财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5460万美元，同比增长3%，环比增长5% [10][33] - 第一季度毛利润2390万美元，占营收44%，上年同期为2610万美元，占营收49%；2019年第四季度为2610万美元，占营收50% [34] - 第一季度销售、一般和行政成本（SG&A）为2080万美元，上年同期为2300万美元，低于2019年第四季度的2220万美元 [35] - 第一季度调整后EBITDA为920万美元，上年同期为740万美元，占总营收17% [12][36] - 第一季度录得非现金减值费用总计5020万美元，其中约970万美元与财产和设备有关，4050万美元与无形资产有关 [36] - 第一季度折旧和摊销费用总计260万美元，未来将因减值而减少 [37] - 第一季度归属于非控股股东的净收入为260万美元 [37] - 第一季度经营活动现金流为360万美元，净资本支出为40万美元，自由现金流为320万美元 [38] - 2020年3月31日，现金为1550万美元，总债务为1770万美元，净债务为220万美元 [38][41] - 预计2020年报告的SG&A在1700万 - 1850万美元之间，包括约180万美元的股份支付费用、360万美元的遣散费和约50万美元的诉讼费用 [39] - 预计第二季度折旧和摊销费用约为150万美元，净利息费用约为40万美元 [40] - 2020年预计总资本支出修订为250万 - 400万美元，中点较2019年的640万美元下降近50% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大业务第一季度收入同比增长17%，钻机数量增长7%，反映了压裂系统市场份额的增加以及其他产品和服务的持续拉动 [10] - 国际业务第一季度收入同比增长68%，但3月中下旬因疫情损失了部分收入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美勘探与生产（E&P）公司2020年资本预算较初始水平削减超过30% [17] - 目前美国运营的压裂机组账户低于90，过去六周美国水平钻机数量下降超过300台 [17] - 目前加拿大陆地钻机数量处于20多台的中等水平，为贝克休斯钻机数量统计以来的最低水平 [17] - 预计北美行业完井活动第二季度环比下降75% - 85%，至少到2020年底保持在较低水平 [18] - 预计加拿大钻探和完井活动第二季度保持在历史低位，下半年春季解冻结束后仅有温和复苏 [19] - 预计公司参与的国际市场2020年整体活动较之前预期的温和增长有所下降 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用技术提高在美国、加拿大和国际市场的市场份额，专注于自由现金流和流动性 [27] - 公司调整成本结构和资本支出以适应目前环境，削减了美国和加拿大三分之一以上的员工，目标是2020年SG&A较2019年减少2000万美元以上 [22][25][49] - 公司保持轻资产商业模式，有利于自由现金流的产生 [27][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对全球经济和石油需求的影响前所未有的，公司客户大幅削减了今年剩余时间的资本预算和活动水平 [13][16][17] - 无法合理估计疫情和全球原油库存高位对经济活动和石油需求的干扰持续时间 [21] - 未来几个季度行业和公司将面临挑战，但公司将采取果断行动，以便在行业低迷后参与活动的增加 [28] 其他重要信息 - 公司少数员工新冠检测呈阳性，症状轻微，公司采取措施确保工作场所安全健康 [14] - 供应链受到的影响较小，中国化学品运输延迟影响了示踪诊断业务，墨西哥的居家措施影响了Repeat Precision的机械加工业务，但公司有足够的供应和库存满足客户需求 [15] - 某些研发项目因供应商运营而延迟 [15] - 4月初，美国德克萨斯西区地方法院就与Diamondback Industries Incorporated的诉讼作出终审判决，Repeat Precision获得约4000万美元赔偿及律师费，Diamondback于4月21日申请破产并对判决提出上诉，公司将积极应对上诉并维护自身权益 [30][31] 问答环节所有提问和回答 问题: 如果商品价格信号不同，加拿大业务和美国业务哪个市场对复苏更敏感？ - 公司认为如果有意外情况，美国市场可能会反弹 [55] 问题: 诉讼赔偿的解决时间和可收回性的风险评估如何？ - 公司不会对可收回性进行评估，法律团队认为目前的情况有利于最大程度收回赔偿，但无法对收回时间和金额进行评论 [56] 问题: 进入此次低迷期，公司产品组合中是否有在北美市场表现较好的产品或服务？ - 与上次低迷期相比，公司现在的业务包括井筒建设、示踪诊断和压裂塞等，这些产品已被市场接受，公司成本结构使其有竞争力，且为应对疫情增加了制造产能和库存，能够利用市场活动 [62][63][65] 问题: 关于营运资金，2020年潜在的现金生成目标如何？ - 目前判断还为时过早，通常第一季度会有适度的负自由现金流，今年第一季度表现较好；通常第二季度和第四季度产生自由现金流，第三季度因加拿大业务活动恢复、应收账款和营运资金增加而使用现金；预计今年第二季度自由现金流生成和营运资金释放可能强于正常水平，但第三季度和第四季度营运资金的流出和流入幅度取决于下半年的市场活动 [66][67][68] 问题: 公司债务的实际契约条款是什么？ - 有两个财务契约，一是设施的最大债务与过去12个月EBITDA之比为2.5倍，二是利息覆盖率最低为2.75倍，其中最大债务与EBITDA之比的契约最为关键 [75] 问题: 在当前环境下，客户要求的定价让步幅度如何？ - 约一个月前客户开始提出定价对话，要求降价25% - 30%，目前这种要求有所减少；服务公司行业的折扣已接近上限，降价幅度未达客户要求；有公司为释放现金而提供高折扣产品，但总体价格目前保持稳定，预计未来会有一定降价，但幅度小于过去；与客户的定价对话会涉及更多产品和服务的捆绑 [78][79][81] 问题: 公司在含气盆地的业务情况如何？ - 公司在美国主要参与石油开采，在二叠纪和中部大陆地区有业务，但在落基山脉有天然气业务，东北部业务也在增加，还在关注海恩斯维尔页岩地区；公司的产品和服务使其在美国各地都有业务拓展能力；在加拿大，公司业务覆盖广泛，希望天然气市场表现良好能带来帮助 [82][83]