财务数据和关键指标变化 - 截至11月5日，公司年初至今回报率为73.3%，1年回报率为105%，3年为124%，5年为264%，10年超1162% [7] - 第三季度调整后净投资收入（NII）为每股0.56美元，较去年同期增长1300% [39] - 第三季度末，剔除经纪应收款后，债务与权益比率为1.37，净资产价值从15.45美元增至16.23美元 [40] - 9个月调整后NII为每股2.81美元，增长74.5% [41] - 公司宣布全年股息为3.15美元，较2020年增长53.7%，并预测2022年第一季度股息为每股0.65美元 [43] - 第三季度净投资损失为670万美元，即每股0.30美元，而2020年第三季度净投资收入为170万美元，即每股0.08美元 [95] - 第三季度调整后NII为1260万美元，即每股0.56美元，而2020年第三季度为90万美元，即每股0.04美元 [96] - 第三季度总投资收入为1240万美元，较2020年第三季度减少16.7% [96] - 第三季度总费用较上一季度增加580万美元，增幅43.7% [98] - 第三季度出售SBA贷款担保部分实现收益2240万美元，而2020年同期为160万美元 [99] - 第三季度SBA非关联投资实现损失320万美元，而2020年同期为240万美元 [100] - 第三季度净资产净增加1660万美元，即每股0.74美元，季度末每股净资产值为16.23美元 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA 7(a)贷款业务 - 截至9月30日的3个月，Newtek Small Business Finance发放了1.63亿美元的7(a)贷款，较2019年同期的1.14亿美元增长43% [16] - 9个月发放贷款3.62亿美元，较2019年的3.34亿美元增长8.3% [17] - 10月发放了创纪录的1.02亿美元SBA 7(a)贷款 [17] - 公司将2021年7(a)贷款发放指导下限从5.5亿美元提高到5.6 - 6亿美元 [20] SBA 504贷款业务 - 本日历年前9个月发放或接近发放1亿美元的504贷款，较2020年同期增长359%，较2019年同期增长280% [63] - 已完成31笔贷款，总融资额9200万美元，期间出售了4150万美元的第一留置权 [63] - 预计全年发放2500 - 1.5亿美元的504贷款，中点较2020年增长57.7% [64] 传统贷款业务 - 传统贷款组合余额为8700万美元，所有贷款均按时还款，有15笔贷款，其中2 - 3笔已还清，多数为疫情前贷款，近期仅发放2笔 [67] 支付处理业务 - 该业务企业价值为1.21亿美元，预计今年EBITDA为1400万美元 [68] - 第三季度月销售额增长14.3% [68] 技术业务 - 2021年EBITDA预测提高至约650万美元，2020年相关业务合并EBITDA约为350万美元 [72] - 该业务约有1.7万名付费客户 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年，传统贷款经纪记录为448亿美元，此外还有万亿美元的其他新冠相关救援计划 [33] - SBA的7(a)计划发放365亿美元，504计划发放82亿美元 [33][34] - SBA的经济伤害灾难贷款计划（EIDL）已发放38亿美元，目前已批准超过2830亿美元，小企业主目前可申请额外贷款，原上限50万美元现提高至超200万美元 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购纽约市国家银行，需获得股东投票和监管批准 [4] - 公司将继续投资技术和人力，提高运营效率，推动核心贷款业务增长 [12] - 公司计划利用证券化、资产负债表现金和其他资本市场工具，对高成本债务进行再融资 [55] - 公司预计在第四季度对非合规产品进行证券化 [46] - 公司计划推出Newtek One Dashboard，预计2022年第二季度投入使用，该工具将整合公司现有服务，为客户提供一站式解决方案，增强客户粘性 [75] - 公司作为非银行贷款机构，与SBA合作紧密，在SBA贷款领域具有领先地位，通过技术创新提高竞争力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已从疫情中恢复，业务全面发展，多个业务板块为股东提供股息和收益 [11] - 尽管市场对经济增长和利率变化存在担忧，但公司贷款需求强劲，预计2022年业务表现良好 [118] - 公司认为政府对小企业的支持将推动经济增长，市场低估了经济的强劲程度 [122] - 无论公司保持BDC形式还是转型为银行，都对未来充满信心，认为有良好的投资机会 [121] 其他重要信息 - 公司有三个投资组合公司（Newtek Technology Solutions、Newtek Merchant Solutions和Newtek Business Lending）在2021年前三季度未向BDC分配收入，留存现金可用于贷款、回购债务或收购 [48] - 公司贷款服务团队有60名全职员工，通过多种方式帮助借款人，提高其信用状况 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 投资组合公司是否有股息分配计划，收购纽约市国家银行最早和最晚完成时间 - 投资组合公司每季度末会根据自身利益决定是否分配股息，目前已为BDC提供资金，未来现金净收益也可随时分配 [108][110] - 收购时间原预计6 - 12个月，目前猜测接近12个月，最佳猜测为第三季度，但不确定 [106] 问题2: 如何应对明年经济增长放缓和量化宽松结束带来的风险，贷款需求是否是经济强劲的领先指标，2022年第一季度股息指导中对投资组合公司资本留存的假设，受限现金的去向和使用时间 - 公司贷款需求强劲，不认为贷款需求会减弱，已对部分固定利率贷款组合进行套期保值，对明年业务有信心 [118] - 市场低估了经济的强劲程度，政府的刺激措施将推动经济增长 [122] - 目前无法提供2022年第一季度股息指导中对投资组合公司资本留存的假设 [123] - 受限现金主要来自PPP贷款的政府拨款，将分配给参与证书持有人，资金会频繁转出资产负债表 [124][126] 问题3: 银行控股公司转换后，2022年第二和第三季度股息是否按BDC结构支付，投资组合公司在转换前是否会分配股息，2022年7(a)贷款发放水平预期 - 若转换时间在7 - 9月，Q1和Q2很可能按BDC结构支付股息，转换前可能有也可能没有额外股息 [130] - 投资组合公司的资金将用于支持贷款增长和偿还高成本债务 [131] - 预计2022年7(a)贷款发放下限为7亿美元 [132] 问题4: 与监管机构就收购的沟通进展，NewtekOne Dashboard的推出进度，本季度费用中薪资和福利较低是否为异常情况，公司对杠杆率的接受程度，基础设施法案或相关立法对SBA贷款计划的影响 - 无法透露与监管机构的沟通内容，但认为收购按计划进行，无变化 [138] - 交易完成时会有某种形式的Dashboard，希望在交易前能部分投入使用，最早可能在第二季度 [139][140] - 不确定薪资和福利费用低是否为异常情况 [143] - 公司会考虑市场对风险的看法，第四季度可能会有更多杠杆，但也可能偿还部分债务 [147] - 建设更好未来法案草案曾提出将7(a)计划的担保比例从75%提高到90%，并免除某些费用，但不确定是否会实施 [150][151] 问题5: 公司转型为银行后，是否有机会进入以往未涉及的贷款领域 - 拥有银行结构可降低资本成本，实现贷款项目多元化，但能否进入新领域取决于监管机构，无法具体评论 [158][159]