财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1630万美元，较去年同期下降73%，较第二季度增长87% [26] - 第三季度毛利润610万美元，占营收37%，去年同期为2860万美元，占营收47%，第二季度为230万美元，占营收27% [27] - 第三季度SG&A成本1250万美元，较去年同期的2040万美元下降800万美元或39%，较第二季度的1550万美元下降300万美元 [29] - 第三季度调整后EBITDA为负210万美元，去年同期为1360万美元，较2020年第二季度改善580万美元 [31] - 第三季度运营现金流为负560万美元，净资本支出60万美元，自由现金流为负620万美元，今年前九个月自由现金流为正1330万美元 [32] - 截至2020年9月30日，现金860万美元，总债务600万美元，循环信贷额度未提取，可用借款基数420万美元，净营运资金5300万美元 [33] - 预计第四季度总营收较第三季度至少增长40%，美国营收环比增长5% - 10%，国际营收持平或下降10%，加拿大营收增长150% - 200% [34][35] - 预计第四季度毛利率较第三季度改善，增量利润率达40%或更高 [35] - 预计第四季度报告的SG&A在1250万 - 1300万美元之间，折旧和摊销费用约110万美元，净利息费用30万美元 [36][37] - 2020年预计总资本支出修订为200万 - 250万美元，较2019年的640万美元减少65% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务第三季度营收环比增长103%，主要由Repeat Precision的完井产品和Tracer Diagnostics服务线驱动 [10][11] - 加拿大业务第三季度营收环比增长146%，第三季度平均钻机数量仅46台，截至上周五活跃钻机85台，去年同期约135台 [10][13][14] - 国际业务第三季度营收环比增长25%，占总营收20%，在阿根廷和北海市场有业务进展 [10][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国钻机数量触底，过去几周逐渐增加，8月和9月压裂机组数量强劲复苏 [8] - 加拿大钻机数量从多年低点反弹，但第三季度季节性复苏较往年更弱 [8] - 国际市场活动略有下降，不同市场差异较大 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于降低成本、提高供应链效率和增强流动性，以应对行业挑战 [17][18] - 持续投入研发，拥有68项专利和90多项待批专利申请，保护知识产权并追求创新 [21] - 通过Repeat Precision在复合塞市场持续获得份额，其产品性能受客户认可 [11] - 推进北海和中东地区的业务机会，投入工程资源拓展产品和服务组合 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业未来几个季度仍具挑战，但第二季度为行业活动低谷，第三季度有温和反弹 [19] - 凭借成本结构调整、美国完井活动增加和加拿大冬季季节性活动，有望在2020年第四季度或2021年第一季度实现季度调整后EBITDA转正 [20] - 预计第四季度自由现金流较第三季度改善，全年将产生大量自由现金流 [20] 其他重要信息 - 宣布预计12月1日实施反向股票分割，以符合纳斯达克最低出价价格要求，确保继续上市 [39] - Repeat Precision与Diamondback Industries达成和解协议，有望结束过去两年的诉讼 [23] - 与多方签订AirLock套管浮力系统专利许可协议，并收到首笔特许权使用费 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度增量利润率接近第三季度50%的影响因素 - 第三季度增量利润率接近50%，因美国业务特别是Tracer Diagnostics和Repeat表现较强，加拿大业务未达预期，国际业务占比高 [51][52] - 第四季度大部分营收增长来自加拿大，产品销售增量利润率不如其他地区，因此指导增量利润率为40%以上 [53] 问题2: 复合塞业务市场份额情况 - 自2018年第一季度全面商业化以来，市场份额逐季增长，年初因客户组合问题份额下降，客户恢复工作后份额超过之前水平，目前在美国复合塞市场排名前五且持续增长 [56][57] 问题3: 5300万美元营运资金能否在营收增长时成为现金来源及对未来自由现金流的影响 - 营收增长时应收账款会增加，但库存是机会点，过去两季度已减少300万美元，预计继续降低，应付账款也会随业务增长而增加，可部分抵消应收账款增长 [59][60] 问题4: 专利诉讼和解的1500万美元前期现金支付时间 - 这是Repeat Precision与Diamondback Industries和Derrek Drury的诉讼，下周有破产确认听证会，若公司破产重组计划获法院批准，预计两到四周内开始收款 [65][67] 问题5: 2021年增量利润率维持40%以上是否合理 - 全年增量利润率高于40%是合理的，但业务季节性强，各季度会有差异 [68] 问题6: 加拿大第四季度营收大幅增长但整体活动未翻倍的原因 - 第三季度活动起步慢，第四季度活动增长将来自钻机数量增加，不确定因素是加拿大压裂机组的可用性和处理能力，但对营收指导有信心 [69]