财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收2.05亿美元，较2018年下降9% [38] - 第四季度营收5210万美元，较上年同期增长4%，较第三季度下降14% [36][37] - 第四季度毛利润2610万美元，占营收的50%，高于上年同期的48%和第三季度的47% [38][39] - 第四季度销售、一般和行政成本2220万美元，高于上年同期的2030万美元和第三季度的2040万美元 [39] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）830万美元，上年同期为780万美元，占总营收的16% [41] - 2019年全年调整后EBITDA为2820万美元，占营收的14%，2018年为4970万美元 [42] - 第四季度折旧和摊销费用260万美元 [42] - 第四季度归属于非控股股东的净收入220万美元 [42] - 第四季度平均和基本摊薄股份均为4690万股 [42] - 第四季度经营活动现金流1310万美元，全年为1790万美元 [43] - 第四季度净资本支出60万美元，全年为500万美元 [43][44] - 第四季度自由现金流1260万美元，2019年全年为1290万美元 [44] - 年末现金1120万美元，总债务1290万美元，其中1000万美元来自美国循环信贷安排，其余为资本租赁 [44] - 第四季度债务余额减少340万美元，全年减少1280万美元 [44] - 2019年自由现金流收益率为25%，自由现金流占企业价值的比例为18% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 压裂系统方面，公司技术为客户节省大量时间和成本，加速生产并可能促成更多项目；PurpleSeal压裂塞获得显著市场份额，PurpleSeal Express系统市场接受度高 [9][10] - 示踪诊断服务线帮助运营商了解井间关系，调整井间距和开发计划以提高财务回报和资本效率 [11] - 井建设方面，气锁系统为客户提供更大的套管着陆和延伸侧钻保障，优化现场开发成本并减少套管运行时间 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场2019年营收同比持平，而美国平均水平水平钻机数量下降8%，美国钻井数量下降5% [14] - 国际市场2019年营收同比增长11%，超过国际平均陆地钻机数量8.5%的增长 [14] - 加拿大市场2019年营收同比下降21%，超过加拿大平均陆地钻机数量和钻井数量25% - 30%的降幅 [15] - 第四季度加拿大市场营收同比增长24%，而同期钻机数量下降23% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年战略重点包括通过差异化产品和服务为客户带来实际价值，商业化新产品；使各市场营收表现超越行业活动趋势，重点关注国际业务，预计国际营收占比超10%；增加自由现金流 [20][21][22] - 公司认为自身产品和服务价值主张可使其在行业中表现出色，同时坚持成本控制，管理资本支出和销售、一般和行政费用 [33] - 行业竞争激烈，北美客户活动水平持续下降，公司已采取措施调整业务规模以适应市场环境 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加拿大市场全年行业活动预计持平或下降5%，2020年钻井活动开局较好，但全年资本预算暂无增加迹象，公司有望在该市场实现营收增长 [23] - 美国市场客户资本支出预计下降10% - 15%，井数量和完井数量影响较小，可能为个位数下降，公司有望通过增加市场份额超越整体市场 [27][28] - 国际市场客户资本支出预计增长5% - 10%，有望显著超越北美市场，公司国际客户群持续增长 [29] - 新冠病毒对全球经济和需求影响加剧，增加北美活动进一步减少的风险，公司预计2020年第二季度在中国恢复完井活动，供应链受影响有限 [32] 其他重要信息 - 公司2019年7月实施裁员，年化成本降低约500万美元，全年净资本支出500万美元，低于年初预计的900 - 1300万美元 [16] - 公司利用自由现金流和年初现金支付1000万美元一次性收益给合资伙伴和Repeat Precision，并减少债务近1300万美元，年末净债务仅170万美元 [17] - 公司2020年第一季度预计总营收5600 - 6200万美元，美国营收2200 - 2400万美元，加拿大营收3100 - 3400万美元，国际营收400 - 500万美元 [45][46] - 预计第一季度毛利率44.5% - 47.5%，销售、一般和行政成本2250 - 2350万美元，折旧和摊销费用约270万美元，净利息费用30万美元 [47][50] - 2020年预计总资本支出300 - 500万美元 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司商业化新产品的情况及与增加簇强度的关联 - 公司有一些未披露的涉及簇效率的产品；推出的新型滑动套筒可为客户节省成本，具有三位置系统，可用于未来注入；正在改进复合塞产品线，提高其效率；在示踪诊断方面研发新示踪剂和支持产品；EOR项目持续推进，去年已产生收入，今年有更多现场试验计划 [65][67] 问题2: 国际市场中推动高于北美平均增长的关键市场 - 公司重点关注北海和阿根廷市场。北海的Aker BP项目有望增加活动，且与其他运营商的对话增多；阿根廷市场在经历政治和通胀问题后已好转，公司获得了新工作 [68] 问题3: 2019年美国压裂系统业务的地理分布及2020年变化 - 美国市场中，二叠纪盆地（德州和新墨西哥州）、落基山脉地区以及中部大陆和阿巴拉契亚部分地区对公司技术感兴趣。过去因压裂设备规模和成本问题面临挑战，近期与部分压裂公司合作，将连续油管、压裂设备和精确刺激技术打包，使精确刺激在单井应用中更具竞争力 [75][76] 问题4: 第四季度毛利率较高的原因及第一季度毛利率下降的混合因素 - 第四季度毛利率高部分得益于与供应商的有利关系，但部分因素不持续。第一季度毛利率下降主要是地理因素，加拿大市场增长但利润率较低，国际市场占比下降且竞争相对较小 [78] 问题5: 公司在加拿大压裂系统业务的市场份额 - 公司认为在加拿大压裂系统业务的市场份额在20% - 25% [80] 问题6: 在当前北美勘探与生产（E&P）支出环境下，SG&A成本的其他情景及平衡现金流与增长的策略 - 公司旨在2020年增加自由现金流，去年进行了重组，实现约500万美元的年度成本节约。目前认为业务规模适合市场，但如果表现不佳或市场变化，将重新评估并进行结构调整 [87] 问题7: 示踪业务在美国的需求情况 - 部分小运营商对示踪剂的使用减少，将其视为科研预算；大运营商的使用情况未变。市场竞争激烈，公司保持市场份额，正在研发新示踪剂，认为更好地理解井间干扰将推动示踪剂的采用 [88][89] 问题8: 可从加拿大市场经验借鉴到美国市场以加速市场渗透的方面 - 加拿大市场成功的关键是交叉销售，通过对销售团队进行跨产品培训，使客户接触更多产品和服务。公司在2019年底对美国销售团队进行了同样的培训，已开始看到效果，结合新产品和服务的推出，有望加速美国市场份额增长 [97][99] 问题9: 美国和加拿大市场的竞争定价环境 - 美国和加拿大市场竞争都非常激烈。加拿大市场价格下降趋势放缓，近几个月压力减轻；美国市场几个月前各服务线面临压力，目前有所缓解，但仍有可能再次出现压力 [101][102]