财务数据和关键指标变化 - 全年净收入14019亿日元，同比增长9%；所得税前收入2307亿日元，同比下降7%；净收入1531亿日元，下降29%；每股收益48.63日元，净资产收益率5.7%；截至3月底，股东股息为每股15日元，年度股息为35日元 [3][4] - 第四季度公司所得税前亏损1661亿日元，净亏损1554亿日元，每股收益为负50.78日元 [13] - 3月底，资产负债表为42.5万亿日元，较12月底减少2.1万亿日元；一级资本约2.8万亿日元，较12月底减少超1100亿日元；风险加权资产为16万亿日元，较12月底增加1.1万亿日元；一级资本比率为17.7%，普通股一级资本比率为15.7% [24] - 3月底，三级资产占一级资本的比例从12月底的17%升至20% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度净收入968亿日元，所得税前收入261亿日元，下降8%；总销售额环比增长7%，股票销售额增长9%，债券销售额增长14% [14] - 投资信托和全权委托投资信托等经常性收入资产增至18.2万亿日元，咨询相关收入为44亿日元；活跃客户数量增长较上一财年疲软；现金和证券净流入超3000亿日元，零售客户资产升至创纪录的126.6万亿日元 [15][16] 资产管理业务 - 净收入366亿日元，所得税前收入214亿日元，为2002年3月以来第二高水平；美国世纪投资相关损益维持在104亿日元高位，剔除美国世纪投资后的净收入增长9% [17] - 投资咨询和国际业务流出7650亿日元，投资信托业务流入3930亿日元；日本公开发行的ESG基金资产管理规模截至3月底增加6430亿日元，同比增长超一倍 [18][19] 批发业务 - 净收入负80亿日元，净亏损1659亿日元；美洲地区受与美国客户交易损失影响大幅下降，日本和AEJ主要因固定收益业务放缓，EMEA固定收益和股票业务净收入均较强 [20] 全球市场业务 - 净收入负368亿日元；固定收入业务下降14%至843亿日元；股票净收入负1211亿日元 [21] 投资银行业务 - 净收入361亿日元，表现强劲；全球并购业务表现出色，国际上支持了多笔可持续发展相关交易，美洲股权资本市场业务参与多笔交易 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将聘请第三方专家对批发和风险管理的风险管理框架进行全面审查，并加强全球风险控制 [6] - 公司将在公共市场之外，拓展私人市场服务，目标是更上一层楼 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年商业环境良好，在低利率环境下，资金管理需求将持续存在，随着经济正常化以及财政和货币政策推动全球增长，资金将继续流入股票市场 [27] - 零售和批发业务在4月初略有放缓，但月中旬后恢复势头 [27] 其他重要信息 - 3月26日，美国子公司因与美国客户的主要经纪业务交易面临潜在重大损失，当时按市场价格估计损失为20亿美元；截至4月23日，已退出超97%的头寸；全年和第四季度财报包含23亿美元（24570亿日元）的影响，4月1日起对合并财务结果的影响估计为620亿日元亏损，将计入2022年3月结束的财年 [5][7] - 公司完成了10亿美元的成本削减计划，比原计划提前一年 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与特定客户交易损失相关问题及美国业务利润贡献展望 - 公司对主要经纪业务交易进行全面审查，确认无其他性质相同的交易；预防性措施包括部分追加保证金要求和加强风险框架 [30][31] - 美国业务对公司国际业务很重要，战略方向无重大变化；公司将充分利用已建立的市场业务，稳定收入并降低盈亏平衡点；近期美国国债收益率曲线变陡对公司有利 [31][32][34] 问题2: 交易的名义限额及动态监控控制系统情况 - 公司有交易限额，但不披露具体交易细节；公司每日监控抵押品余额，必要时追加保证金，有行业标准机制，但行动速度有待验证 [36][37] 问题3: 准备金相关问题及5月12日投资者日信息披露情况 - 此次准备金是为现金主要经纪业务相关活动计提的贷款损失准备金，本财年已计提5.7亿美元损失，不会抵消；准备金是因与不确定美国客户的交易，未因风险审查追加 [42][43] - 公司将在5月12日投资者日就从此次事件中吸取的教训及业务和管理战略进行展示 [45] 问题4: 主要经纪业务利润贡献及股东回报决策原因 - 无法披露主要经纪业务收入占美国股票总收入的具体比例；难以评论加强风险管理框架对主要经纪业务收入的影响，美国股票业务中股权衍生品领域表现强劲，与此次出问题的主要经纪业务领域不同 [49] - 因此次事件全年净利润下降，但零售和资产管理部门表现良好，批发部门部分业务线也表现出色；公司业务创收能力稳步增长且资本充足，以股息形式进行股东回报显示了对业绩可持续性的信心；考虑过回购，但因亏损影响资本，此次仅进行股息分配，未来会视情况考虑回购机会 [50][51] 问题5: 美国股权收入情况及日本固定收益业务表现原因 - 今年1月后与特定客户的交易规模因股价飙升而增加，第二和第三季度无大量交易；第四季度美国及其他国家利率上升、资金流动等因素导致交易放缓，衍生品盈利困难；但全年美国股票表现强劲，衍生品驱动收入结构未变，4月美洲股权衍生品业务有复苏迹象 [59][60][61] - 日本固定收益业务第四季度疲软是由于年末因素、再打包债券和结构性产品放缓、新兴债券表现不佳以及利率流动缓慢；新财年第一季度预计会有所复苏 [62][63] 问题6: 管理层是否知晓美国交易及野村房地产控股减值原因 - 公司管理层不跟踪个别客户交易细节，但问题出现时，作为控股公司参与了决策 [69] - 野村房地产控股股票价格自1月底至2月上涨，但公司合并投资账面价值长期高于市场价格，自新冠疫情冲击后市净率持续较低，因此3月进行了减值处理 [70] 问题7: 投资银行未来业务管道情况及股息计算方式 - 投资银行未来前景乐观，并购业务收入增长势头持续，有大量潜在交易咨询；企业业务组合审查、剥离资产、拯救困境公司以及日本企业寻求海外增长机会等因素推动并购业务；股权资本市场方面，企业巩固财务状况、并购融资需求以及日本公司治理改革等因素使其有较强业务管道 [79][80][81] - 若没有此次事件，公司基本盈利能力强劲且稳定，考虑到上半年股息水平，决定下半年股息为每股15日元 [82] 问题8: 美国业务收入预测是否改变及与野村房地产控股业务关系是否变化 - 美国子公司减值并非因为收入预测改变，而是事件导致子公司净值下降，美国业务创收能力有所提高，减值归因于流失损失 [86] - 野村房地产控股减值是会计处理，不影响双方业务关系，零售部门与野村房地产有合作战略，未来将探索更多合作机会 [87]