财务数据和关键指标变化 - 公司新增调整后EBITDA指引范围为5.6亿 - 6亿美元 [17] - 本季度增长资本支出约为2100万美元，全年增长和维护资本支出预测约为1亿美元 [18][21] - 本季度维护资本支出降至900万美元 [20] - 本季度普通股单位分配为每股0.20美元，按年计算为每股0.80美元，预计2021财年覆盖率超过2.5倍，2021财年将实现正自由现金流 [21] - 截至6月30日，公司杠杆率约为5.3倍，预计未来几个季度维持该水平 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 原油业务 - 本季度调整后EBITDA约为3100万美元，预计有1600万美元递延收益将在今年晚些时候（大概率是第二季度）确认，因CMA规则较历史结果损失约1100万美元 [8][11] - 本季度Grand Mesa日均交易量为11.9万桶，部分桶的盈利能力受季度内前所未有的月平均滚动价差影响 [10] 水处理业务 - 本季度调整后EBITDA为5700万美元，日均总处理量为140万桶，5月交易量大幅下降 [12] - 特拉华盆地日均交易量为110万桶，约占总量的80%；鹰福特盆地日均交易量为9.5万桶，较去年下降64%；DJ盆地日均交易量降至约13.2万桶，去年同期约为17万桶 [12][13] - 本季度平均处理费为每桶0.63美元，运营费用降至每桶0.32美元，较去年每桶降低25%，目标是将每桶运营成本降至0.30美元以下 [14][15] 液体和精炼产品业务 - 本季度调整后EBITDA总计1200万美元，丙烷交易量强劲，丁烷、精炼燃料和其他液体较去年下降，进入第二季度交易量有所回升 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司评估通过合资企业和非核心资产剥离等方式降低杠杆的机会 [22] - 公司在水处理业务中增加了土地使用权出让，扩大市场份额，巩固核心运营区域 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个季度，公司面临原油价格和其他大宗商品的前所未有的波动、原油和精炼燃料需求显著下降以及上游生产商财务困难增加等挑战 [25] - 公司预计2021年第一季度末前部分钻机将恢复服务，认为较高的原油价格比期货溢价更有利 [35] 其他重要信息 - 公司一客户在第11章破产程序中试图拒绝与Grand Mesa管道相关的运输合同，公司已提出反对并申请解除自动中止令，听证会定于9月3日举行 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 特拉华盆地目前的前沿处置费是多少？ - 德州的费用范围一般在0.45 - 0.55美元/桶，部分地区如希尔石、洛夫宁县资产可能略高；新墨西哥州的费用范围在0.55 - 0.80美元/桶，价格未因市场低迷而下降，短暂降价后已恢复到疫情前水平 [29] 问题2: 关于资产剥离和合资企业以降低杠杆的想法、时机和市场情况如何？ - 市场虽具挑战性但正在改善，公司各业务线都有机会，交易需具有去杠杆作用才会考虑，目前没有资产出售计划 [30] 问题3: Poker Lake的最新进展如何？ - 30英寸管道已铺设完成并开始输水，开发时间与之前讨论一致 [31] 问题4: 调整后EBITDA指引范围是否仅反映了原油业务的1100万美元一次性损失，还有其他因素吗？ - 指引范围包含原油业务的一次性损失，此外，最初给出指引时预计全年有期货溢价，但目前预计下半年及明年不会再有，因此去除了相关预期 [34] 问题5: 2021年到期的债务如何 refinance？ - 2021年10月到期的是信贷工具，公司预计在到期前将其延期，目前已与银行集团沟通，银行集团预计会积极配合，融资团队将此作为首要任务 [37] 问题6: 本季度回购了债券，后续是否会继续使用资金进行此项操作？ - 公司会持续评估公开市场债券回购机会，但这不是核心策略，决策会综合考虑资本最佳用途、流动性需求、对杠杆的影响和到期情况等因素 [38] 问题7: 5.6亿 - 6亿美元的指引中考虑了多少破产程序和诉讼的影响？ - 目前双方仍按现有合同运营，此情况已纳入指引，公司预计Grand Mesa的交易量较去年减少5% - 10%，并已将此情况纳入整体指引 [40][41] 问题8: 如果诉讼结果不利，会有多大影响？ - 难以确定具体影响，可能是合同继续执行、获得大量无担保债权、降低债务或EBITDA略有减少等情况，但不会一无所获 [42][43] 问题9: 是否有讨论降低Grand Mesa合同的最低提货量（MBC）以提供更多灵活性？ - 公司尚未与代表或债券持有人进行沟通，难以进行谈判 [45] 问题10: 如果客户拒绝水处理合同，对公司有多重要？ - 影响极小，DJ盆地有大量生产商的土地使用权出让，对公司或DJ盆地单独而言都不显著，且不会完全没有价值，会增加无担保债权 [46][49] 问题11: 水处理业务每桶运营成本在9月季度能否达到0.30美元？ - 公司预计本季度每桶运营成本将达到0.30美元，并在未来保持在该水平或更低 [48]