财务数据和关键指标变化 - 非GAAP净运营收益在2023年第二季度达到5030万美元，合每股0.11美元，而2022年第二季度为5390万美元，合每股0.12美元；年初至今的业绩与计划相符，公司将2023年非GAAP NOEPS指引上调至1.54 - 1.60美元区间的上半部分 [11] - 2023年第二季度，电力业务运营收益为5100万美元，较去年同期减少2200万美元；燃气分销业务运营收益为1.2亿美元，较去年同期增加3900万美元；企业及其他业务有利影响为1400万美元 [38][93][83] - 截至2023年6月30日，债务水平为126亿美元，其中110亿美元为长期债务，加权平均到期期限为12年，加权平均利率为3.9%；第二季度末，净可用流动性为18亿美元 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 印第安纳州北部公共服务公司（NIPSCO）的电价案已结案，预计印第安纳州公用事业监管委员会（IURC）今日下达最终命令，电价预计于2023年9月和2024年3月分阶段生效，收入将增加2.92亿美元，股本回报率为9.8%，费率基数增加略超18亿美元 [32][42] - NIPSCO致力于将天然气服务扩展到印第安纳州北部的农村地区，截至6月，主要项目和当地运营团队已安装超过24英里的农村天然气主管，并安装了1170项新服务 [33] - NIPSCO的发电转型持续推进，计划到2028年底淘汰所有燃煤发电；Crossroads和Dunns Bridge I太阳能项目已投入运营，4个公用事业拥有的可再生能源项目已投入使用，总投资约8亿美元，装机容量870兆瓦 [35] 燃气业务 - 马里兰州哥伦比亚燃气公司向马里兰州公共服务委员会提交申请，寻求批准调整基本费率，以收回约4000万美元的资本投资 [5] - 弗吉尼亚州公司委员会批准了哥伦比亚燃气弗吉尼亚公司的基本费率案和解协议，授权收回约3.9亿美元的资本投资；俄亥俄州哥伦比亚燃气公司的基础设施更换计划费率于5月生效，开始收回3.6亿美元的资本投资 [87] - 宾夕法尼亚州哥伦比亚燃气公司正在费雷德里克敦更换21000英尺的管道，该600万美元的项目是公司第二季度在宾夕法尼亚州1.1亿美元资本投资的一部分 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内的客户数量多年来平均每年增长0.5% - 1%，包括2023年至今；有利的人口趋势推动了迁入，得益于稳定且不断增长的制造业基础、强大的公用事业和非公用事业基础设施以及低税率 [34] - 第二季度，住宅客户燃气燃料费用较2022年第二季度下降3100万美元，相当于燃气公用事业业务客户账单商品部分平均每月下降6.50美元 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在5年内（到2027年）在6个州的服务区域投资150亿美元，用于客户和社区建设 [6] - 公司正在推进多个可再生能源项目，包括Calgary Solar Plus Storage、Dunns Bridge II Solar Plus Storage、Fairbanks Solar和Indiana Crossroads 2 Wind PPA等，部分项目预计在2024 - 2025年投入使用 [80] - 公司正在评估直接拥有剩余4个建设转让项目的好处，若全部实现，可能会增加高达10亿美元的资本支出 [105][115] - 公司将继续执行长期融资计划，包括到2027年无离散股权发行，2023 - 2024年无ATM股权，所有融资成本均反映在盈利增长和信用承诺中 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司资产负债表和信用指标的增强持乐观态度，支持性的费率结构和监管活动，加上今年晚些时候少数股权出售和股权单位再营销的收益，使公司处于FFO与债务比率14% - 16%的有利位置 [13] - 管理层对公司在监管方面的执行能力充满信心，认为公司拥有卓越的监管执行能力，运营团队在实现成本节约方面取得了进展，对管理团队的表现感到满意，相信能够为投资者带来收益 [58] - 尽管面临通胀、供应链和利率等逆风因素，公司仍对计划充满信心，将继续致力于为投资者、员工和客户创造价值 [120] 其他重要信息 - 公司在FERC获得了2个新的MISO电力传输项目的激励批准，支持了公司的费率基数投资和客户可靠性 [77] - 公司宣布出售NIPSCO的少数股权给黑石基础设施合作伙伴，该交易将加强公司的资产负债表和财务灵活性，支持在印第安纳州的持续投资 [77] - 公司的内部团队正在推进运营卓越计划，如Project Apollo，通过建立标准缓冲区等措施，消除了超过10000次不必要的出行，提高了工作效率 [79] - 自2020年底首个项目投入商业运营以来，公司已将多余的发电和可再生能源信用收入返还给客户，第二季度返还金额总计840万美元，年初至今总计1460万美元 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提高2023年盈利指引的信心来源以及对6% - 8%增长率的影响 - 公司在监管执行方面取得了成功，如印第安纳州的电价案批准，以及Project Apollo计划带来的运营和维护成本节约，为下半年的盈利增长提供了支持；公司在第四季度和2023年的监管项目成果增强了对下半年监管收入驱动因素的可见性，预计将带来约每股0.35美元的增长 [123][124] 问题: 可再生能源项目变更的背景和过程 - 公司持续评估项目组合，以消除交付风险并为客户提供最佳成本选择；变更后的项目组合仍包括8个建设转让协议和6个PPA，与当前的5年资本支出、费率基数融资和其他先前承诺一致 [104] 问题: Slide 10中额外投资机会的评估进展以及秋季更新的可能性 - 公司正在完成对IRA的评估，若剩余4个项目全部实现直接所有权，在获得监管批准的情况下，可能会增加高达10亿美元的资本支出；公司预计在11月完成评估并提供更新 [105] 问题: Project Apollo计划的新学习和亮点 - 员工对成本节约提出了更多想法，公司正在推动持续改进的思维方式，预计该计划将在2024年及以后加速实现成本节约 [107] 问题: 可再生能源项目与之前项目相比的具体变化 - Elliott项目被Gibson项目取代（需获得IURC批准）；终止了几个PPA，并新增了Templeton Wind、Carpenter Wind和Appleseed Solar等PPA，并已向IURC提交申请 [136] 问题: 10亿美元的资本支出增长是否考虑了增量负荷和MISO容量需求的变化，以及与信用评级机构就税收权益的沟通情况 - 10亿美元的资本支出增长未考虑增量负荷，增量负荷将在2024年的下一次综合资源规划（IRP）中考虑；公司认为税收抵免转移的处理应与GAAP会计一致，预计将增加FFO，信用评级机构正在评估该方法 [162][51] 问题: 如何考虑10亿美元增量资本支出的融资方式 - 公司正在评估资本机会，包括税收权益对现金流的影响以及对整个融资计划的影响，预计在11月能够明确具体情况；目前的融资计划和承诺与投资者日公布的内容一致 [167] 问题: 项目组合变更的驱动因素和时机 - 公司在项目开发和协议谈判过程中，始终关注消除风险和优化项目组合，以适应MISO规则的变化和为客户提供最佳利益 [147] 问题: 目前可再生能源和煤炭退役计划中，还需要多少额外的产能来实现全面煤炭退役 - 公司尚未完成相关工作，正在继续寻找多样化的资产组合来填补10亿美元的资本支出目标，以实现2028年的煤炭退役计划 [173] 问题: 新PPA的合作方是否已公布 - 公司已在提交给IURC的申请中提及合作方，但会再次确认并回复 [155][157]