财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度非GAAP净运营收益约为5390万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，而2021年第二季度非GAAP净运营收益约为5260万美元，摊薄后每股收益为0.13美元 [23] - 重申2022年稀释后非GAAP NOEPS为1.42 - 1.48美元的指引，重申2021 - 2024年7% - 9%的复合年增长率预测，包括到2023年5% - 7%的近期年增长率 [11][23] - 截至2022年6月30日，债务水平约为101亿美元，其中约96亿美元为长期债务，加权平均到期期限约为14年，加权平均利率约为3.7% [26] - 第二季度末，净可用流动性超过16亿美元，包括现金、信贷额度下的可用额度和应收账款证券化计划 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 2022年第二季度运营收益约为8100万美元，比去年同期增加约1500万美元 [24] - 运营收入（扣除能源成本和跟踪费用）增加约3600万美元，主要由于基本费率案例和监管资本计划带来的新费率 [24] - 运营费用（扣除能源成本和跟踪费用）增加约2100万美元，主要由于员工和折旧费用增加 [24] 电力业务 - 2022年第二季度非GAAP运营收益约为7300万美元，比去年同期低约1100万美元 [25] - 运营收入（扣除能源成本和跟踪费用）增加约800万美元，主要由于合资企业收入抵消了费用，以及资本投资回收增加和客户增长 [25] - 运营费用（扣除能源成本和跟踪费用）比2021年高约1900万美元，主要由于合资企业折旧和摊销增加以及合资企业相关运营费用增加 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业销售方面，部分印第安纳州工业客户的电力收入因钢铁行业下滑而下降，但住宅和商业使用量上升以及客户增长抵消了这一影响，电力业务整体仍有增长 [64] - 客户账单同比上涨约19% - 20%，因为天然气价格自去年夏天开始上涨，公司通过燃料调整条款在12 - 18个月内平衡商品价格调整 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略审查正在进行且进展顺利，将在11月的投资者日分享结果和2024年后的长期增长计划，所有战略情景都将与有竞争力的有机计划进行对标 [12][22] - 可再生能源项目方面，预计2021 - 2024年进行约100亿美元的资本投资，其中约20亿美元用于可再生项目，主要在2022 - 2024年，剩余部分预计在2025年；可再生项目将推动各业务的复合年费率基数增长10% - 12% [19][20] - 监管议程上，NIPSCO天然气费率案获批，每年增加7200万美元收入；俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和马里兰州的费率案处于不同进展阶段 [14][15] - 公司对LDCs仍有需求，正在比较独立运营计划和将LDCs货币化的方案，以确定最佳融资和增长方式 [39][40] - 进行广泛基准研究，对标其他低成本、表现优异的燃气和电力公用事业公司，寻找提高效率、降低成本的机会，包括运营和维护、资本支出、技术和管理费用等方面 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务部暂停太阳能电池板关税虽未恢复可再生能源项目原时间线，但让公司对修订后的时间线更有信心和清晰度，可再生投资和缓解计划将助力实现2021 - 2024年7% - 9%的非GAAP NOEPS复合年增长承诺 [9][10] - 公司有信心通过提前资本投入、利息节省和运营维护节省等措施缓解太阳能项目延迟的影响，实现盈利目标 [34] - 尽管面临工业销售疲软、太阳能项目延迟和养老金等问题，但公司有信心实现今年的指引和长期增长目标 [67] 其他重要信息 - 6月10日，公司成功发行首笔绿色债券，为30年期、利率5%的债券，所得款项用于明年购买Rosewater和Crossroads风力项目 [29] - 穆迪在2022年重申了公司的评级和展望，三家评级机构均已重申公司评级，公司债务和信用状况为长期安全和基础设施投资提供坚实财务基础 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税暂停对2023年增长的影响及抵消机会 - 公司通过提前资本投入、利息节省和运营维护节省等措施缓解太阳能项目延迟的影响，同时认为费率案结果能带来与原计划一致的收入增长 [34][35] 问题2: 担任CEO一个季度后，战略审查中LDCs相关驱动因素是否改变及需求情况 - 公司仍认为LDCs有需求，战略审查将独立运营计划与将LDCs货币化方案进行比较，会在11月做出决策 [39][40] 问题3: 通胀削减法案对公司业务的影响及潜在好处 - 短期内对公司计划无重大影响，公司未达到近期盈利门槛且有净运营亏损可抵税；长期需进一步研究该法案对可再生能源和能源效率的潜在机会 [42][43] 问题4: 俄亥俄州费率案延迟是否影响2022年指引 - 公司预计费率案讨论可能会延长，有办法在今年下半年缓解延迟的时间影响，对重申的指引范围有信心 [45][46] 问题5: 公司进行的基准研究具体内容 - 对标其他低成本、表现优异的燃气和电力公用事业公司，寻找运营和维护、资本支出、技术、管理费用等方面的效率提升机会，还研究在脱碳领域的领导地位和股东回报最大化 [49][50][53] 问题6: 即将进行的RFP中可再生能源项目的所有权结构及通胀削减法案的影响 - RFP对所有权结构无偏向，会评估各种提案后确定所有权结构；对于通胀削减法案中的PTC、ITC和可转让性条款，需进一步研究其适用性，若能利用可增加投资并降低客户成本 [55][58] 问题7: 工业需求同比下降的原因及整体影响 - 部分印第安纳州工业客户的电力收入因钢铁行业下滑而下降，但住宅和商业使用量上升以及客户增长抵消了这一影响，且之前的电价调整降低了工业用电对整体盈利的影响 [64][65] 问题8: 考虑工业疲软、太阳能延迟和养老金等因素，能否达到2023年增长目标中点 - 公司有信心通过计划中的应急措施实现今年的指引和长期增长目标 [67] 问题9: NIPSCO基本费率申请的时间及通胀和可再生能源延迟的影响 - 公司认为在今年年底前提交费率案合理，可将已完成和预计明年投入使用的项目投资纳入费率结构，印第安纳州的监管灵活性可帮助调整时间以实现盈利目标 [69][70] 问题10: 上半年大宗商品成本上涨对客户账单的影响及对冲计划 - 客户已在账单中看到大宗商品价格上涨的影响，账单同比上涨约19% - 20%，公司通过燃料调整条款在12 - 18个月内平衡价格调整，同时关注现金流管理 [72] 问题11: 在建可再生能源项目的供应链情况及执行管理 - 两个在建项目的面板供应正常，预计2023年上半年投入使用；其余四个项目正在进行商业谈判以确保按时完成 [75] 问题12: 可再生能源项目未按时完成的应急措施 - 公司与开发商保持沟通更新时间线，近期的RFP也是一个机会，可了解其他潜在资源作为应急方案 [77] 问题13: 可再生能源项目成本增加的处理方式 - 建设转让合同为交钥匙合同，建设成本和时间风险由开发商承担，若有价格上涨需经IURC通过CPCN、费率案或监管程序批准 [81][82] 问题14: 宾夕法尼亚州费率案的谈判情况和进展 - 谈判具有建设性，各方关注客户价值，宾夕法尼亚州支持公司的现代化和管道更换计划 [83][84] 问题15: 公司整体的战略审查情况及独立运营计划的信心 - 公司也对整体出售方案进行了审查，与独立运营计划进行比较；管理层对独立运营计划有信心，认为能实现7% - 9%的增长 [86][88][90]