财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净亏损520万美元，主要受多项一次性项目影响 [4] - 因COVID-19相关不确定性，计提了500万美元的商誉减值 [4] - 因COVID-19定性因素，增加了约200万美元的贷款损失拨备 [4] - 因一处其他不动产（OREO）的评估价值更新，计提了140万美元的减值 [4] - 不良资产覆盖率连续第三个季度下降，在第一季度改善至32.84% [5] - 第一季度贷款出售和服务收入减少了420万美元 [37] - 第一季度以加权平均价22.84美元回购了256,000股股票，截至第一季度末，授权回购额度剩余417,000股 [33] - 预计2020年剩余时间将继续计提额外的贷款损失拨备 [34] - 预计净利息收入将出现两位数的美元金额下降，主要基于2019年12月31日的利率冲击测试，降幅约为400万美元 [36][54] - 预计2020年全年净利息收入将从年初预测的约4100万美元下降约10% [64] - 预计季度运营费用（不包括意外项目）可能在800万至850万美元之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 农业贷款组合：有4笔总计1360万美元的次级乳业关系贷款被升级至“关注”类，同时有1笔200万美元的乳业关系贷款被降级为“次级/受损”类，并导致22.2万美元的减值 [25] - 农业贷款组合：在“关注”及更差评级的贷款中，有超过2.71亿美元与农业信贷相关 [25] - 建筑贷款：截至第一季度，建筑贷款余额为2550万美元，其中1050万美元为两处多户住宅地产项目 [26] - 商业及商业房地产贷款：已识别出受COVID-19影响较大的高风险行业，包括零售购物中心（11位客户，加权平均贷款价值比66.38%，加权平均信用评级3.89%）和有限服务餐厅（约1200万美元，主要为Culver's餐厅） [27][28] - 投资者商业房地产贷款：对大型零售店、带状购物中心、酒店以及辅助生活和养老院有一定风险敞口，但贷款价值比和信用评级处于舒适水平 [29] - 贷款出售和服务业务：贷款服务利差改善了2个基点 [37] - 薪资保护计划（PPP）：截至4月29日，已处理了1.04亿美元的申请，发放了9700万美元的贷款 [11] - 预计第二和第三季度将因PPP贷款发放获得费用收入，预计加权平均费率高于3% [37][75][76] 各个市场数据和关键指标变化 - 乳制品行业：2020年初牛奶价格乐观，但3月中旬因COVID-19危机恶化，近期月份的III类牛奶期货价格暴跌超过30% [15] - 乳制品行业：III类期货价格市场显示，直到2020年9月或10月价格才会恢复到更可持续的水平，且即使到那时，价格仍低于许多生产商的盈亏平衡点 [16] - 乳制品行业：美国3月份牛奶产量创历史新高，但居家令严重影响了奶酪消费，一些乳品厂开始限制产量，导致牛奶倾倒 [18] - 乳制品行业：饲料价格因乙醇和能源价格崩溃以及出口中断而走软，能源价格下跌也对农场投入成本产生积极影响 [22] - 乳制品行业：美国农业部宣布了一项190亿美元的援助计划，其中160亿美元为直接支付给农民，30亿美元用于购买商品 [23] - 威斯康星州商业环境：州长的居家令迫使许多企业关闭，原定4月24日结束，后延长至5月26日，给商业客户带来压力 [27] - 威斯康星州农田价值：根据观察，农田价值持平或小幅下降，COVID-19的全面影响尚不确定 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速应对疫情，提前采购笔记本电脑，使约90%的员工自3月中旬起远程办公 [6][7] - 2019年对视频会议进行了IT投资，以保持与客户的远程联系 [8] - 暂时关闭所有营业大厅，通过免下车服务和数字平台为客户服务 [8] - 专注于通过PPP计划支持客户，并借此机会获取新的商业客户和存款关系 [10][11][75] - 根据监管机构指引，处理了93笔总计1.12亿美元的客户还款修改请求，允许最多6个月的还款延期或只付息 [14] - 继续执行于2020年1月宣布的普通股回购计划，但将保守地专注于每日约2000股的购买限额 [32] - 目前没有改变每股股息支付或进行普通股权融资的计划，但将更新即将到期的Shelf注册声明，以备用于防御性或进攻性资本用途 [33] - 预计表内贷款增长将在2020年剩余时间和2021年放缓，增长将取决于客户存款增长，目标增长率从4%调整至约2% [35][80] - 将继续通过参与网络寻求机会，将农业贷款置于表外 [81] - 在贷款发放中设置利率下限，以帮助缓解未来的息差压缩 [36] - 