财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，公司合并调整后EBITDA增长2%至7.6亿美元，为历史最高 [55] - 2022年第四季度，公司合并净收入同比增长15%，与第三季度相比增长11%；全年合并净收入达30亿美元，较去年同期的26亿美元增长16% [34][35] - 2022年第四季度，公司调整后EBIT为1.2亿美元，2021年第四季度为1.53亿美元，2022年第三季度为1.21亿美元 [35] - 2022年自由现金流为负2.46亿美元；2023年，随着Aripuanã矿投产及现金创新举措实施，公司有信心为自由现金流做出贡献 [61] - 截至2022年底，公司可用流动性约8.16亿美元，包括3亿美元未提取循环信贷额度；总债务平均到期期限为4.6年，平均债务成本为5.3%；净债务与调整后EBITDA比率为1.5倍 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 采矿业务 - 2022年锌产量总计29.6万吨，较2021年下降7%；第四季度锌产量降至7.5万吨，同比下降8%，环比下降2% [29][44] - 2022年采矿现金成本达到指导值，升至每磅0.28美元，2021年为每磅0.21美元；第四季度采矿现金成本降至每磅0.2美元，2021年第四季度为每磅0.25美元，2022年第三季度为每磅0.57美元 [30][45] - 2022年采矿业务净收入总计12.5亿美元，去年同期为11.6亿美元；第四季度采矿业务净收入为3.5亿美元，较去年同期下降3% [36][75] - 2022年采矿业务调整后EBITDA为4.4亿美元，去年为4.77亿美元；第四季度采矿业务调整后EBITDA为7800万美元，同比减少36% [56][76] 冶炼业务 - 2022年金属销售总计61.6万吨，较2021年下降0.4%；第四季度金属销售总计16.7万吨，较2021年第四季度增长6%，较2022年第三季度增长3% [31][46] - 2022年第四季度，冶炼现金成本降至每磅1.2美元，2021年第四季度为每磅1.28美元；全年冶炼现金成本为每磅1.34美元，2021年为每磅1.13美元 [31][47] - 2022年冶炼业务净收入总计25亿美元，去年同期为20亿美元；第四季度冶炼业务净收入为6.06亿美元，较2021年第四季度增长19% [38][37] - 2022年冶炼业务调整后EBITDA总计3.26亿美元，去年为2.71亿美元，增长20%；第四季度冶炼业务调整后EBITDA为4600万美元，较2021年第四季度增长44% [38][77] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，受宏观经济因素影响，基本金属价格波动较大，锌价较2021年上涨16%，铜价下降6% [64][65] - 2023年，预计锌价仍将维持相对高位，但低于2022年；铜需求主要受电动汽车生产和可再生能源项目驱动，锌和铜中长期前景乐观 [65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极在多个国家寻找锌和铜项目机会，但因秘鲁局势和Aripuanã矿资本支出，目前谨慎对待相关事务，重点确保Aripuanã矿顺利投产及提高牧场综合体产量 [9][10] - 公司计划优化成本，包括运营成本和资本支出，以应对当前经济环境；重视与秘鲁当地社区关系，确保运营目标实现 [82] - 公司认为铜生产具有战略重要性，希望在总产量中增加铜产量占比，正积极寻找机会 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，商品价格波动大且通胀成本压力持续，但公司对2022年第四季度和全年运营表现满意，实现运营指导指标，资产负债表强劲，现金状况良好 [25][28] - 2023年经济环境不确定性可能持续，影响产品需求和成本，但公司有信心通过Aripuanã矿投产和现金创新举措改善自由现金流 [61][82] - 公司认为行业长期发展前景乐观，锌和其他基本金属基本面价值稳健 [83] 其他重要信息 - 2022年，公司对Shalipayco和Puka进行减记，与Cerro Pasco的减值转回相结合产生净影响；长期资产减值损失为3250万美元，Cerro Pasco的减值转回约为8200万美元 [1][16][17] - Aripuanã矿储量有望增加约35%，2024年有望提高产能或产量；2022年在该矿投资6600万美元，自项目开始累计投资6.32亿美元；2023年预计资本支出3.1亿美元，维持性投资2.68亿美元 [5][49][80] - 2022年，公司在所有矿山和项目进行超11.5万米勘探钻探和超14万米运营加密钻探，多个项目取得良好成果 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：Aripuanã矿商业生产何时开始 - Aripuanã矿1月开始运输商业精矿，正式进入商业生产，预计下半年达到满负荷生产 [85][86] 问题：2023年成本指导中，原矿成本增加2%，现金成本增加84%，差异原因是什么 - 原矿成本增加2%体现公司对可控成本的控制；采矿现金成本增加主要与副产品贡献、贸易以及现有矿山锌产量略降有关 [87][88] 问题：Aripuanã矿2023年和2024年对EBITDA的预期贡献是多少 - 目前预测Aripuanã矿这两年的EBITDA还为时过早，待工厂稳定、成本降低后会提供更多信息 [90][92] 问题：为何2023年现金成本和原矿成本指导未包括Aripuanã矿 - 由于Aripuanã矿处于投产爬坡期，难以预测其现金成本 [98] 问题：2023年预计的加工费（TC）水平是多少；Aripuanã矿投产情况与初始预期相比如何；扩大铜产量是否仍是战略重点 - 公司通常不公布加工费水平，去年底和今年初因欧洲能源危机导致加工费上升，今年可能下降；Aripuanã矿投产情况接近预期，但受雨季影响，进度曲线难以预测；铜生产对公司仍具战略重要性，公司希望在总产量中增加铜产量占比 [101][105][106] 问题：现金流量表中约1800万美元的应计项目和减值是怎么回事，应计项目和减值分别是多少 - 减值主要有两个因素，与Cerro Pasco基于新情景评估资产的减值转回有关，涉及El Porvenir和Atacocha的潜在整合 [105] 问题：Aripuanã矿达到商业生产后，第一季度是否还会有投产和非运营费用，还是会降至零并完全反映在成本中 - 未明确提及该问题的回答内容 问题：Cerro Lindo矿是否受秘鲁部分地区动荡影响，该地区物流运输情况如何 - 目前Cerro Lindo矿未受影响，运输主要通过卡车从北部往返，公司与周边社区保持良好关系 [113] 问题：对Cerro Lindo矿的开采年限有何预期 - 目前Cerro Lindo矿开采年限为7年，公司每年都在补充储量，对Puka Saya Norte的勘探取得良好成果，计划在多数矿山增加加密钻探以延长开采年限 [114][125] 问题：能否更新秘鲁业务情况，是否受到道路封锁和抗议活动影响 - 秘鲁近期局势困难，但公司与社区关系良好，预计未来几个月生产不会中断；主要高速公路封锁可能影响部分重要矿商，但对公司预计影响不大 [119][120][121]