财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收2740万美元，较上年同期下降47%，较第三季度增长68% [24] - 2020年全年营收1.07亿美元，较2019年减少48% [25] - 2020年第四季度毛利润1170万美元，占营收43%；上年同期为2610万美元，占营收50%；第三季度为610万美元，占营收37% [25] - 2020年第四季度销售、一般和行政成本为1060万美元，较上年同期减少1160万美元或52%，较2020年第三季度减少180万美元 [26] - 2020年第四季度调整后EBITDA为300万美元，上年同期为830万美元；2020年全年调整后EBITDA为220万美元，2019年全年为2820万美元 [27] - 2020年第四季度折旧和摊销费用为110万美元，净收入归属于非控股股东为1530万美元 [27] - 2020年第四季度运营现金流为2060万美元，净资本支出为负10万美元，自由现金流为2070万美元；全年自由现金流为3410万美元 [28] - 截至2020年12月31日，现金为1550万美元，总债务为580万美元，循环信贷额度未提取，借款基数为1100万美元，Repeat Precision有超过900万美元的借款能力，净营运资金为5460万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度美国业务营收环比增长21%，加拿大业务营收环比增长279%，国际业务营收环比下降35% [24] - 预计2021年第一季度美国营收在650 - 750万美元之间，国际营收在100 - 150万美元之间，加拿大营收将增至1900 - 2050万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大全年行业活动预计持平至略有下降，2021年第一季度钻井活动较上年同期仍低超3% [16] - 美国2021年行业资本支出预计持平至下降10%，但钻井和完井活动将逐季增加 [18] - 预计2021年北美以外地区行业资本支出将略有增加，且增长集中在下半年 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年战略重点为通过差异化产品和服务为客户带来价值，商业化新产品；使各市场营收表现超越行业活动趋势，重点发展国际业务；目标是在2021年产生自由现金流 [14][15] - 公司致力于成本控制，支持毛利率，管理资本支出和SG&A，过去的投资为资本高效增长和增加自由现金流提供机会 [23] - 行业竞争激烈，客户活动水平低于历史水平，公司已调整运营以适应市场环境 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临挑战，尤其是北美地区客户活动低迷，客户优先考虑平稳生产和自由现金流生成而非产量增长 [33] - 公司有能力在当前环境中取得成功，将继续追求增值增长，国际业务占比有望继续提高 [33] - 公司注重维持成本降低带来的结构优势，资本支出受限，资本轻型商业模式有助于产生自由现金流，且资产负债表强劲 [33] 其他重要信息 - 2020年公司完成多项技术成果，如在Montney完成250段井、开发新示踪剂部署系统等 [8][9] - 2020年公司采取多项降本措施，包括裁员、关闭场地等，SG&A费用减少超2900万美元或33%，预计2021年将进一步下降 [12] - 2020年公司减少资本支出至约200万美元，资产出售收益超100万美元，净资本支出为100万美元 [12] - 2020年第四季度Repeat Precision获得超2300万美元现金和相关专利所有权，NCS自投资以来已获近2600万美元分红 [13] - 公司2020年无可记录事故，且通过年度ISO质量审计无任何建议或发现 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年第一季度美国业务营收预计大幅下降的原因 - 主要是Repeat Precision业务受影响，一是竞争对手降价导致市场份额流失，二是新工具设计问题影响业务，此外冬季风暴使业务损失一周时间 [37][39] 问题: 美国市场同步压裂趋势及连续油管定价对公司业务的影响 - 同步压裂影响示踪剂产品线和Repeat Precision业务，公司为此开发技术，有望带来更密集的收入流；连续油管定价处于历史低位，对公司是利好，但油价是主要利好因素 [42][43] 问题: 原材料价格上涨的驱动因素、幅度及成本转嫁时间 - 目前因批量采购未受影响，预计下半年市场价格上涨，行业可能在年底前受影响，部分材料价格可能上涨至高位数 [47] 问题: 客户对新产品的接受意愿 - 客户是否尝试新产品取决于技术潜在价格和公司创造的价值主张，若能为客户节省成本且可管理风险，客户愿意尝试 [48] 问题: 若不考虑库存调整，第一季度毛利率情况及下半年毛利率展望 - 第一季度毛利率指引受库存调整和业务组合影响，预计下半年随着美国业务增长和国际业务旺季到来，毛利率可回到中高40%水平 [50] 问题: 当前并购和整合的行业讨论氛围 - 2020年多数企业关注自身业务和资产负债表，现在行业开始考虑整合，预计相关讨论将继续，今年可能会有整合活动 [51]