财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司生产11.15万黄金当量盎司，较上年同期减少，主要因两资产处理吨数降低 [10] - 本季度每当量盎司运营费用高于上年同期，因加元走强、销量降低及上年同期获得加拿大工资补贴 [11] - 本季度综合维持成本较上年同期每当量盎司高13.55美元，主要因运营费用增加，部分被维持性资本降低抵消 [11] - 第四季度营收2.02亿美元，较上年同期增长2%，主要因金属价格上涨，部分被销量降低抵消 [12] - 本季度运营现金流（未调整营运资金）为9300万美元，每股0.14美元，与上年同期持平 [12] - 第四季度公司净收益约1.51亿美元，每股0.22美元，上年同期每股亏损0.03美元；调整后净收益2470万美元，每股0.04美元，与上年同期持平 [13] - 本季度总资本支出和租赁为6050万美元，其中维持性资本3360万美元，增长性资本2690万美元 [14] - 年末公司现金余额达4.82亿美元，主要因出售黑水金矿流所得；信贷安排展期后，流动性超8.5亿美元 [9][15] 各条业务线数据和关键指标变化 雨河矿 - 2021年实现更新后的产量和成本指引，第四季度产量最高、成本最低 [6][19] - 第四季度矿厂日处理量约4.45万吨，低于计划2.7万吨；露天矿剥采比为2.8 - 2.1，与全年计划2.7一致；平均金品位较上季度净提高1克；黄金回收率达92% [20] - 第四季度自由现金流3600万美元，2021年为4600万美元（扣除2700万美元流支付） [21] - 2022年预计黄金当量产量26.5 - 29.5万盎司，较上年增加，因品位、开采和处理吨数提高及下半年开始开采无畏地下矿区 [22] - 2022年预计维持成本为每黄金当量盎司1270 - 1370美元，较上年降低，因产量增加、优化及东矿堆最后一批矿石和矿山生产率提高 [23] - 2022年维持性资本预计为1.25 - 1.55亿美元，增长性资本预计为1500 - 2500万美元 [24] 新阿夫顿矿 - 2021年实现产量指引，成本略高，但考虑到面临的挑战，执行情况良好 [8] - 第四季度亮点突出，有望实现黄金当量产量16.5 - 19.5万盎司；铜品位略低于上季度，为0.67%；金品位维持在每吨0.41克；黄金回收率超80% [29][30] - 2022年生产指引低于原计划，因B3区执行延迟及Lift 1矿洞上半年关闭；维持成本预计为1695 - 1795美元，高于原计划，因产量降低及B3区维持成本增加 [32][34][35] - 2022年增长性资本预计为1 - 1.3亿美元，用于推进C区项目 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注运营卓越，挖掘增长机会，预计2023 - 2026年较2022年有30%的增长潜力 [41] - 雨河矿将继续优化资产和成本，控制风险，执行无畏区资本计划；新阿夫顿矿将推进C区项目按时按预算交付，完成B3区开发 [21][36] - 公司将继续进行勘探活动，雨河矿计划2022年投入500万美元，新阿夫顿矿计划投入1500万美元 [28][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司面临挑战，但团队表现坚韧，年末运营情况良好，两资产均实现综合产量和成本指引 [6] - 公司出售黑水金矿流，改善了资产负债表和财务状况，具备执行战略的能力 [9] - 公司对未来发展充满信心，雨河矿和新阿夫顿矿均有增长潜力，将继续释放价值 [41][42] 其他重要信息 - 年末公司黄金储量同比增加10万盎司至370万盎司，主要因雨河矿地下约56.9万盎司矿产资源转化为储量 [17] - 雨河矿地下矿产储量从2020年末的67.2万盎司增至2021年末超120万盎司 [25] - 新阿夫顿矿矿产储量减少约7.5万盎司黄金和7800万吨铜，主要因矿山缩减及Lift 1矿洞按计划关闭 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：雨河矿露天矿库存耗尽后的矿山寿命如何？ - 即将发布的43 - 101报告将明确逐年品位、区域、矿山金属产量等细节；总盎司和矿产储量增加将使矿山寿命延长至2028年后 [45][47] 问题2：雨河矿地下处理量能否提高？ - 中央区同比来看，虽截止品位降低、整体重量减少，但总吨数显著增加，有更多矿石可提高处理量，具体细节将在即将发布的计划中说明 [48] 问题3：新阿夫顿矿C区项目许可时间调整会有何影响？ - 对总吨数、品位、可开采性和矿山寿命无影响，但会使短期产量转移，金属回收推迟；C区许可技术方面与B3区类似，预计许可按时完成 [49][50] 问题4：对C区项目现有时间表和资本预算的信心如何？ - 公司对按时交付有信心，2021年虽面临挑战，但目前矿山计划简化，通风改善；B3区资本调整主要因额外开发成本，并非通胀所致 [52][54] 问题5：雨河矿今年品位情况如何？ - 大致来看，26 - 29万盎司黄金产量指引对应整体品位在2.7万吨时为0.9 - 1克；下半年品位略高，约55%的产量在下半年，45%在上半年 [56][57] 问题6：雨河矿成本优化机会有哪些？ - 最大机会是提高整体设备效率（OEE），目前仍有优化空间，可提高生产率、降低成本；轮胎和汽车等成本驱动因素也有改善空间；提高OEE还可能减少设备使用，降低维护成本 [59][62] 问题7：2022年是否有黄金套期保值？ - 公司无金属套期保值 [63][64] 问题8：雨河矿品位为何低于原技术报告，何时能回升？ - 原因包括对剩余东矿堆盎司应用85%的系数、2022 - 2026年地下盎司的时间和数量贡献；2023年完成东矿堆和433区开采后，露天矿将聚焦主区，效率和品位将提高 [66][70] 问题9：新阿夫顿矿品位和吨位情况如何？ - 因B3区延迟，库存使用比例增加，B3区预计日产量约4000吨；整体产量中，B3区为主导，完成回收水平为第二主导；还会使用地表低品位库存补充磨机 [72][73] 问题10：新阿夫顿矿预计日产量是否仍在1.4 - 1.5万吨？ - 不会，原计划在关闭Lift 1矿洞过渡时产量会下降，2022年B3区延迟使产量进一步降低，但总金属回收率不变 [75][76] 问题11：新阿夫顿矿磨机产量如何？ - 磨机产量将在8000 - 10000吨之间，取决于B3区表现 [77] 问题12：雨河矿运营剥采比是多少，与现金成本关系如何？ - 2022年计划运营剥采比为3.2，2021年整体为2.7；部分废石为运营废石，部分为资本废石，属会计处理，不影响整体执行 [78][79] 问题13：雨河矿处理地下材料时磨机情况如何？ - 具体细节待更新报告，磨机有批量使用能力，目标产量高于原43 - 101报告计划，目的是以较低截止品位提高产量 [84] 问题14：新阿夫顿矿尾矿库容量情况如何？ - 原计划夏季从传统尾矿过渡到坑内尾矿，因去年事故，团队优化传统尾矿使用，预计年底前可容纳大部分甚至全部2022年尾矿，不急于过渡，以便开采剩余回收水平 [86] 问题15：公司是否会赎回高级票据？ - 公司当前资产负债表提供了很大的选择权，近期将专注执行商业计划，之后会考虑偿还债务，特别是2025年到期的债务，也会考虑其他股东举措 [88] 问题16：雨河矿地下储量深度情况及潜力如何？ - 总资源深度与2021年末基本相同，受数据限制，深部钻探间距和密度降低；中央区附近还有130万盎司测量和指示资源，随着计划执行和深度降低，有潜力进一步开发 [90][92] 问题17：雨河矿尾矿设施设计优化情况如何？ - 目前仍采用11:1的设计，有一定优化潜力，但需后续阶段考虑；过去几年监测技术有显著进步，可提前预测压力 [94]