财务数据和关键指标变化 - 2022年全年销售额近17亿美元，同比增长近20%；EBITDA超4.53亿美元，同比增长超7%；调整后毛利6.36亿美元，同比增长近10%，但利润率下降 [10] - 2022年有机资本支出超1.42亿美元，其中超40%用于增长项目，自由现金流超1.7亿美元，部分用于回购1.45亿美元股票 [11] - 2022年全年摊薄调整后每股收益6.01美元，创公司纪录；全年EBITDA利润率27.1%，第四季度EBITDA 7400万美元受销售减速影响 [33] - 2023年公司预计营收19 - 21亿美元，EBITDA 4.95 - 5.15亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 2022年营收和EBITDA创纪录，营收增长28%，首次突破10亿美元；全年EBITDA超2亿美元，同比增长16%，利润率下降 [13] - 第四季度受客户去库存和铺路业务销售下降影响；全年各终端市场销售同比增长超40%；Capa多元醇扩产项目已投产 [14][15] 工程聚合物业务 - 第四季度营收5960万美元，同比增长41%，推动全年营收增长32%至2.447亿美元 [37] 工业特种产品业务 - 全年营收增长28%，高价值领域需求持续增长，如油田和农用化学品 [38] 铺路技术业务 - 全年营收增长24%至2.413亿美元，包括新收购的Ozark Materials第四季度营收；第四季度营收同比增长12% [15][17] 高性能材料业务 - 第四季度营收1.328亿美元，与上年同期持平；全年营收5.485亿美元，同比增长6%，受销量增长驱动 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车库存连续六个月增加，表明供应链和芯片问题正在改善，预计上半年良好，下半年更乐观 [103] - 中国汽车市场因疫情防控放开初期生产受影响，但预计经济复苏将带来积极影响 [88][99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年第一季度起将工程聚合物业务单独列报并更名；计划5月22日在纽约举行投资者日活动 [22][62] - 公司致力于通过有机和无机增长推动各业务板块营收和EBITDA增长，同时保持专业利润率 [34] - 应对CTO价格上涨，公司将继续提高传统产品价格，并为客户提供替代脂肪酸产品 [65] - 公司关注生物燃料市场，认为是机遇，计划参与该市场 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临能源价格飙升、通胀和衰退担忧等挑战，第四季度受客户去库存和中国疫情影响销售放缓 [8] - 2023年开局缓慢，但预计客户订单模式将正常化，车辆生产将改善，各业务板块营收和利润将增长 [66] - 随着供应链正常化和中国经济复苏，预计2023年全球汽车产量将增加 [40] 其他重要信息 - 公司获得EcoVadis黄金评级，被纳入美洲最具责任感公司名单，可在网站查看可持续发展报告 [9] - 公司将SG&A成本占销售额的比例保持稳定，显示增长举措资源配置合理 [33] - 公司使用循环信贷工具收购Ozark，净杠杆率升至约2.9倍，预计2023年底降至约2.5倍 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户去库存情况及道路铺路业务重启时间 - 客户去库存受经济不确定性影响，目前已开始回升，1月较疲软，后续有望增强；道路铺路业务基于年度预算，新一年重新开始，Ozark业务也有季节性 [48][49][69] 问题2: CTO原材料通胀影响及应对策略 - CTO价格上涨将持续，公司有长期合同保障部分供应，同时将为客户提供CTO基产品或替代脂肪酸产品，生物燃料市场带来机遇 [51][71][72] 问题3: 价格调整公式或合同是否有变化 - 公司定价保守，会考虑通胀因素，目标是将利润率恢复到行业前四分之一水平 [56] 问题4: 各业务板块营收和利润率趋势 - 预计高性能材料业务营收增长，利润率保持在40%多；工程聚合物业务利润率有望改善；工业特种产品业务利润率可能因CTO价格承压 [77] 问题5: 能否用巴西粗制松脂替代CTO - 公司有能力使用其他松香，正在寻找相关资源，以保持竞争力 [91] 问题6: 去库存对不同市场的影响及油服市场前景 - 去库存主要发生在松香基终端市场，妥尔油脂肪酸（TOFA）终端市场需求强劲，油服市场将持续向好 [82] 问题7: 中国疫情封锁对业务的影响及需求恢复情况 - 中国第四季度因疫情防控放开初期生产受影响，未出现往年节前生产高峰，但预计经济复苏将带来积极影响 [87][88][99] 问题8: 目标杠杆率及回购策略 - 公司计划2023年底将净杠杆率降至2.5倍，将平衡债务偿还和股票回购 [96] 问题9: 去库存趋势是否逆转及涉及的终端市场 - 去库存趋势已开始逆转，主要涉及胶粘剂市场 [100] 问题10: 高性能材料业务价格上涨策略 - 公司目标是实现全球统一价格，目前接近达成这一目标 [101] 问题11: 不同地区汽车生产复苏情况及信心 - 美国汽车库存增加，供应链和芯片问题改善，预计上半年良好，下半年更乐观；中国经济复苏将带来积极影响 [103][99] 问题12: 物流和生产成本趋势 - 物流成本有缓解迹象，人力成本有上升压力，但公司生产自动化程度高 [117] 问题13: 2023年营运资金情况 - 预计第一季度营运资金季节性流出，全年自由现金流良好 [118][119] 问题14: Ozark业务积压订单情况及利润率展望 - Ozark业务季节性强，第一季度开始有采购，预计原材料成本下降将提升利润率 [123][124] 问题15: 欧洲法规更新对其他地区的影响及时间 - 其他地区采用欧洲法规的时间不同，预计12 - 15个国家会跟随，时间跨度约2 - 4年 [140][141][142] 问题16: 碳的其他替代用途及市场发展情况 - 公司与Nexeon合作开发电动汽车硅阳极用产品，预计还需1 - 2年实现市场化 [131][145] 问题17: 利息费用预测 - 公司不提供利息费用指引，根据年末资产负债表和债务利差，预计债务成本约6% [144]