA协议以及其余ESA合作方上座率同比下降 [27] - 第二季度总运营费用6400万美元，同比下降4%，调整后运营费用4710万美元，同比下降9%，调整后销售、一般和行政费用（SG&A）2030万美元，同比下降7% [28] - 第二季度调整后未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（OIBDA）为760万美元，低于去年同期的1250万美元，但远超350 - 450万美元的指引范围，未杠杆化自由现金流从去年同期的90万美元显著改善至670万美元 [29] - 年初至今，NCM LLC总营收9210万美元，低于去年的9930万美元，全国广告营收增长7%，本地和区域广告营收下降30%，调整后OIBDA为190万美元，高于去年的160万美元 [29][30] - 截至第二季度末，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券为5680万美元，低于第一季度末的6010万美元，总债务余额保持在1000万美元不变 [30] - 自2023年第四季度宣布1亿美元股票回购计划以来，已回购近210万股，花费980万美元，平均股价4.78美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务：全国广告利用率同比增长27%，每千次展示费用（CPM）同比增长5%，本地和区域广告新的程序化产品营收超预期且势头良好 [25][27] - 饮料业务：因终止与Regal的ESA协议和上座率下降，营收从去年的670万美元降至320万美元 [27] - 程序化业务：6月是2月推出以来收入最高的月份，第二季度有44个独特广告客户，未来还有十几个程序化交易正在筹备中 [19][20] - 自助服务业务：第二季度有44个独特广告客户，订单环比增长157%，销售额环比增长141% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 票房市场：2024年第二季度票房收入19亿美元，4 - 5月增长28%，5 - 6月增长75%，6月票房近10亿美元，是年初至今最好的月份，尽管同比下降27% [4][6][11] - 广告市场：影院广告市场中，政府、旅游和汽车等类别表现强劲，科技类同比增长超6倍，保险类同比增长89%，政府类同比增长84%，礼貌广告同比增长88% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于新的创新客户解决方案，如推进程序化和自助服务产品，提升NCMx数据平台能力，扩大客户群体和市场覆盖范围 [19][21] - 行业竞争方面，影院广告市场正经历从传统线性广播和有线电视网络向新的广告支持流媒体平台的多年支出转移，公司凭借强大的受众覆盖能力和数据测量能力，在吸引广告客户方面具有优势 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管行业罢工影响仍在，但电影市场需求在增长，随着供应正常化和更多热门电影上映，票房将在2024年下半年和2025年继续增长 [7] - 公司对自身在广告市场的表现充满信心，预计通过提高库存利用率和每位观众的营收，将在票房复苏过程中取得积极进展 [32][33] - 2024年第三季度预计营收在5600 - 5800万美元之间，调整后OIBDA在600 - 800万美元之间 [31] 其他重要信息 - 2024年第二季度，公司迎来11家新广告客户开展大型影院广告活动，一家全球大型航空公司成为美国Young Lions竞赛的首个官方旅游赞助商，电影预演期间的赞助活动增加 [10][15] - 公司将影院观众数据集成到尼尔森All - Minute Respondent Level Data（AMRLD）中，有助于广告商比较影院广告与其他媒体的效果 [18] - 5月，Catherine Sullivan加入公司担任销售、营销和合作伙伴关系总裁，将推动公司向现代全漏斗媒体解决方案转型 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否量化自助服务平台的规模，以及使用该平台时广告购买时间窗口是否有变化 - 目前无法提供自助服务平台具体的收入或指标，随着Catherine Sullivan加入，未来几个季度将提供更多细节 [34][35] - 程序化和自助服务都有助于广告商更接近实际播出时间购买库存，提高资源利用效率，是公司未来六个月的重点发展方向 [34] 问题2：目前仅提供第三季度指引，对前期会议的情况以及随着票房改善明年收入增长的看法 - 前期谈判仍在进行中，约完成一半，本季度暂不提供具体数据，下季度完成谈判后会提供详细信息，今年前期谈判时间比以往稍慢 [36][37] 问题3：全国广告利用率和CPM定价情况，以及直接销售、程序化和自助服务之间的定价差异 - 每位观众的广告总营收同比下降11%，而上座率下降31%，主要得益于更好的库存管理和执行，使每位观众的广告展示量增加，特别是全国广告方面同比增长27%，定价仅同比上涨约5% [40][41] 问题4：观众 demographics 是否有变化，以及观众到达影院时间和广告展示时间的关系 - 影院媒体在吸引18 - 34岁年轻观众方面表现出色且持续增长，优于其他主要媒体网络 [43] - 观众到达时间在过去两年保持一致，公司通过在展映后广告和白金时段创造了大量库存，并取得了良好的广告展示效果 [44][45] 问题5：第二季度业绩超预期的驱动因素以及对第三季度的展望 - 第二季度业绩超预期得益于更高的利用率、更好的白金销售、略微提高的定价、增量程序化业务和更多样化的广告客户基础 [47] - 第三季度公司将优先优化利用率，推动白金销售，保持或提高定价水平，扩大广告客户群体，尽管第三季度面临去年同期“Barbenheimer”的高基数挑战，但第四季度和下半年整体票房前景良好 [48][49] 问题6：前期谈判情况以及宏观经济可能衰退对票房和媒体购买分配的影响 - 第二季度尽管票房不佳，但公司通过提高利用率和实现创纪录的白金销售，展示了销售团队在各种环境下的销售能力，吸引了新的广告客户，对下半年业绩充满信心 [50][51]