财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度销售额达创纪录的6.62亿美元，较上年同期的6.47亿美元增长2%，主要因4%的有机销量增长和NDC收购，不利汇率影响为5%；按固定汇率计算，销售额较上年第三季度增长7% [13] - 第三季度毛利润为3.66亿美元，占销售额的55%，上年同期为3.65亿美元，占比57%；调整后毛利润为3.68亿美元，占销售额的56% [15] - 第三季度营业利润为1.85亿美元，调整后营业利润为1.88亿美元，占销售额的28%，上年同期营业利润为1.88亿美元 [16] - 第三季度EBITDA为2.13亿美元，占销售额的32%，高于30%的长期目标 [17] - 其他净费用减少300万美元，主要因非运营养老金成本降低和外汇收益；税收费用为3900万美元，有效税率为21%，与上年同期和2022年全年预测税率一致 [18] - 第三季度净利润为1.42亿美元，每股收益2.45美元；调整后每股收益为2.49美元，较上年增长3% [19] - 第三季度末现金为1.29亿美元，净债务为6.75亿美元，杠杆比率为0.9倍 [26] - 第三季度自由现金流为1.11亿美元，净收入转化率为78% [27] - 第三季度股息支付为2900万美元，董事会批准2022财年第四季度起年度股息增加27%，这是公司连续第59年增加股息，当前市场价格下年度股息收益率略超1%；年初至今已花费超2.3亿美元回购股票，平均价格为每股219美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工业精密解决方案（IPS） - 销售额为3.41亿美元，较上年同期下降1%，按固定汇率计算增长5%，NDC收购使销售额增加7%，有机销量下降1%，不利汇率影响为7% [20] - 营业利润为1.2亿美元，占销售额的35%，较上年同期下降3% [22] 先进技术解决方案（ATS） - 销售额为3.21亿美元，较上年同期增长7%，创季度收入纪录，有机销量增长10%，不利汇率有影响；各主要产品线均增长，电子点胶和生物制药流体组件产品线尤其强劲 [23] - 第三季度含250万美元非经常性设施关闭费用，调整后营业利润为8900万美元，占销售额的28%，较上年同期增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 除亚太地区受中国上海疫情封锁影响外，有机增长在大多数终端市场和地区广泛分布；中国员工的努力抵消了部分封锁影响，助力实现创纪录销售季度 [14] - 订单录入在第三季度保持强劲，订单出货比有利，积压订单超10亿美元，部分与电子、工业和医疗终端市场大客户订单的延长发货日期有关 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自8月1日起，公司业务重组为三个财务报告板块：工业精密解决方案、医疗和流体解决方案、先进技术解决方案，以更好聚焦盈利增长机会，新结构将提升对医疗和电子平台的可见性 [32] - 公司有严格的收购策略，专注收购具有差异化精密技术、服务于高增长终端市场的业务；8月宣布收购CyberOptics，预计2023财年第一季度完成，该公司是全球领先的高精度3D光学传感技术解决方案开发商和制造商，其技术可助力公司拓展电子终端市场，满足新兴客户需求 [37][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态环境中运营，团队满足了客户需求，实现创纪录季度业绩；公司正应对短期宏观环境挑战，在Ascend战略上取得进展 [31] - 确认2022财年全年收入增长8% - 9%、调整后收益增长18% - 21%的指引，尽管汇率逆风增加，这得益于员工努力和战略执行 [44] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP财务指标，与最可比GAAP指标的调节在昨日发布的新闻稿中提供 [6] - 会议中有关未来业绩的某些陈述可能为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期不同 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到客户订单模式的变化及新板块结构下ATS的波动性 - 目前需求广泛，电子、医疗、工业和北美消费业务表现强劲；订单比较难度增加，但整体仍较稳定；电子业务中，点胶业务应用更广泛，测试和检验业务波动性小于点胶业务，虽仍有周期性，但周期幅度预计会减小 [50][53] 问题2: 关于CyberOptics收购的竞争定位、成本协同效应及其他高增长投资领域 - CyberOptics是全球领先的3D光学检测开发商，其MRS技术在速度、精度和分辨率上有竞争优势；公司认为有机会将其技术拓展到现有客户，利用全球基础设施扩大市场份额；600万美元成本协同效应中，超50%来自消除上市公司成本，其余来自利用公司全球销售基础设施支持其销售团队；半导体制造的前端到中端是公司能力匹配但存在机会的领域 [57][60][63] 问题3: 工业终端市场长周期大订单的分布及短周期工业领域的情况 - 工业涂料业务客户订单排到2023年，容器涂料业务表现良好，积压订单强劲；随着客户考虑供应链约束和制造业回流，工业业务有增长机会；新收购的NDC Technologies业务也表现良好；OEM消费业务中，电动汽车电池制造领域的新兴应用对公司热熔胶等技术有利；北美和欧洲的消费包装业务表现较好，但欧洲业务受汇率逆风影响 [67][72][73] 问题4: 客户订单模式是否会正常化、电子业务情况、新板块业务规模和利润率变化及公司费用情况 - 电子业务订单录入仍强劲，因电子在数字经济中的应用更广泛，且设备复杂性增加使测试和检验业务受益；客户订单模式尚未正常化，预计在供应链问题解决前不会改变；公司将在提交10 - Q后发布新闻稿提供新板块历史财务信息；公司费用按季度平均水平考虑 [81][85][87][88] 问题5: 新报告结构下医疗和流体业务、ATS的长期增长前景及增量利润率，设施关闭的利润率影响，第四季度盈利指引的假设 - 医疗业务长期增长率高于ATS业务约200个基点；公司承诺三个板块有机增长的增量利润率为40% - 45%；设施关闭主要是为支持增长，不会对利润率产生重大影响；第四季度指引中点显示约10%的销售增长和20%的盈利增长，考虑5%的汇率逆风后，固定汇率增长率约为15%；指引下限受汇率波动、市场不确定性和供应链挑战影响；指引上限要求第四季度销售与第三季度创纪录水平相当，盈利增长23%，但因IPS销售组合不利和美元走强，盈利较第三季度将下降 [92][93][94][96] 问题6: 积压订单的变化、对2023年销售转化的影响及可见性 - 订单录入超过销售，积压订单略增，仍超10亿美元，时间线与第二季度基本相同，主要集中在系统业务；积压订单增加使系统业务和部分医疗业务的可见性提高，有助于提高预测准确性，但部分业务仍为短周期的即订即发模式 [104][106][107] 问题7: 进入晶圆级检测领域的原因、TAM情况及积压订单的不均匀性 - CyberOptics的TAM约为13亿美元，其3D检测技术是公司所没有的，且公司已使用其MRS传感器；该公司不仅在前端，也在后端销售3D检测系统；其WaferSense技术可在线监测晶圆生产系统，是全新技术；光学检测因不影响被检测组件而持续增长；从季度表现看，业务的不均匀性开始趋于平稳；第三季度库存估值调整对IPS和ATS的盈利能力有影响，但对公司合并结果影响不大 [114][116][117][120][121] 问题8: 公司价格与成本情况及并购管道情况 - 公司成功将成本增加转嫁到价格上，但从利润率角度看有负面影响；并购管道活跃且强劲，公司专注于医疗和测试与检验业务的收购；行动性难以预测，但公司对管道强度和活动情况满意；公司预计支付市场倍数，同时在财务回报指标上保持严格纪律 [125][126][129]