财务数据和关键指标变化 - 本财年上半年公司净收入同比下降19%至6721亿日元，所得税前收入为970亿日元，下降63%，净收入下降75%至517亿日元 [2] - 第二季度公司所得税前收入环比下降76%至185亿日元，净收入为32亿日元，净资产收益率为0.5% [5] - 公司整体成本增长9%至3004亿日元，其他费用环比增长60%至769亿日元，薪酬和福利下降5%至1292亿日元 [13][14] - 9月公司一级资本充足率为20.2%，核心一级资本充足率为17.6%，与6月相比无实际变化 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 上半年所得税前收入同比基本持平于360亿日元，股票和投资信托销售佣金放缓，但投资信托和全权委托投资客户资产增长使经常性收入增加 [3] - 第二季度净收入为852亿日元，收入环比基本持平，所得税前收入为170亿日元，较上季度下降11% [6] - 投资信托净流入781亿日元，全权委托投资净流入902亿日元，经常性资产达到创纪录的195万亿日元，咨询相关收入为45亿日元 [7] 投资管理业务 - 上半年所得税前收入强劲增长至599亿日元，管理资产持续攀升，业务收入增加，投资损益表现出色 [3] - 第二季度净收入环比下降46%至343亿日元，所得税前收入为150亿日元，较上季度下降67% [8] - 业务收入增长4%至293亿日元，管理资产达到创纪录的678万亿日元，本季度总流入1万亿日元 [8][9] 批发业务 - 上半年受654亿日元额外损失影响，所得税前亏损34亿日元，即使排除该损失，税前收入也下降约900亿日元 [4] - 第二季度净收入增长30%至1727亿日元，所得税前收入从上季度的亏损转为盈利250亿日元 [10] 全球市场业务 - 第二季度净收入环比增长41%至1372亿日元，股票收入从上季度的亏损转为665亿日元，固定收入为707亿日元，宏观产品收入下降20% [11] 投资银行业务 - 上半年收入增长60%，并购和股权资本市场表现强劲 [4] - 第二季度收入连续四个季度保持强劲，达到354亿日元，并购业务表现良好，可持续发展相关交易和跨境业务贡献收入 [12] 其他业务 - 上半年所得税前亏损8亿日元，主要是由于为美洲遗留交易计提390亿日元法律成本准备金 [4] - 第二季度该业务税前亏损404亿日元，包含390亿日元法律费用准备金 [5] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 批发业务收入较上季度有所改善，投资银行业务在美洲地区并购业务表现强劲 [10][12] 日本市场 - 批发业务收入基本保持不变，股票和投资银行业务抵消了固定收益业务的放缓 [10] 亚洲市场 - 批发业务各业务收入均表现强劲 [10] 欧洲、中东和非洲市场（EMEA） - 批发业务固定收益收入放缓，主要受利率和证券化产品影响 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布每股80日元的股息，并推出股票回购计划，上限为8000万股，总价值上限为500亿日元，以提高资本效率和确保灵活的资本管理政策 [5] - 公司将加强风险管理，包括在董事会层面设立风险委员会，在执行层面重新调整委员会并设立集团风险管理委员会和风险管理提升指导委员会 [18] - 投资银行除了巩固二级市场业务优势外，还将加强咨询和可持续发展相关业务，以进一步多元化收入结构并实现更稳定的收入 [17] - 零售业务将继续推广基于目标的资产管理和投资组合管理，向资产咨询业务转型，注重经常性费用 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受过去问题影响，需计提准备金，但已开始看到过去努力的成果，如经常性收入的扩大和客户未实现收益的增加 [53] - 批发业务宏观环境严峻，但仍实现250亿日元的利润，这得益于过去的成本削减努力和与Greentech的协同效应 [53][54] - 随着宏观环境逐渐明朗，预计市场参与者活动将增加，投资银行业务有望继续保持强劲 [17] - 公司将继续加强风险管理，以实现可持续增长并为社会做出贡献 [44][54] 其他重要信息 - 公司为2007 - 2008年全球金融危机前美洲遗留交易计提390亿日元法律成本准备金，目前无法讨论细节 [2] - 公司战略重要的客服中心开始为50 - 60岁客户提供远程咨询服务并取得进展 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于390亿日元法律准备金的未来展望及如何估计预期未来损失 - 公司目前已做出必要准备金，未来情况不便评论，虽无法完全消除日本以外的诉讼风险，但会通过适当经营和加强风险管理来减少此类情况 [20] 问题2：此次宣布500亿日元股票回购，总派息率超过100%的原因 - 公司对用于派息计算的收入进行了调整，并将部分股票回购用于限制性股票单位或股票期权，目前公司有一定的超额资本，但FRTB影响仍不确定 [21] 问题3：JFSA公告中影响超过3 - 4%主要是市场风险吗 - 是的，市场风险影响占比最大，且由于无相关性，市场风险对野村影响最大 [22] 问题4：第二季度全球市场股票和固定收益业务中交易和客户流量的构成 - 固定收益和股票业务中，客户收入约占90%，风险收入或交易收入约占10% [25] 问题5：批发业务成本收入比为86%，高于80%的目标，第二季度的运行水平如何 - 公司在部分领域进行成本控制，同时在增长领域进行投资，已完成10亿日元的批发业务成本削减，若能实现1500亿日元的税前利润，将达到成本收入比目标 [25] 问题6：股票业务与美国同行相比趋势及收入水平较弱的背景 - 公司认为股票业务表现稳健，美国同行因多次首次公开募股和股价上涨，现金交易贡献较大，而股票衍生品是公司的主要业务，并非因主要经纪业务收缩的影响 [27] 问题7：日本投资信托9月销售情况及与同行相比失去动力的看法，以及9月至今的实际销售增长趋势 - 公司不认为应与同行比较，正推广基于目标的资产管理和投资组合管理，向资产咨询业务转型，客户未实现收益增加，部分客户选择持有资产，投资信托销售与市场趋势不完全匹配 [30][31] 问题8：390亿日元准备金是否包含在第一季度披露的680亿日元最大可能损失中，以及后续最大可能损失数字是否会下降 - 390亿日元准备金未包含在第一季度披露的680亿日元最大可能损失中，后续最大可能损失情况需等待进一步披露 [32][33] 问题9：基于什么基础决定此次股息，若从80日元倒推，似乎800亿日元利润是门槛 - 该想法与公司决策思路接近 [36] 问题10：第二季度净利润受美国事件和准备金影响，若排除这两个因素，517亿日元净利润是否被夸大 - 难以精确说明哪些因素未包含在内，但在一定程度上考虑了美国事件的影响 [38] 问题11：如何解释第二季度570亿日元的部门利润，批发业务成本高和零售部门盈利能力低是运行水平还是暂时升高 - 第二季度通常数据较弱，宏观业务面临挑战，但批发业务仍确保了250亿日元的利润，随着客户活动恢复，宏观环境有望改善；零售部门第一季度费用因技术因素处于较低水平，第二季度费用率看起来较高，但仍确保了底线利润 [40] 问题12：批发业务过去三个月成本为1470亿日元，从外部看这种运行水平的成本是否会持续 - 目前批发业务的成本水平是一个基准，但随着收入增长，成本收入比将下降 [41] 问题13：资产管理业务中循环型产品增加和资产建设型产品的情况及背后原因，以及如何看待风险与收入的平衡和改革推进 - 循环收入和循环收入资产增加是公司努力的结果，通过专业投资审查和客户跟进，以及基于目标的方法，实现了循环收入资产的积累，这种趋势是可持续的；公司将谨慎控制风险，稳步提高盈利能力，并进一步加强风险管理 [44] 问题14：零售业务与同行相比市场份额是上升还是下降 - 公司没有具体统计数据，但投资信托净流入持续，50 - 60岁客户占比约一半，客服中心的服务取得了良好效果，公司认为市场份额没有大幅下降，有望恢复 [46] 问题15：海外固定收益业务中EMEA地区收入按地区的百分比，以及该地区大幅下降的原因和是否会持续到第三季度 - 美洲地区占比超过40%，AEJ约占30%，EMEA略超过10%，日本约占10%；EMEA地区下降有季节性因素，夏季政府债券发行放缓，以及宏观因素，市场正在寻找新的利率水平，投资者对长期债券投资谨慎；目前的情况不会持续很久，发行市场和收益率利差将恢复正常 [49] 问题16：回顾过去四个季度，当前水平约为之前的50%，在当前情况下是否能恢复到之前四个季度的水平 - 不期望恢复到去年的水平，但预计利率业务将从当前水平恢复 [51]