推迟了一些计划中的技术投资项目（如新的CRM系统），预计2020年剩余时间的费用将趋于平稳，激励性薪酬费用将减少 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致未来盈利预测不确定，银行估值普遍下降，是计提商誉减值的原因之一 [38] - 乳业投资组合的表现前景难以预测，但绝大多数关系都有FSA担保，有助于降低损失风险 [44] - 评估乳业客户时，重点是他们利用风险管理工具（如套期保值）锁定价格的能力，以及他们拥有的流动性以度过难关 [45][46] - 尽管环境充满挑战，但Culver's餐厅的免下车服务仍然开放，据报告收入达到正常水平的60%至70% [59] - 管理层对团队快速应对变化的环境、持续服务客户和社区的能力感到自豪 [40][102] - 资本计划将随着对COVID-19信用影响的更多了解而调整 [33] - 股息决策将在未来30至45天内结合投资组合压力和风险状况进行评估，但目前仍致力于维持股息 [71][87] 其他重要信息 - 资本压力测试（由Invictus进行）已使用2019年12月31日的数据更新，在严重不利情景下，公司拥有8320万美元的超额资本 [31] - 压力测试假设超额资本用于贷款增长和股息，公司将继续评估COVID-19进展对压力测试的影响 [32] - 截至第一季度末，贷款损失拨备的构成包括因COVID-19增加的200万美元定性拨备 [34] - 2020年第一季度客户存款因季节性因素减少，公司已开始延长批发融资期限以降低流动性风险并利用低利率环境 [35] - 计划通过美联储的PPPLF计划以35个基点的成本为PPP贷款融资 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前乳业环境与2018年末/2019年相比如何？本季度的风险评级改善是否考虑了4月份的牛奶价格？ - 风险评级改善是基于2019年财务信息，未反映4月份牛奶价格变化 [42] - 乳业前景难以预测，取决于客户获得的USDA支付额以及他们使用套期保值等工具锁定价格的能力，但大多数贷款有FSA担保 [43][44] - 评估重点转向客户拥有的流动性以及银行可提供的帮助（如只付息安排）以渡过难关，债务偿还覆盖率基于三年平均值 [45][46] 问题: 威斯康星州农田价值表现如何？ - 观察到农田价值持平或小幅下降，尚未完全反映COVID-19的影响 [48] 问题: 第二季度净利息收入两位数下降的指引是基于第一季度吗？能否谈谈存款重新定价假设和净息差展望？ - 两位数下降指引是基于2019年12月31日的资产负债表和利率冲击测试，指的是美元金额（约400万美元），而非净息差百分比 [54] - 公司积极降低存款定价，但市场存在一些缺乏纪律的竞争者，PPP计划带来了获取更多交易账户的机会 [55] 问题: 资本压力测试的更新时间点是？ - 最近一次压力测试使用2019年12月31日的数据进行更新 [58] 问题: Culver's餐厅在威斯康星州疫情期间是否营业？ - 是的，Culver's免下车服务开放，据报告收入达到正常水平的60%至70% [59] 问题: 净利息收入下降10%是指与2019年相比，还是与2020年最初预测相比？ - 是指与2020年年初预测的约4100万美元净利息收入相比，下降约10% [64] 问题: 当前有多少比例的贷款设有利率下限？ - 管理层未提供具体数据，但表示已纳入利率冲击模型，将后续提供 [66][67][68] 问题: 未来的季度运营费用运行率大概是多少？ - 不包括意外项目，预计季度运营费用可能在800万至850万美元之间 [69] 问题: 考虑到商誉减值和当前环境，股息的可持续性如何？ - 股息决策将在未来30至45天内结合投资组合压力评估后做出，但目前仍致力于维持股息 [71][87] 问题: PPP贷款的加权平均费率是多少？贷款规模如何？ - 第一轮贷款平均费率估计在3.5%至4%之间，平均贷款规模较大；第二轮有151份新申请，平均贷款规模约为第一轮的一半，预计整体加权平均费率将高于3% [75][76] 问题: 进入2020年时公司曾目标贷款增长4%，目前展望如何？贷款组合会继续收缩吗？ - 预计增长将放缓，可能接近2%，且取决于客户存款增长，公司更专注于将贷款置于表外和获取服务收入 [80] - 由于PPP贷款的影响，预测存在噪音，但公司继续寻求通过参与网络将农业贷款置于表外的机会 [81] 问题: 公司是否在重新考虑股息？股票回购计划状态如何？ - 目前仍致力于维持股息，但将在下次决策时综合考虑经济状况和投资组合表现 [87] - 股票回购继续按每日约2000股的平均水平进行，不进行大宗交易 [87] 问题: 贷款组合披露中，商业贷款和商业房地产贷款是否合并了？ - 在演示文稿幻灯片中有详细的分类披露 [91][93][96][100]